Дисконт — це стратегія накопичення крипто-активів: все про Покупку з дисконтом

Дисконт — це спеціальний фінансовий інструмент, розроблений для інвесторів, які прагнуть купувати криптовалюту вигідніше в періоди стабільності ринку. Купівля з дисконтом дозволяє отримати ціну нижчу за поточний рівень завдяки встановленню певних умов строку дії. Продукт працює схоже на敲出期权, однак відрізняється відсутністю механізму закінчення без прибутку — інвестор у будь-якому випадку здійснить дію або отримає повернення коштів.

Суть дисконта: як влаштована Купівля з дисконтом

Дисконт — це можливість придбати бажану монету за заздалегідь встановленою ціною покупки, яка нижча за ринкову в момент розміщення ордера. Система передбачає встановлення двох критичних рівнів цін. Перший — ціна покупки, за якою трейдер отримає монети при сприятливому сценарії. Другий — ціна нокауту, яка слугує верхнім обмеженням: якщо ціна на момент розрахунку її перевищить, відбудеться повернення інвестиції з додаванням купонного доходу у вигляді APR (річної відсоткової ставки).

Структура Купівлі з дисконтом принципово відрізняється від класичних опціонів тим, що не передбачає втрату права на виконання. Інвестор або придбає криптоактив за вигідною ціною, або поверне основну суму з відсотковим доходом — негативного сценарію просто немає.

Механізм роботи та основні сценарії розрахунку

Коли настає строк виконання продукту, реалізується один із трьох можливих результатів.

Сценарій перший: успішна покупка
Якщо фінальна ціна вище за ціну покупки, але нижча за ціну нокауту, то трейдер отримає бажану криптовалюту за встановленою ціною покупки. Це вигідна угода, оскільки ціна при розрахунку виявилася вищою, ніж передбачалося для виконання.

Сценарій другий: збиткова покупка
Якщо фінальна ціна знизиться нижче за ціну покупки, то інвестор все одно придбає монети за ціною покупки — але в цьому випадку угода буде збитковою, оскільки він платить більше, ніж коштує актив на ринку.

Сценарій третій: активація нокауту
Якщо фінальна ціна перевищить рівень нокауту, то замість покупки відбудеться повернення початкової інвестиції плюс накопичений купонний дохід (розрахований за APR).

Практичний приклад: розрахунки для різних умов

Уявімо, що інвестор Дмитро вирішує застосувати Купівлю з дисконтом для накопичення BTC. Він вкладає 10 000 USDT за поточною ринковою ціною біткойна 30 500 USDT. Параметри його позиції встановлені наступним чином:

• Ціна покупки: 29 900 USDT
• Ціна нокауту: 31 000 USDT

Розглянемо, як будуть розраховані результати при різних фінальних цінах.

Якщо ціна становитиме 30 800 USDT:
Цей рівень нижчий за встановлений нокаут (31 000 USDT), тому виконується покупка. Дмитро придбає 0,33 BTC за ціною 29 900 USDT, витративши 10 000 USDT. Оскільки фінальна ціна 30 800 USDT вище за ціну покупки, це вигідне виконання.

Якщо ціна знизиться до 29 000 USDT:
Фінальна ціна нижча за ціну покупки (29 900 USDT), але все одно відбувається виконання покупки. Дмитро отримає ті ж 0,33 BTC, але в цьому випадку угода буде збитковою — він заплатив 29 900 USDT за актив, що коштує 29 000 USDT.

Якщо ціна підніметься до 32 000 USDT:
Цей рівень перевищує ціну нокауту, тому активується третій сценарій. Замість покупки Дмитро отримає повернення своєї інвестиції плюс дохід. При 8% річній ставці за один день розрахунок виглядає так:

Виплата = 10 000 USDT + (10 000 × 8% ÷ 365 днів) = 10 002,19 USDT

Дмитро повертає основну суму з мінімальним відсотковим бонусом і зберігає ліквідність для інших можливостей.

На що звернути увагу: ризики та обмеження

Хоча дисконт — це приваблива можливість, важливо розуміти його обмеження. Головний ризик полягає в тому, що встановлена ціна покупки, хоча й нижча за ринкову в момент розміщення ордера, може виявитися вищою за фінальну ціну. У таких ситуаціях виконання відбудеться за встановленою ціною покупки, і інвестор зазнає збитків.

Також слід пам’ятати про наступні параметри продукту:

• Мінімальна сума інвестицій становить 10 USDT, максимальна — 1 000 000 USDT
• Після розміщення ордера його неможливо скасувати або скоригувати параметри
• Виконання відбувається у встановлену дату, продовження строків недопустиме

Купівля з дисконтом найкраще підходить для періодів стабільності ринку, коли інвестор впевнений у русі ціни в певному коридорі, але не хоче брати на себе необмежений ризик від різкого зростання котирувань.