Розуміємо біржовий стакан: інструмент для аналізу ринку

Биржевий стакан виступає як один із найцінніших інструментів для трейдера, дозволяючи отримати реальне уявлення про баланс між попитом і пропозицією на ринку. Через систему, відображену у вигляді таблиці з кількома колонками, трейдер може побачити живу картину поточних котирувань і обсягів ордерів, виставлених іншими учасниками торгів.

Як формуються биржевий стакан і що він показує

Книга ордерів, або биржевий стакан, виникає завдяки здатності ринку зберігати відносну стабільність цін навіть при виконанні великих операцій. Структура стакана розділяє інформацію на кілька рівнів: червоні ціни позначають пропозиції продавців (ask), а зелені ціни вказують на пропозиції покупців (bid).

Кожен рівень ціни супроводжується двома показниками: QTY (кількість контрактів за конкретною ціною) і Total (загальна кількість контрактів на цьому та всіх попередніх рівнях). Розглянемо конкретний приклад: якщо найкраща ціна пропозиції становить 9881 USD, а найкраща ціна попиту — 9880,50 USD, то спред між ними становить всього 0,50 USD. Це означає, що ринок досить щільний, і якщо трейдер захоче підняти ціну до 9881,50 USD, йому потрібно буде купити всі 447535 контрактів за ціною 9881 USD.

На платформі доступні два режими відображення деталей стакана: з агрегацією по 0,5 і по 1. Для розгорнутого перегляду потрібно натиснути кнопку у верхньому правому куті інтерфейсу.

Аналіз обсягів ордерів: ключ до розуміння руху цін

Основна цінність биржевого стакана полягає у можливості визначити поточний напрямок тиску на ринок, аналізуючи розмір виставлених ордерів. Чим більше обсяг покупок на певному рівні ціни, тим вища ймовірність висхідного руху — це сигналізує про силу попиту. Зворотня ситуація спостерігається з обсягами продажів: значні обсяги ордерів на продаж часто передують падінню ціни, вказуючи на інтенсивне бажання продавців позбавитися активів.

Ця інформація дозволяє трейдерам орієнтуватися у виборі власної стратегії: з одного боку, можна слідувати за великими обсягами, припускаючи, що інституційні гравці рухають ринок; з іншого — шукати протилежний рух, передбачаючи момент розвороту.

Цінові розриви та їх значення для трейдера

Інший важливий аспект аналізу биржевого стакана — це вивчення цінових розривів між суміжними рівнями. Коли між двома сусідніми ордерами утворюється невелика різниця у ціні, це вказує на щільність ринку: якщо трейдер не потрапить з виконанням за потрібною ціною, він швидко зможе закрити угоду за близькою альтернативною ціною.

Навпаки, значні розриви між рівнями цін свідчать про рідкість пропозицій і можуть означати, що ринок готується до більш динамічного руху. У періоди високої активності, коли багато угод здійснюється одночасно, ризик різких коливань ціни значно зростає.

Обмеження і ризики: чому стакан не дає повної картини

Важливо розуміти, що биржевий стакан відображає лише знімок поточного стану виставлених, але ще не виконаних ордерів. Трейдери можуть скасовувати свої ордери у будь-який момент до виконання, що означає, що картина, яку ви бачите, може змінитися за долі секунди. Спроба повністю спрогнозувати поведінку ринку, орієнтуючись виключно на аналіз биржевого стакана, може призвести до помилкових рішень.

Тому при роботі з цим інструментом необхідно проявляти обережність і використовувати його у комплексі з іншими методами аналізу. Інформація зі стакана найкраще працює у поєднанні з технічним аналізом, аналізом обсягів на графіках і моніторингом фундаментальних факторів, що впливають на ціни активів.