Як займатися арбітражем на криптовалютному ринку: повний посібник

Криптовалютний ринок пропонує трейдерам безліч можливостей для отримання доходу, і одна з найцікавіших стратегій — це арбітраж. Арбітраж — це торговий підхід, заснований на використанні різниці у цінах одного й того самого активу на різних ринках або платформах торгівлі.

Що таке арбітраж і його основні різновиди

Коли ми говоримо про те, як займатися арбітражем, слід розуміти, що існує кілька основних стратегій. На ринку криптовалют трейдери застосовують три ключові підходи: торгівлю на спотовому ринку з використанням різниці цін між майданчиками, роботу з фінансовими ставками на бессрочних контрактах і спекуляцію на різниці цін між спот-ринком і ф’ючерсами.

Принцип дії простий — знайти актив, який торгується дешевше на одній платформі і дорожче на іншій, і провести одночасні операції купівлі й продажу. Однак правильно займатися арбітражем вимагає розуміння механіки кожної з стратегій і уважного управління ризиками.

Заработок на різниці ставок фінансування: як займатися цією стратегією

Перший і найпопулярніший вид арбітражу базується на ставках фінансування між спотовим ринком і ринком бессрочних контрактів. Коли ми розбираємося, як займатися арбітражем такого типу, йдеться про розміщення протилежних позицій — купівлю на спотовому ринку і одночасне відкриття короткої позиції на бессрочному контракті.

Механізм працює наступним чином: у момент, коли ставка фінансування позитивна, тримачі довгих позицій сплачують комісію тримачам коротких позицій. Саме на цю різницю і розраховують трейдери. Припустимо, ставка фінансування становить +0,01% за годину. Трейдер може:

• придбати 1 BTC на спотовому ринку
• відкрити коротку позицію на 1 BTC у бессрочному контракті
• отримати прибуток від хеджування і одночасно заробляти на фінансових комісіях

При негативній ставці фінансування схема змінюється: коротка позиція на спот-ринку і довга позиція у контрактах. Такий підхід дозволяє фіксувати дохід у будь-якому напрямку руху ціни, якщо вартість базового активу не змінюється або змінюється незначно.

Вилучення прибутку з цінових спредів: практичний підхід

Другий метод, як займатися арбітражем, базується на використанні різниці між ціною на спотовому ринку і ціною ф’ючерсного контракту. Цю стратегію іноді називають календарним арбітражем або спредовою торгівлею.

Коли ціна на ф’ючерсі вища, ніж на спот-ринку, виникає сприятлива можливість: купити актив на спот-ринку і одночасно продати ф’ючерсний контракт. З наближенням дати закінчення ф’ючерса його ціна сходиться з ціною на спот-ринку — цей процес називається конвергенцією. Трейдер фіксує прибуток саме на моменті зменшення спреду.

Приклад: якщо BTC на спот-ринку коштує 30 000 USDT, а ф’ючерсний контракт торгується по 30 500 USDT, різниця становить 500 пунктів. Правильне зайняття арбітражем у цьому випадку означає зафіксувати цю різницю, відкривши протилежні позиції.

Механізм розумного переуравноваження і його значення для успіху

Коли трейдери починають займатися арбітражем на сучасних платформах, вони стикаються з проблемою часткового виконання ордерів. Якщо ордер на купівлю виконаний на 0,5 BTC, а ордер на продаж — лише на 0,3 BTC, виникає дисбаланс, який може призвести до збитків.

Рішення — автоматизована система переуравноваження, яка кожні 2 секунди перевіряє відповідність виконаних обсягів у обох напрямках. При виявленні різниці система автоматично розміщує ринковий ордер потрібного розміру, щоб повернути портфель у рівновагу. Ця функція працює протягом 24 годин з моменту розміщення первинного ордера, після чого будь-які не виконані накази автоматично скасовуються.

Такий механізм значно знижує ризик ліквідації при роботі з кредитним плечем, що робить арбітраж більш доступним для трейдерів середнього рівня.

