Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підпишіться на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Klarna підписує важливий кредитний договір із Santander

Klarna отримала фінансування у розмірі 1,4 мільярда євро (1,6 мільярда доларів США) у вигляді кредитної лінії для складу з Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей кредитний договір базується на портфелі дебіторської заборгованості Klarna у Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає ширше зближення між традиційними банками та фінтех-операторами.

Головний фінансовий директор Klarna, Ніклас Неглєн, описав цей кредит як ключовий елемент стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що це підвищує стійкість балансу Klarna і демонструє довіру до показників компанії та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду про передавання майбутніх потоків фінансування на суму 26 мільярдів доларів США з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за моделлю “Pay-in-4” Nelnet, що має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та одночасно задовольняти потреби у капіталі на двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу та дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Квартальні результати виявили виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. Компанія повідомила про чистий збиток у розмірі 53 мільйонів доларів за три місяці, що більше ніж у попередньому році, коли збиток становив 18 мільйонів доларів.

При цьому доходи зросли на 21 відсоток до 823 мільйонів доларів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастьян Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальні рівні прострочень за кредитами BNPL знизилися до 0,89 відсотка, з 1,03 відсотка рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45 відсотка від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чистий збиток за квартал частково спричинений витратами у розмірі 24 мільйони доларів, пов’язаними зі скороченням офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до 174 мільйонів доларів, порівняно з 106 мільйонами рік тому. Виконавчі пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотковою ставкою, що несе вищий ризик, ніж традиційні розстрочки.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відома переважно безвідсотковими розстрочками BNPL, розширює свою модель, наближаючись до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8 відсотків від загального обсягу. Керівництво вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal та кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани IPO знову в русі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія призупинила свої наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, пов’язану з новими торговими тарифами США.

Керівництво вважає, що після успішних технологічних лістингів, таких як Figma і Bullish, інвестори знову зацікавлені. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за 15 мільярдів доларів, яку вона озвучила минулого року, але значно нижче піку у 45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу з оцінкою понад 15 мільярдів доларів стане відновленням після мінімуму у 6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки та регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Кредитна лінія з Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свій капітал і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, сприймуть інвестори як ознаку ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні у часи високого регуляторного контролю над фінтех-кредитуванням.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі сектору BNPL, що стикається з можливостями та ризиками. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочковим кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З новою кредитною лінією у 1,4 мільярда євро від Santander, угодою на 26 мільярдів доларів США з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.