Як обрати режим маржі: від ізольованої маржі до портфельних рішень

Єдиний торговий акаунт (ЕТА) пропонує трирівневу систему управління маржею, адаптовану до різних стилів торгівлі. Від консервативної ізольованої маржі до просунутої портфельної — кожен режим розроблений з урахуванням специфічних потреб трейдерів. За замовчуванням нові користувачі отримують крос-маржу, але платформа дозволяє обрати оптимальний варіант залежно від стратегії торгівлі. Вкрай важливо пам’ятати, що обраний режим застосовується до всього акаунту одразу — неможливо одночасно використовувати різні режими для окремих торгових пар.

Три підходи до управління маржею на ЕТА

Кожен режим маржі базується на власній філософії управління заставними засобами. Розуміння різниць між цими підходами — ключ до безпечної та ефективної торгівлі.

Платформа надає три варіанти: режим, орієнтований на локальний контроль ризиків; універсальний режим для більшості трейдерів; та спеціалізований режим для професіоналів. Кожен має свої переваги у сфері управління активами, розрахунку необхідної маржі та захисту від ліквідації.

Ізольована маржа: контрольований ризик для точних позицій

Ізольована маржа (IM) — це режим, при якому кожна торговельна позиція функціонує незалежно. Залогові засоби закріплені за конкретною парою або контрактом і не можуть перераспределюватися на інші позиції.

Де використовується цей режим: Цей підхід ідеальний для спотових та ф’ючерсних трейдерів, які віддають перевагу точковим стратегіям без перекриття ризиків. Режим підтримує спотову торгівлю, безстрокові контракти (USDT та USDC), ф’ючерси, інверсні безстрокові контракти та ф’ючерси.

Ключові характеристики: Відсутні вимоги до мінімального капіталу. Для кожної позиції можна встановити свій рівень кредитного плеча — довгі та короткі позиції можуть мати різні параметри. Система підтримує як односторонній режим, так і режим хеджування (для USDT контрактів). Маржа розраховується індивідуально для кожної позиції, що робить розрахунки прозорими та передбачуваними.

Ліквідація активується, коли ціна маркування досягає ціни ліквідації конкретної позиції — відображена ціна ліквідації є точною триггерною ціною. У цьому режимі працює автоматичне поповнення маржі, що дозволяє системі автоматично підтримувати потрібний рівень забезпечення.

Обмеження режиму: Спотова маржинальна торгівля недоступна. Нереалізований прибуток з однієї позиції не може використовуватися для відкриття інших позицій. P&L різних позицій не компенсуються між собою. Позики при переказі капіталу між позиціями неможливі.

Крос-маржа: гнучкий режим для більшості трейдерів

Крос-маржа (CM) встановлена за замовчуванням для нових акаунтів і являє собою збалансований вибір між гнучкістю та контролем. У цьому режимі весь баланс акаунту виступає єдиним пулом застави, доступним для всіх позицій і торгових пар.

Широкий спектр інструментів: Режим підтримує повний набір торгових інструментів: спотову торгівлю, маржинальну торгівлю на споті, безстрокові контракти (USDT та USDC), ф’ючерси, інверсні контракти та опціони USDC.

Гнучкість у управлінні: Весь капітал акаунту працює як єдиний резерв. Нереалізований прибуток з безстрокових та ф’ючерсних контрактів може бути використаний для відкриття нових позицій, що підвищує ефективність капіталу. P&L по різних позиціях компенсують один одного, знижуючи ефективний ризик портфеля. Маржинальна торгівля на споті увімкнена за замовчуванням, а позики доступні для поповнення балансу.

Вимоги до плеча та розрахунок маржі: Система застосовує ставку початкової маржі та ставку підтримуючої маржі на рівні всього акаунту. Ліквідація активується, коли підтримуюча маржа досягає 100%, а не при конкретній ціні (відображена ціна ліквідації носить орієнтовний характер). Для хеджованих позицій (лонг і шорт) у режимі хеджування потрібно використовувати однакове кредитне плече.

Режим активів — більше гнучкості: У крос-маржі доступний режим з кількома активами. Залогові засоби конвертуються у USD, що дозволяє використовувати різні активи для забезпечення різних типів контрактів. Наприклад, BTC може слугувати забезпеченням, а його еквівалент у USDT — використовуватися для торгівлі безстроковими USDT контрактами.

