Повний посібник з арбітражних стратегій для інвесторів у криптовалюту

Арбітраж на ринку криптовалют — це інвестиційна стратегія, яка використовує різницю у цінах на різних ринках або у різних формах торгівлі для отримання прибутку. Якщо правильно управляти ризиками та ефективно виконувати операції, ця методика може приносити стабільний дохід.

Що таке арбітраж на ринку криптовалют

Арбітраж — це торгівельна стратегія, яка полягає у отриманні прибутку за рахунок різниці у ціні одного й того ж активу на різних ринках. У криптовалютному секторі існує кілька можливостей для арбітражу, зокрема між спотовим і ф’ючерсним ринками, між різними торговими парами та за різних умов фінансування.

Головна особливість крипто-арбітражу — це можливість отримувати прибуток від різниці у ціні незалежно від загального руху ринку. Тобто, навіть за зростання або падіння ринку, при правильній стратегії можна використовувати ці можливості.

Стратегія арбітражу з урахуванням ставки фінансування

Стратегія арбітражу з урахуванням ставки фінансування полягає у поєднанні спотової позиції та безстрокової ф’ючерсної позиції для стабільного доходу за рахунок платежів за фінансуванням. У безстроковому ф’ючерсному ринку існує механізм, за яким тримачі лонг-позицій сплачують коротким — це створює можливість для арбітражу.

Механізм позитивного арбітражу

Якщо ставка фінансування позитивна (+0.01% наприклад):

• Купуємо Bitcoin у спотовому ринку
• Одночасно продаємо його у безстроковому ф’ючерсі (шорт)
• Це дозволяє отримувати прибуток за рахунок зростання спотової ціни і зниження ф’ючерсної, або навпаки, залежно від ситуації
• Також отримуємо плату за фінансування як короткий постачальник

Приклад: якщо поточна ціна BTC — 30 000 USDT, і у вас є маржа на рахунку, рівна цій сумі, ви купуєте 1 BTC у спотовому ринку і одночасно відкриваєте шорт у безстроковому ф’ючерсі на 1 BTC. Це дозволяє нейтралізувати ризики цінових коливань і отримувати плату за фінансування.

Використання негативного фінансування

Якщо ставка фінансування негативна (мінус), тоді стратегія змінюється: ви продаєте спотовий актив і відкриваєте лонг у безстроковому ф’ючерсі, щоб отримувати прибуток від платежів за фінансуванням.

Стратегія на основі спреду

Спред-арбітраж — це використання різниці у ціні між спотовим і ф’ючерсним ринками або між різними ф’ючерсними контрактами. Це особливо ефективно, коли ринок має тенденцію до певного напрямку.

Механізм виконання

Наприклад, якщо ціна спотового BTC нижча за ціну ф’ючерсу:

• Купуємо BTC у спотовому ринку
• Продаємо ф’ючерсний контракт USDC (фіксуючи спред)
• При наближенні до терміну ф’ючерса, зазвичай спред зменшується, і різниця дає прибуток

Формула розрахунку спреду:

Спред = (LTP контракту для продажу - LTP контракту для купівлі) ÷ LTP контракту для продажу

Також можна розраховувати річну доходність (APR) за цим спредом для оцінки привабливості можливості.

Ефективне виконання торгів та автоматичне коригування

У сучасних умовах арбітражу важливо одночасно керувати кількома позиціями. Для цього використовують автоматичні функції балансування.

Керування обома ногами одночасно

Арбітражні операції вимагають моніторингу двох позицій через один інтерфейс і можливості швидкого запуску обох ордерів. Це дозволяє:

• Відслідковувати цінові коливання двох пар у реальному часі
• Оцінювати ліквідність
• Не пропустити можливості

Функція автоматичного ребалансування

Щоб уникнути часткових виконань, система автоматично перевіряє стан обох ордерів кожні 2 секунди. Якщо одна з позицій частково виконана, автоматично виконується ринковий ордер для вирівнювання кількості.

Наприклад, якщо купівля A (спотовий актив) виконана на 0.5 BTC, а продаж B (безстроковий контракт) — лише на 0.4 BTC, система автоматично додасть ордер на 0.1 BTC для другого ногам. Це працює цілодобово і скасовується при закінченні терміну.

Ризики та застереження при арбітражі

Хоча арбітраж — це стратегія з низьким рівнем ризику, вона не є абсолютно безризиковою.

Основні ризики

• Часткове виконання: якщо ордери на двох ногах виконуються з різною швидкістю, може виникнути тимчасове невідповідність позицій, що створює ризик примусового закриття
• Обмеження автоматичного ребалансування: система може відхилятися від початкових цін
• Управління позиціями: інструменти допомагають, але остаточне рішення — за інвестором
• Недостатній маржинальний запас: при недостатньому маржині ордери можуть залишитися невиконаними

Як зменшити ризики

• Вмикати автоматичне ребалансування для зменшення ризику часткового виконання
• Обережно налаштовувати обсяг ордерів, враховуючи доступний маржин
• Регулярно перевіряти стан позицій і реагувати на зміни ринку
• Відслідковувати рівень маржі і заздалегідь коригувати позиції

Часті питання щодо арбітражу у криптовалюті

Коли найкраще запускати арбітраж?

Стратегія особливо ефективна при:

• Наявності спреду між двома валютними парами, що дозволяє зафіксувати короткостроковий спред і мінімізувати прослизання
• Виконанні великих ордерів одночасно для зменшення витрат і ризиків
• Виконанні кількох операцій з точним співвідношенням, щоб уникнути втрат і незакритих позицій

Як розрахувати APR ставки фінансування?

За сумою ставок за три дні:

• Сумарна ставка за 3 дні = сума всіх інтервалів за цей період
• APR = абсолютне значення цієї суми ÷ 3 × 365 ÷ 2

Чи можна використовувати арбітраж для закриття позицій?

Так. Інструменти арбітражу можна застосовувати не лише для відкриття, а й для закриття існуючих позицій, забезпечуючи точне розрахункове закриття між кількома позиціями.

Чи підтримуються субрахунки?

Так, якщо у вас налаштований інтегрований рахунок, арбітраж працює і з субрахунками.

Що робити, якщо автоматичне ребалансування вимкнено?

Без автоматичного балансування ордери не будуть автоматично коригуватися. В такому разі, інвестор натискає кнопку підтвердження, і обидва ордери запускаються одночасно. Вони або повністю виконаються, або скасуються.

Який режим маржі підтримує арбітраж?

Ця функція працює лише у режимі крос-маржі інтегрованого рахунку. Це дозволяє використовувати понад 80 активів у маржовому режимі для гнучкого управління позиціями.

Арбітраж у криптовалюті — це стратегія, яка при правильному управлінні ризиками і знаннях може забезпечити стабільний дохід незалежно від ринкових коливань. З урахуванням зростаючої ефективності ринку, розуміння та застосування таких стратегій відкриває можливості для постійного отримання прибутку.