Криптовалютний арбітраж — одна з найпривабливіших торгових стратегій

Арбітраж — це інвестиційна техніка, яка дозволяє трейдерам отримувати прибуток із різниці цін одного й того самого активу на різних ринках або торгових майданчиках. У криптовалютному просторі ця стратегія здобула особливу популярність завдяки високій волатильності та наявності безлічі торгових пар. Давайте розберемося, що таке арбітраж і чому він приваблює як професійних трейдерів, так і новачків на ринку.

Основи арбітражу: три ключові стратегії для криптотрейдерів

Арбітраж — це не єдина стратегія, а ціла система методів заробітку. На ринку цифрових активів існують три основних підходи.

Перший підхід — спотовий арбітраж. Суть проста: ви одночасно купуєте актив на одній торговій платформі та продаєте його на іншій, де ціна вища. Різниці в цінах виникають через затримки у трансмісії даних, регіональні фактори або тимчасові дисбаланси попиту й пропозиції. Наприклад, якщо BTC коштує 45 000 USDT на одній платформі і 45 200 USDT на іншій, уважний трейдер може зафіксувати прибуток у 200 USDT з кожного контракту.

Другий підхід — торгівля на різниці між спотовим ринком і деривативами. Тут арбітраж — це стратегія, яка використовує невідповідність цін між фізичним активом і його ф’ючерсами або永续контрактами. При розширенні спреду між ними можна купити дешевший актив на споті та одночасно відкрити протилежну позицію за дорожчим контрактом, заробляючи на зведенні цін при закінченні терміну.

Третій підхід — заробіток на ставках фінансування. Це арбітраж — система, яка працює на періодичних виплатах між тримачами лонг і шорт позицій. Коли ставка позитивна, лонги платять шортам. Трейдер може купити актив на споті, відкрити шорт за永续контрактом і отримувати регулярні комісії.

Як функціонує ціновий арбітраж на сучасних торгових платформах

Сучасні криптовалютні біржі надають спеціалізовані інструменти для одночасного розміщення протилежних ордерів на різних ринках. Це дозволяє трейдерам слідкувати за книгою ордерів і рівнями ліквідності у реальному часі, зменшуючи проскальзування та підвищуючи точність виконання.

Система автоматичної ребалансування. Якщо ви розмістили ордер на купівлю 1 BTC на споті і одночасно ордер на продаж 1 BTC за永续контрактом, важливо, щоб обидва ордери були виконані повністю. Сучасні платформи використовують алгоритми, які перевіряють виконання кожні кілька секунд. Якщо в одному напрямку виконано 0,7 BTC, а в іншому лише 0,5 BTC, система автоматично розмістить ринковий ордер на недостаючі 0,2 BTC, щоб зберегти баланс позиції. Це критично важливо, оскільки дисбаланс може призвести до несподіваної ліквідації.

Використання кількох активів як застави. Система крос-маржі дозволяє трейдерам залучати понад 80 різних криптоактивів як забезпечення для відкриття позицій. Наприклад, якщо у вас є 30 000 USDT у вигляді застави, ви можете одночасно купити 1 BTC на споті (використовуючи BTC як маржу) і відкрити шорт-позицію на 1 BTC за永续контрактом, отримуючи при цьому комісії за позитивний арбітраж.

Заробіток на фінансуванні: пасивний дохід через арбітраж

Ставки фінансування — це періодичні виплати, які лонг-позиції платять шортам (або навпаки). Цей механізм підтримує рівновагу на ринку, і арбітражисти можуть його використовувати.

Позитивний арбітраж на фінансуванні. Коли ставка позитивна (+0,01% за восьмигодинний період), це означає, що лонги платять шортам. Стратегія проста: купіть BTC на реальному ринку і відкрийте коротку позицію за永续контрактом на еквівалентну суму. Ваша основна позиція захеджована, але ви отримуєте комісію за фінансування.

Розрахунок річної доходності. Якщо ставка фінансування +0,01% за один період, річний відсоток доходу (APR) обчислюється шляхом підсумовування всіх ставок за три дні, ділення результату на три, а потім множення на 365 і ділення на 2 (з урахуванням двосторонніх платежів). Хоча це може звучати складно, сучасні платформи надають готові розрахунки.

Від’ємний арбітраж. Коли ставка від’ємна, динаміка змінюється: відкрийте коротку позицію на споті і лонг-позицію за永续контрактом. У цьому випадку ви будете отримувати комісію у протилежну сторону.

Покрокова інструкція: як почати торгувати арбітражем

Процес розміщення арбітражних ордерів інтуїтивний і займає всього кілька хвилин.