Портфельна маржа: професійний рівень управління ризиками

Портфельна маржа (PM) — це режим для кваліфікованих трейдерів, яким потрібні передові інструменти управління ризиками. Режим вимагає мінімального чистого капіталу у $1000, але натомість пропонує найгнучкішу систему розрахунків.

Для кого розроблений цей режим: Професійні деривативні трейдери, що працюють з комплексними стратегіями хеджування та потребують максимальної ефективності маржі.

Підтримувані інструменти: Повний набір збігається з крос-маржею: спот, спотова маржа, безстрокові USDT та USDC контракти, ф’ючерси, опціони, інверсні інструменти.

Революційна система розрахунків: Головна відмінність портфельної маржі — розрахунок маржі виконується на основі ризику всього портфеля як єдиного цілого. Система аналізує взаємну кореляцію позицій, і якщо портфель добре збалансований з хеджованими позиціями, необхідна маржа може значно знизитися. Це дозволяє трейдерам більш ефективно використовувати капітал при низькій кореляції між активами.

Функціональність збігається з крос-маржею: Маржинальна торгівля на споті, позики та компенсація P&L працюють так само, як у крос-маржі. Режим активів також підтримує конвертацію у USD. Однак режим хеджування недоступний — підтримується лише односторонній режим позицій.

Ліквідація активується за тим самим умовою: підтримуюча маржа досягає 100%. Автоматичне поповнення маржі не підтримується.

Порівняльна таблиця режимів маржі

Правила перемикання між режимами

Перемикання між режимами маржі вимагає виконання певних умов, які відрізняються залежно від цільового режиму. Система встановила ці вимоги для захисту рахунку від непередбаченої ліквідації при зміні стратегії.

Перехід в ізольовану маржу (з крос-маржі або портфельної):

Для успішного переходу потрібно: відсутність опціонних позицій та ордерів; відсутність спотових маржинальних ордерів; наявність достатніх активів для покриття підвищених вимог маржі; відсутність поточних позик; деактивована спотова маржинальна торгівля; відповідність ціни маркування існуючих позицій новим параметрам ліквідації; розподілювані активи мають бути достатніми для кожної позиції без ризику автоматичної ліквідації.

Після успішного переходу спотова маржинальна торгівля залишається вимкненою, автоматичне поповнення маржі відключено, режим забезпечення за замовчуванням — вимкнений.

Перехід у крос-маржу (з ізольованої або портфельної):

Основна умова: ставка початкової маржі після переходу не повинна перевищувати 100%. При цьому система автоматично синхронізує параметри кредитного плеча, обираючи більш консервативні значення, якщо вони різняться. Якщо існуючі ліміти ризику знаходяться на різних рівнях, кредитне плече узгоджується за більш високим рівнем ризику.

Після успішного переходу спотова маржинальна торгівля активується за замовчуванням. Інверсні контракти використовуватимуть відповідні активи розрахунку як забезпечення.

Перехід у портфельну маржу (з ізольованої або крос-маржі):

Два критичних умови: ставка початкової маржі не повинна перевищувати 100%; у режимі хеджування заборонені відкриті ордери та позиції.

Після успішного переходу спотова маржинальна торгівля включається автоматично, і заставні активи конвертуються у USD згідно з логікою портфеля.

Який режим обрати саме вам

Вибір правильного режиму маржі залежить від вашого стилю торгівлі та рівня досвіду.

Обирайте ізольовану маржу, якщо: практикуєте точкові угоди без переплетення позицій; віддаєте перевагу повному контролю над кожною позицією; бажаєте автоматичної підтримки маржі; тільки починаєте працювати з деривативами і цінуєте простоту.

Крос-маржа підходить, якщо: торгуєте одночасно кількома парами; прагнете більш ефективного використання капіталу; застосовуєте комбіновані стратегії спот і деривативів; потребуєте маржинальної торгівлі на споті.

Портфельна маржа потрібна, якщо: маєте капітал понад $1000; застосовуєте складні хеджуючі стратегії; прагнете максимальної оптимізації вимог маржі; готові працювати з портфельними розрахунками ризиків; займаєтеся професійною торгівлею деривативами.

Пам’ятайте, що перемикання між режимами можливе у будь-який момент за дотриманням технічних вимог. Багато трейдерів починають з крос-маржі, а з досвідом переходять до спеціалізованих режимів, що забезпечують більший контроль або гнучкість.