FINTECH AFRICA | Kenyan BNPL Startup, Watu, Sees 85% Profit Plunge in One Year Amid Rising Loan Defaults

Watu Holdings, кенійський стартап у сфері buy-now-pay-later (BNPL), повідомив про різке зниження прибутку на 84% до 1,2 мільйона доларів (157 мільйонів KES) за 2024 рік, згідно з документами Car & General, яка володіє 29% часткою в компанії. Зниження з 7,6 мільйона доларів (985 мільйонів KES) у 2023 році підкреслює зростання кількості непогашених кредитів та ослаблення моделей погашення боргів на ключових ринках Watu:

• Кенія
• Уганда
• Сьєрра-Леоне

Модель кредитування компанії орієнтована на неформальних перевізників та малозабезпечених – особливо водіїв boda boda – які зазвичай не мають доступу до традиційного кредитування. Хоча цей підхід сприяв швидкому зростанню, він також підвищив вразливість Watu до коливань доходів, валютних ризиків та зростаючої конкуренції з боку таких гравців, як M-KOPA, Aspira та AmperSand.

Watu керує п’ятьма основними напрямками продуктів, з яких:

• флагманський напрямок фінансування мотоциклів, Watu Boda,

є основним. Інші пропозиції включають:

• кредити на мобільні телефони через Watu Simu
• фінансування автомобілів через Watu Gari
• студентські кредити під брендом Watu Shule, та новий напрямок у
• фінансуванні електромобілів для виходу на ринок чистого транспорту.

Однак результати різнилися залежно від регіону.

У Танзанії, де операції ведуться через Watu Tuu Limited, прибуток майже подвоївся до 5 мільйонів доларів (650 мільйонів KES), що становить 93% зростання порівняно з попереднім роком. Хоча Watu не надає детальних фінансових даних за ринками, результати у Танзанії свідчать про більш сприятливе середовище для кредитування.

Watu є частиною зростаючої хвилі небанківських кредиторів, що розширюють мікрокредитування з забезпеченням активів у Східній Африці. Але зростання відсоткових ставок і зростаючий тягар погашень починають ставити під сумнів стійкість цієї моделі – особливо в Кенії, де неформальні доходи залишаються під економічним тиском.

Car & General, компанія, що котирується на Національній фондовій біржі Найробі, яка збирає та розповсюджує мотоцикли в регіоні, отримує значну вигоду від попиту на фінансування Watu. Фінансові результати Watu все частіше з’являються у звітах про прибутки компанії. Оскільки Watu є приватною компанією, вона не публікує окремі фінансові звіти.

Заснована у 2015 році латвійським підприємцем Андрісом Канепсом, Watu залучила понад 20 мільйонів доларів у п’яти раундах фінансування від інвесторів, таких як:

• FMO
• Gateway Partners
• Verdant Capital
• AHL Venture Partners

Останнє залучення відбулося у рамках раунду Series B у лютому 2024 року. Watu залишається однією з небагатьох стабільно прибуткових технологічних компаній у Кенії.

У березні 2025 року BitKE повідомила, що кенійський стартап buy-now-pay-later (BNPL), Lipa Later, був поставлений під адміністрацію після невдачі залучити необхідне фінансування для підтримки своєї діяльності. Ця подія підкреслює виклики, з якими стикаються фінтех-компанії в регіоні, особливо у секторі BNPL, де доступ до капіталу є критично важливим для зростання та стабільності.

Стаття коротко висвітлює ситуацію, зазначаючи зусилля компанії щодо залучення коштів та наслідки її невдачі у цьому. Хоча стаття коротко описує фінансові труднощі Lipa Later, вона слугує своєчасним оновленням щодо важливого розвитку у кенійському секторі фінтех.