Спотова торгівля, торгівля з маржею та ф'ючерсна торгівля: повний огляд трьох способів торгівлі криптовалютами

У криптовалютному ринку трейдери стикаються з різноманітними можливостями для участі в торгівлі активами. Для новачків важливо зрозуміти три основні способи торгівлі: спотову торгівлю, яка є базовою та найпростіше зрозумілою; маржинальну торгівлю, що дозволяє збільшити леверидж; та ф’ючерсну торгівлю, яка надає інструменти для управління ризиками та хеджування. Цей посібник допоможе вам розібратися у ключових відмінностях цих трьох способів, щоб обрати найбільш підходящий для себе.

Що таке спотова торгівля — основа криптоактивів

Спотова торгівля (Spot Trading) — це найпряміша та найпростіша форма торгівлі, яка є базовою серед усіх способів.

У спотовій торгівлі ви купуєте або продаєте реальні криптоактиви, наприклад, біткоїн або ефір. Цей процес дуже схожий на торгівлю товарами у реальному світі — ви досягаєте з продавцем згоди та здійснюєте миттєву обмін за поточною ринковою ціною, і угода виконується миттєво, ви одразу отримуєте право власності на актив.

Основні характеристики цієї торгівлі:

• Миттєве виконання: покупець одразу отримує реальний актив, а не чекає на майбутню дату.
• Повна власність: після покупки актив належить вам і може бути переведений у ваш гаманець.
• Використання без левериджу: торгівля ведеться за власні кошти. Якщо на рахунку 100 USDT, ви можете купити актив на суму 100 USDT.

Спотова торгівля популярна серед початківців через свою простоту та прозорість. Вона не передбачає складних механізмів кредитування або примусового ліквідації, тому є найнадійнішою формою торгівлі.

Як маржинальна торгівля збільшує обсяг і ризики

Маржинальна торгівля (Margin Trading) змінює правила гри за допомогою ключового механізму: ви можете позичати кошти у платформи, щоб торгувати з більшим капіталом, ніж маєте.

Припустимо, на рахунку лише 10 USDT, але з левериджем 10x ви можете позичити ще 90 USDT, і загалом купити актив на 100 USDT. Це дає можливість збільшити потенційний прибуток, але одночасно збільшує ризик збитків.

Ключові механізми маржинальної торгівлі:

• Леверидж: за допомогою позик можна збільшити обсяг торгівлі. Максимально можливо — 10x, тобто контроль над позицією в 100 USDT при внеску 10 USDT.
• Застава (гарантія): при позичанні коштів потрібно надати інші активи як заставу, щоб захистити платформу від ризику непогашення.
• Ризик ліквідації: якщо ціна активу падає до певного рівня і вартість застави стає недостатньою для покриття позики, система автоматично ліквідує вашу позицію.

Торгівля з маржею передбачає додаткові витрати: комісії за торгівлю, відсотки за позичені кошти та іноді автоматичне погашення позицій.

Цей спосіб підходить досвідченим трейдерам, які здатні керувати високими ризиками. Важливо пам’ятати, що чим вищий леверидж, тим більший ризик ліквідації.

Як ф’ючерсна торгівля відкриває нові можливості

Ф’ючерсна торгівля (Futures Trading) має зовсім інший механізм порівняно з спотовою та маржинальною. Тут не йдеться про купівлю реальних активів, а про торгівлю контрактами на майбутню ціну.

Коли ви купуєте або продаєте ф’ючерсний контракт, ви не володієте базовим активом (біткоїном або ефіром). Замість цього ви укладаєте угоду: погоджуєтеся купити або продати актив у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. У криптовалютних ф’ючерсах більшість угод не передбачає фізичної поставки активу — прибутки або збитки розраховуються на основі різниці між ціною відкриття та закриття позиції.

Ф’ючерси мають два основних типи:

• З терміном до дати (з датою закінчення): контракт має визначену дату закінчення (від денних до квартальних). Після закінчення потрібно закрити позицію або здійснити поставку.
• Бессрочні (перпетуальні) контракти: не мають дати закінчення і можуть тривати необмежений час, за умови підтримки достатнього рівня гарантійного забезпечення. Вони зазвичай мають механізм фінансування.

Переваги та ризики ф’ючерсної торгівлі:

• Високий леверидж: до 25x — 125x залежно від активу.
• Двонапрямна торгівля: можливість відкривати позиції як на підвищення (лонг), так і на зниження (шорт). Це дозволяє отримувати прибуток у будь-яких ринкових умовах.
• Хеджування: багато інституцій використовують ф’ючерси для захисту від ризиків і управління великими позиціями.
• Ризик ліквідації: через високий леверидж ризик втрат значно зростає.

Ф’ючерси також мають комісії за торгівлю, розрахункові збори та фінансування (для бессрочних контрактів).

Порівняльна таблиця трьох способів торгівлі

Як обрати підходящий спосіб торгівлі

Різні трейдери повинні обирати спосіб відповідно до своїх цілей, рівня ризикованості та розуміння ринку:

Обирайте спотову торгівлю, якщо: ви новачок, прагнете стабільно володіти реальними активами і не бажаєте ризику ліквідації. Це найнадійніший і найпростіший спосіб.

Обирайте маржинальну торгівлю, якщо: маєте досвід і хочете збільшити прибутки за допомогою левериджу, але зберегти контроль над ризиками. Важливо правильно керувати заставою.

Обирайте ф’ючерси, якщо: ви досвідчений трейдер, шукаєте більше можливостей для торгівлі (включно з шортами), високий леверидж і інструменти управління ризиками. Вимагає високої кваліфікації та обережності.

Підсумки

Спотова торгівля — основний спосіб у криптовалюті, що забезпечує найвищий рівень безпеки. Маржинальна торгівля дозволяє збільшити потенційний прибуток, але з ризиком ліквідації. Ф’ючерси пропонують найбільшу гнучкість і можливості для управління ризиками, але вимагають високої кваліфікації та обережності. Вибір залежить від ваших цілей і рівня досвіду. Починайте з спотової торгівлі, набирайтеся досвіду і поступово досліджуйте інші способи — це шлях до успіху для більшості трейдерів.