OpenAI знизила цільові витрати на обчислювальні ресурси: чи це негативний сигнал чи непорозуміння?

Вітаю всіх, зверніть увагу на важливу новину від OpenAI — зменшено цільові витрати на обчислювальні ресурси до 600 мільярдів доларів.

OpenAI значно знизила цільові витрати на загальні обчислювальні ресурси

21 лютого OpenAI повідомила своїм інвесторам, що наразі мета — до 2030 року досягти приблизно 600 мільярдів доларів витрат на обчислювальні ресурси. Всього кілька місяців тому її генеральний директор Сем Альтман оголосив про зобов’язання інвестицій у інфраструктуру на суму 1,4 трильйона доларів.

За інформацією джерел, ця компанія з штучного інтелекту наразі пропонує менше число та більш чіткий графік планових витрат. Раніше зростала стурбованість щодо надмірних амбіцій розширення, що може не відповідати потенційним доходам.

Джерела повідомляють, що OpenAI очікує, що до 2030 року її загальний дохід перевищить 280 мільярдів доларів, причому внесок споживацького та корпоративного секторів майже рівний. Вони зазначають, що запропонований план витрат компанії більш безпосередньо пов’язаний із очікуваним зростанням доходів.

У другій половині минулого року OpenAI оголосила про кілька угод на інфраструктуру на десятки мільярдів доларів та уклала партнерства з провідними виробниками чипів і хмарними сервісами.

Один із джерел повідомляє, що OpenAI веде переговори щодо залучення великого фінансування на суму понад 100 мільярдів доларів, з яких близько 90% — стратегічним інвесторам. Nvidia обговорює можливість інвестування до 30 мільярдів доларів у цю раунд фінансування, що може підвищити передінвестиційну оцінку компанії до 730 мільярдів доларів.

Крім Nvidia, стратегічними інвесторами цього раунду є SoftBank і Amazon.

Згідно з даними, у 2025 році OpenAI отримала доходи у 13,1 мільярда доларів, перевищивши ціль у 10 мільярдів. Водночас витрати компанії склали 8 мільярдів доларів, що менше за прогнозовані 9 мільярдів.

Джерела повідомляють, що кількість активних користувачів ChatGPT наразі перевищує 900 мільйонів, що більше за 800 мільйонів у жовтні.

У відповідь на конкуренцію з боку Google і Anthropic OpenAI у грудні минулого року оголосила «червоний код» (code red), щоб зосередитися на покращенні чат-ботів. За словами джерел, зростання ChatGPT у осінні місяці сповільнилося, але зараз кількість активних користувачів щотижня і щодня знову досягла історичних максимумів.

Крім того, джерела повідомляють, що кількість активних користувачів програмного продукту Codex перевищила 1,5 мільйона. Прямим конкурентом Codex є Claude Code від Anthropic, який за останній рік отримав широке поширення.

Як це інтерпретувати?

Значне зниження цільових витрат на обчислювальні ресурси OpenAI у вихідні дні сприймається ринком як негативний сигнал для апаратного забезпечення, адже як глобальна провідна компанія у сфері штучного інтелекту, значне скорочення капіталовкладень у обчислювальні ресурси явно свідчить про зміну курсу.

Проте існує й інша точка зору, що це — навмисне порівняння чисел, взятих з різних джерел і за різний час.

Аналіз показує, що раніше Сем Альтман говорив про зобов’язання інвестицій у інфраструктуру на 1,4 трильйона доларів за 8 років, що охоплює ширший спектр інфраструктурних витрат, тоді як тепер йдеться лише про 600 мільярдів доларів до 2030 року. Це — коротший період і більш вузька сфера (тільки обчислювальні ресурси, а не всі інфраструктурні зобов’язання).

Ринок порівнює «зобов’язання на 1,4 трильйона доларів за 8 років» із «600 мільярдами доларів витрат на обчислювальні ресурси до 2030 року» і робить висновок про «скорочення на 800 мільярдів доларів», але це — логічно неправильно, оскільки порівнюються різні показники і періоди, що є помилкою у підході.