Повний посібник: Як зрозуміти середню ціну входу в деривативи

Коли ви працюєте з деривативами — будь то безстрокові контракти або ф’ючерси — одним із найважливіших понять, яке потрібно освоїти, є середня ціна входу. Цей індикатор дозволяє точно знати, за якою середньою ціною ви придбали свою позицію, що є критично важливим для управління ризиками та оцінки прибутковості ваших операцій. Цікаво, що не всі інструменти розраховують її однаково. Розуміння цих відмінностей дасть вам стратегічну перевагу при торгівлі на Gate.io.

Чому розуміння середньої ціни входу є фундаментальним?

Ваша середня ціна входу відображає реальну вартість вашої позиції, коли ви здійснюєте кілька покупок за різними цінами. Уявіть, що ви купуєте тричі: іноді за вищою, іноді за нижчою ціною. Ваша середня ціна консолідує всі ці операції в одне число, яке представляє вашу точку беззбитковості. Знання цієї цифри допомагає вам:

• Визначити рівень, при якому потрібно продати, щоб повернути інвестицію (точка беззбитковості)
• Точно розраховувати прибутки або збитки
• Приймати обґрунтовані рішення щодо додавання контрактів або їх закриття
• Моніторити загальний стан вашого портфеля деривативів

Інверсні контракти (безстрокові та ф’ючерси): котирування в USD, розрахунок у криптовалюті

Інверсні контракти мають іншу модель: вони котируються в доларах США, але розраховуються у криптовалюті. Тут розрахунок середньої ціни працює особливо.

Як працює формула:

Щоб отримати середню ціну в таких контрактах, ви інвертуєте традиційний підхід. Замість множення кількості на ціну, ділите кількість на ціну:

Середня ціна = Загальна кількість контрактів ÷ Загальна вартість контракту

Де Загальна вартість контракту обчислюється так:

Загальна вартість контракту = (Кількість₁ ÷ Ціна₁) + (Кількість₂ ÷ Ціна₂) + (Кількість₃ ÷ Ціна₃)…

Практичний приклад з BTCUSD:

Припустимо, трейдер виконує такі операції:

• Купує 50 контрактів BTCUSD за $10,000
• Купує ще 50 контрактів за $15,000

Розрахунок буде таким:

• Загальна вартість у BTC = (50 ÷ 10,000) + (50 ÷ 15,000) = 0.00833333 BTC
• Середня ціна входу = 100 ÷ 0.00833333 ≈ $12,000

Ця середня ціна $12,000 — точка беззбитковості, при якій трейдер поверне свої інвестиції.

Безстрокові контракти USDT: прямий метод

Безстрокові контракти USDT працюють більш інтуїтивно. Вони котируються в USDT і розраховуються в USDT, тобто ви працюєте безпосередньо з номінальною вартістю.

Формула набагато простіша:

Середня ціна входу = Загальна вартість контракту ÷ Загальна кількість контрактів

Де Загальна вартість контракту обчислюється так:

Загальна вартість контракту = (Кількість₁ × Ціна₁) + (Кількість₂ × Ціна₂) + (Кількість₃ × Ціна₃)…

Приклад з BTCUSDT:

Розглянемо операції:

• Купівля 1 контракту BTC за 10,000 USDT
• Купівля 2 контрактів BTC за 13,000 USDT

Середня ціна буде такою:

• Загальна вартість = (1 × 10,000) + (2 × 13,000) = 36,000 USDT
• Середня ціна входу = 36,000 ÷ 3 = 12,000 USDT

Цей метод більш прозорий і легкий для швидких операцій.

Перпетуальні контракти USDC: динамічний розрахунок

Контракти USDC мають додаткову складність: ваша середня ціна не є фіксованою, а постійно перераховується під час кожного циклу ліквідації. Це відбувається тому, що USDC має модель періодичної ліквідації, де Ціна Марки (Mark Price) на момент ліквідації стає вашою новою середньою ціною входу для наступної сесії.

Формула для USDC:

Середня ціна входу = Загальна вартість сесії ÷ Загальний обсяг операції

Де:

Загальна вартість сесії = (Ціна операції₁ × Обсяг₁) + (Ціна операції₂ × Обсяг₂)…

Приклад з BTCUSDC:

Трейдер керує позицією так:

• Відкриває довгу позицію 0.5 BTC за ціною $50,000
• Додає ще 0.8 BTC за ціною $51,000

Обчислення середньої ціни:

• Загальна вартість сесії = (50,000 × 0.5) + (51,000 × 0.8) = 65,800 USDC
• Середня ціна входу = 65,800 ÷ 1.3 ≈ $50,615.38 USDC

Важливо розуміти, що після кожного циклу ліквідації ваша ціна входу оновлюється відповідно до актуальної ціни Mark Price, що впливає на розрахунок прибутку або збитку у наступних сесіях.

Висновок: обирайте інструмент відповідно до вашої стратегії

Оволодіння цими трьома методами розрахунку середньої ціни є необхідним для будь-якого трейдера деривативів. Кожен тип контракту відображає свою логіку:

• Інверсні: ідеальні для трейдерів, що прагнуть експозиції у криптовалюті без прив’язки до USDT або USDC
• USDT безстрокові: найпоширеніший і найзручніший варіант із простими розрахунками
• USDC безстрокові: пропонують передбачувані цикли ліквідації і підходять для хеджування

Розуміння точного способу розрахунку вашої середньої ціни дозволить вам оптимізувати стратегії, зменшити витрати на фінансування і, зрештою, підвищити прибутковість при торгівлі на Gate.io.