Крок перший: вибір стратегії. Визначтеся, будете торгувати на фінансуванні чи ціновому спреді. Для цього перегляньте ранжування активів — платформи показують поточні ставки фінансування і спреди за різними парами у порядку зменшення прибутковості.

Крок другий: вибір торгової пари. Оберіть актив із привабливою ставкою або спредом. Пам’ятайте, що кількість у обох напрямках має бути ідентичною, але напрямки протилежними.

Крок третій: визначення типу ордера. Вирішіть, чи використовуватимете ринковий ордер (виконується миттєво за поточною ціною) або лімітний (чекає на срабатывання за встановленою вами ціною). При введенні ціни система покаже орієнтовний прибуток, виходячи з поточного спреду або ставки фінансування.

Крок четвертий: встановлення розміру позиції. Введіть кількість у одному напрямку — система автоматично розрахує протилежне. Переконайтеся, що доступного залога достатньо для відкриття обох позицій одночасно.

Крок п’ятий: увімкнення ребалансування. Активуйте функцію автоматичної ребалансування — це захистить вас від дисбалансу виконання. Ця опція увімкнена за замовчуванням і періодично перевіряє, чи були обидві сторони виконані рівномірно.

Крок шостий: підтвердження і моніторинг. Натисніть підтвердити — обидва ордери будуть розміщені на ринку одночасно. Слідкуйте за виконанням у розділі активних ордерів, а після завершення переходьте до перегляду історії.

Ризики арбітражу та методи їх управління

Попри привабливість, арбітраж — це не безпрограшна стратегія. Існують реальні ризики, які потрібно розуміти.

Ризик ліквідації при дисбалансі. Якщо один ордер виконається значно швидше за інший і система не встигне ребалансувати позицію, ви опинитеся з відкритою односторонньою позицією. При різкому рухові ціни це може призвести до ліквідації. Саме тому функція автоматичної ребалансування так важлива.

Проскальзування при виконанні. Ринкові ордери виконуються за доступними цінами у момент розміщення, що може бути гірше за встановлений вами спред. На високоволатильних ринках проскальзування може знищити розрахований прибуток.

Недостатність ліквідності. На малоліквідних торгових парах ордер може довго не виконуватися, і тимчасове вікно для арбітражу може закритися.

Відсутність гарантій. Арбітраж — це інструмент, який не гарантує прибуток. Комісії платформи, затримки у виконанні та непередбачувані ринкові події можуть звести прибуток до нуля або навіть спричинити збитки.

Управління ризиками: використовуйте смарт-ребалансування, перевіряйте доступність достатнього залога, уникайте малоліквідних пар і завжди активно моніторьте свої позиції. Пам’ятайте, що ви повністю відповідаєте за управління і закриття позицій.

Часті запитання про криптовалютний арбітраж

Коли найвигідніше застосовувати арбітраж? Стратегія працює найкраще, коли між торговими парами існує суттєвий спред, ринок відносно спокійний, а ліквідність висока. В умовах екстремальної волатильності ризики зростають.

Як розрахувати фактичний прибуток? Спред — це різниця між ціною продажу і ціною купівлі. Величина спреду виражається у відсотках. З отриманого відсотка потрібно вирахувати комісії платформи і вартість фінансування (якщо застосовно), щоб отримати чистий прибуток.

Чи можна закривати позиції за допомогою арбітражу? Так, ви можете використовувати інструмент для одночасного відкриття і закриття позицій, що корисно при швидкому бажанні позбавитися кількох позицій одночасно.

Що станеться, якщо вимкнути автоматичне ребалансування? Система перестане перевіряти баланс виконання, і ваші ордери працюватимуть незалежно до повного виконання або скасування. Це збільшує ризик дисбалансу і ліквідації.

Чому ордер не виконується? Зазвичай причина — недостатній залог для одночасного відкриття обох позицій. Збільште доступну маржу або зменшіть розмір ордера.

Який режим маржі використовується? Сучасні платформи застосовують режим крос-маржі, при якому весь ваш залог слугує забезпеченням для всіх відкритих позицій, забезпечуючи більшу гнучкість.

Чому ребалансування зупинилося? Якщо ордери не виконалися повністю за 24 години, ребалансування автоматично припиняється, а невиконані ордери скасовуються для захисту від тривалого дисбалансу.

Висновок: арбітраж — потужний інструмент при правильному використанні

Криптовалютний арбітраж — це цілком легальний і ефективний спосіб заробітку, який працює завдяки неефективностям ринку. Однак успіх залежить від розуміння механік, управління ризиками і вибору відповідних торгових умов. Починайте з малих обсягів, тренуйтеся на демо-режимі (якщо доступно) і поступово масштабуйтесь, набуваючи досвіду.