Чи є Palantir покупкою, продажем або утриманням у 2026 році?

Продаж у сфері програмного забезпечення цього року була жорсткою. Насправді, мало хто з акцій SaaS (програмне забезпечення як послуга) був позбавлений цього спаду, навіть** Palantir Technologies** (PLTR +0.26%), яка була однією з найгарячіших акцій за останні три роки.

Зі зниженням акцій Palantir приблизно на 20% за цей рік, на момент написання цього тексту, постає питання, чи є Palantir хорошою покупкою, продажем чи утриманням у майбутньому.

Розширити

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Сьогоднішня зміна

(0.26%) $0.35

Поточна ціна

$135.24

Основні дані

Ринкова капіталізація

$323Млрд

Діапазон за день

$131.17 - $136.21

52-тижневий діапазон

$66.12 - $207.52

Обсяг торгів

54Млн

Середній обсяг

45Млн

Валовий марж

82.37%

Можливість покупки

Palantir став невід’ємною частиною ландшафту штучного інтелекту (ШІ), оскільки його платформа допомагає зробити великі мовні моделі (LLMs) більш корисними для бізнес-застосувань. Її платформа фактично виступає як шар оркестрації ШІ, збираючи дані з різних джерел і організовуючи їх у онтологію, яку вона зв’язує з реальними активами та процесами. Це значно зменшує галюцинації ШІ і дозволяє стороннім LLM вирішувати критичні завдання, використовуючи чистий набір структурованих даних.

Це рішення стало великим хітом серед американських комерційних клієнтів. Компанія швидко залучає нових клієнтів, тоді як існуючі швидко розширюються. Це допомогло компанії досягти 10 кварталів поспіль з прискоренням зростання доходів. Минулого кварталу її дохід зріс на вражаючі 70%, а її американські комерційні доходи зросли на 137%.

З огляду на те, що її платформа ШІ (AIP) може допомогти вирішити широкий спектр проблем у різних галузях, у компанії ще багато потенціалу для зростання.

Можливість продажу

Навіть після корекції на початку року, акції Palantir все ще не є дешевими. Вони торгуються за прогнозним співвідношенням ціна/продаж (P/S) у 45 разів за оцінками аналітиків на 2026 рік і за прогнозним співвідношенням ціна/прибуток (P/E) понад 100 разів.

Тим часом, компанія залишається залежною від свого найбільшого клієнта — уряду США, який становить понад третину її доходів. Хоча Palantir отримує вигоду від поточних зусиль уряду щодо модернізації військових і розвідслужб, бути урядовим підрядником може бути непередбачуваним бізнесом. Різні адміністрації мають різні пріоритети, що може вплинути на зростання.

Одночасно, Palantir, ймовірно, не є цілком імунною до впливу ШІ. Це не компанія, яка виникла з нуля у сфері ШІ, тому існує ризик, що конкурент, створений з нуля, може запропонувати більш витончене рішення. Якщо зростання сповільниться з будь-якої причини, мультиплікатор оцінки Palantir може обвалитися, і разом з ним — і акції.

Зображення джерело: Getty Images.

Вердикт

На даний момент я вважаю, що Palantir має потенціал стати однією з найбільших компаній у світі — зрештою. Однак навіть найбільші компанії сьогодні — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft і Amazon — зазнали значних втрат на шляху до того, де вони є зараз.

Якщо б я володів цими акціями, я б продовжував їх тримати на довгострокову перспективу, але враховуючи їхню оцінку, я б не гнався за ними тут. Замість цього я б намагався купити їх нижче $110, де їхня оцінка стає більш обґрунтованою — приблизно 25 разів за оцінками доходів 2027 року.