Як розрахувати початкову маржу для безстрокових та ф'ючерсних контрактів USDC

2026-02-21 20:21:40

При маржинальній торгівлі на платформі початкова маржа відіграє ключову роль — це мінімальний необхідний капітал для відкриття будь-якої торгової позиції. Розуміння механізму розрахунку початкової маржі критично важливе для управління ризиком і оптимізації торгової стратегії.

Зв’язок між початковою маржею і кредитним плечем

Кредитне плече, яке обирає трейдер, безпосередньо визначає розмір вимоганої початкової маржі. Тут діє обернена залежність: чим більше плечо, тим менше власних коштів потрібно виділити для відкриття позиції. Наприклад, при однаковій вартості контракту використання 10-кратного плеча вимагатиме вдвічі менше коштів, ніж 5-кратне плече. Ця механіка дозволяє трейдерам ефективніше використовувати свій капітал, але одночасно збільшує потенційний ризик.

Основна формула для визначення початкової маржі

Розрахунок початкової маржі базується на наступному співвідношенні:

Початкова маржа = Вартість позиції ÷ Кредитне плече

Де Вартість позиції обчислюється як добуток обсягу позиції на поточну ціну маркування:

Вартість позиції = Обсяг позиції × Ціна маркування

Ця схема дозволяє системі автоматично адаптувати вимоги до маржі залежно від розміру контракту та обраного плеча.

Практичний розрахунок для лонг-позиції

Уявімо ситуацію: трейдер відкриває позицію на купівлю 0,5 BTC за ціною входу $50 000 з 10-кратним плечем. Якщо поточна ціна маркування становить $50 500, то:

Вартість позиції = 0,5 × 50 500 = 25 250 USDC

Базова початкова маржа = 25 250 ÷ 10 = 2525 USDC

Однак платформа показує додатковий компонент — розрахункову комісію за закриття позиції. Для лонг-позиції вона визначається формулою:

Розрахункова комісія (лонг) = Обсяг позиції × Ціна входу × (1 − 1 ÷ Кредитне плече) × Ставка комісії тейкера

При ставці 0,055%:

Розрахункова комісія = 0,5 × 50 000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = 12,375 USDC

Загальна початкова маржа = 2525 + 12,375 = 2537,375 USDC

Практичний розрахунок для шорт-позиції

При відкритті позиції на продаж тієї ж суми (0,5 BTC, ціна входу $50 000, плече 10x) розрахунок має відмінність. Для шорт-позиції формула розрахункової комісії використовує знак «плюс» замість «мінус»:

Розрахункова комісія (шорт) = Обсяг позиції × Ціна входу × (1 + 1 ÷ Кредитне плече) × Ставка комісії тейкера

При тій же ставці 0,055%:

Розрахункова комісія = 0,5 × 50 000 × (1 + 1 ÷ 10) × 0,055% = 15,125 USDC

Загальна початкова маржа = 2525 + 15,125 = 2540,125 USDC

Звернемо увагу, що вимога до маржі для шорт-позиції вища на 2,75 USDC — це відображає різницю у структурі витрат при закритті позицій.

Динамічне змінення початкової маржі з часом

Критичний момент: початкова маржа не є статичною величиною. Оскільки розрахунок залежить від ціни маркування, яка коливається в режимі реального часу, вимога до маржі постійно перераховується.

При зростанні ціни маркування вартість позиції збільшується, що автоматично підвищує вимогу до початкової маржі. Однак для довгих позицій ця ситуація не збільшує загальний ризик аккаунта — зростання вимоги до маржі компенсується нереалізованим прибутком від позиції. Для коротких позицій діє аналогічний принцип, але у протилежному напрямку.

Розуміння цієї динаміки допомагає трейдерам передбачати зміни у своєму маржин-колі та керувати портфелем більш обережно.

BTC-1,65%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.