Використання множинних активів як забезпечення

Сучасні торгові платформи дозволяють використовувати понад 80 різних активів як маржу для відкриття арбітражних позицій. Це означає, що трейдер не зобов’язаний тримати виключно USDT або USDC — він може використовувати свої позиції з інших криптовалют як забезпечення для арбітражу.

Наприклад, якщо у трейдера є 1 BTC, він може використовувати цей BTC як маржу для відкриття одночасно довгої позиції на спот-ринку і короткої позиції на бессрочному контракті. Коливання ціни BTC при цьому не підвищать ризик ліквідації завдяки хеджуванню.

Покрокове керівництво: як почати займатися арбітражем

Для тих, хто вирішив спробувати цей метод, процес розгортається наступним чином:

Крок 1: вибір активу і стратегії. Визначтеся, на якій різниці ви плануєте заробляти — на ставках фінансування чи цінових спредах. Використовуйте спеціалізовані інструменти для моніторингу поточних можливостей.

Крок 2: налаштування позицій. Оберіть потрібний обсяг і напрямок позиції. Система автоматично визначить протилежний напрямок для другої частини арбітражу. Обсяги на обох сторонах мають бути ідентичними.

Крок 3: вибір типу ордера. Вирішіть, чи використовуєте ви ринкові ордери для негайного виконання або лімітні ордери для більш вигідної ціни.

Крок 4: активація переуравноваження. Увімкніть функцію автоматичного переуравноваження — вона захистить вас від ризику ліквідації при частковому виконанні.

Крок 5: розміщення позицій. Натисніть кнопку підтвердження. Після цього система буде слідкувати за виконанням і автоматично балансуватиме ваш портфель.

Крок 6: управління результатом. Після виконання ордерів перегляньте свої позиції у розділах спот-торгівлі та торгівлі деривативами. Відстежуйте зароблені комісії у журналі транзакцій.

Вирішення основних питань про торгівлю арбітражними можливостями

Коли має сенс починати займатися арбітражем? Оптимальні умови виникають за наявності помітного спреду між ринками, при роботі з великими ордерами, що потребують обережного виконання, і при необхідності керування кількома позиціями одночасно. Також це корисно під час високої волатильності, коли ковзний спред може спричинити значні втрати.

Як розрахувати потенційний прибуток? Для ставок фінансування використовується формула: річна доходність = (загальна ставка за 3 дні ÷ 3) × 365 ÷ 2. Для спредів: річна доходність = (поточний спред ÷ максимальний період дії) × 365 ÷ 2.

Чи можна використовувати арбітраж для закриття існуючих позицій? Так, арбітраж працює і для відкриття, і для закриття позицій.

Які ризики цієї стратегії? Основні загрози включають ризик ліквідації при дисбалансі позицій, вплив ковзання ціни при автоматичному переуравноваженні і необхідність активного контролю над позиціями з боку трейдера. Інструменти не керують позиціями автоматично — це відповідальність трейдера.

Чому ордер може залишитися нереалізованим? Це трапляється, коли недостатньо вільної маржі для одночасного відкриття позицій у обох напрямках або коли відсутня достатня ліквідність на одній із сторін.

Що станеться, якщо вимкнути переуравноваження? Система перестане автоматично коригувати дисбаланс. Ордери з обох сторін працюватимуть незалежно до повного виконання або скасування.

Основні ризики і рекомендації при роботі з арбітражем

Хоча арбітраж вважається низькоризиковою стратегією, він не гарантує прибуток і може призвести до збитків. Тому кожен, хто вирішує займатися арбітражем, має розуміти основні небезпеки:

• ризик ліквідації при частковому виконанні ордерів у різних напрямках
• ковзання ціни при автоматичному переуравноваженні, що може відхилити ціну від початково запланованої
• недостатність маржі в критичний момент
• відсутність ліквідності, що ускладнює виконання великих обсягів

Рекомендація: завжди тримайте запас маржі понад мінімально необхідний, ретельно моніторте ставки фінансування і спреди перед входом у позицію і пам’ятайте, що на ринках криптовалют умови можуть змінитися за лічені секунди.

Займатися арбітражем продуктивно — означає балансувати між пошуком можливостей і управлінням ризиками, використовуючи доступні інструменти розумно і обережно.