Гаманець Spot, Маржа та Ф'ючерси: Зрозумійте три типи торгівлі

Ринок криптовалют пропонує безліч стратегій для торгівлі цифровими активами. Для початківців важливо зрозуміти основи трьох основних підходів: спотову торгівлю, торгівлю з маржею та ф’ючерсні контракти. Цей посібник детально пояснює ці методи у доступній формі, допомагаючи вам зрозуміти основні відмінності та обрати найбільш підходящий для вашого профілю.

Що таке спотовий портфель і як він працює

Спотова торгівля портфелем — це найпростіша і найпряміша форма торгівлі криптовалютами. Коли ви здійснюєте операції на спот-ринку, ви купуєте або продаєте реальний криптоактив — наприклад, Bitcoin або Ethereum — за поточним ринковим курсом. Ця операція передбачає негайний і прямий обмін між покупцем і продавцем.

Основні характеристики спотової торгівлі:

• Негайне володіння: ви отримуєте реальний криптоактив і можете зберігати його у своєму гаманці
• Повна власність: актив належить вам, без посередників і майбутніх зобов’язань
• Без левериджу: ви використовуєте лише власні кошти для операцій, без позик платформи
• Безпека: це найпростіша і найменш ризикована форма, з меншим ризиком форсованої ліквідації

Цей спосіб ідеально підходить для інвесторів, які прагнуть накопичувати і тримати криптовалюти довгостроково, без залучення складніших механізмів.

Торгівля з маржею: леверидж і ризики ліквідації

Торгівля з маржею на спот-ринку пропонує більш агресивний варіант традиційної торгівлі. У цьому випадку ви можете позичати кошти у платформи для здійснення більших операцій, ніж дозволяє ваш капітал.

Основні механізми:

• Підвищений леверидж: ви можете купити або продати значно більшу кількість активів, використовуючи позичені кошти, що збільшує ваш купівельний потенціал
• Обов’язкова заставу: потрібно тримати активи як гарантію (заставу) для забезпечення позики
• Високий ризик ліквідації: якщо ринкова ціна рухається проти вашої позиції, система може автоматично ліквідувати вашу заставу, коли рівень маржі досягне критичних значень

Наприклад, при 10-кратному левериджі і наявності лише 10 USDT на рахунку, ви можете контролювати позицію вартістю 100 USDT. Однак навіть незначні коливання цін можуть призвести до повної втрати початкових інвестицій.

Ця стратегія вимагає глибоких технічних знань, строгого управління ризиками і постійного моніторингу позицій. Рекомендується лише досвідченим трейдерам, які добре розуміють механізми ліквідації.

Ф’ючерсні контракти: спекуляція і захист від ризиків

Ф’ючерсні контракти працюють кардинально інакше. У них ви не володієте базовим активом. Замість цього ви укладаєте угоди на купівлю або продаж активу за заздалегідь визначеною ціною у майбутньому.

Основні характеристики ф’ючерсів:

• Без володіння активом: ви спекулюєте на ціновому русі, але не отримуєте реальний Bitcoin або Ethereum
• Потужний леверидж: можете тримати значно більші позиції з невеликою початковою маржею, зазвичай від 25x до 125x залежно від пар
• Фіксована дата закінчення: кожен стандартний ф’ючерсний контракт має визначену дату закінчення, коли позиція має бути ліквідована
• Безперервні контракти: на відміну від стандартних ф’ючерсів, безперервні контракти не мають дати закінчення і можуть триматися необмежений час за умови дотримання маржових вимог

Прибутки або збитки залежать виключно від різниці цін між моментом входу і виходу (або датою закінчення). Наприклад, ви можете отримати прибуток при падінні ціни, відкривши коротку позицію (“шорт”), доповнюючи традиційну стратегію купівлі на зниження і продажу на підйом.

Ф’ючерси служать двом основним цілям: агресивній спекуляції для швидкого отримання прибутку і хеджуванню (захисту) від різких коливань цін для вже існуючих криптоактивів. Це особливо корисно для управління ризиками у високоволатильних сценаріях.

Практичне порівняння трьох моделей

Відмінності у структурах витрат

Кожен спосіб має свої витрати, що впливають на прибутковість:

Спотова торгівля: лише комісія за операцію (зазвичай 0,1–0,2%).

Торгівля з маржею: комісія плюс відсотки за позичені кошти (розраховуються періодично, часто щогодини) і можливі збори за автоматичне погашення.

Ф’ючерси: комісія за ф’ючерсні контракти, комісія за ліквідацію (якщо застосовно) і можливі відсотки за фінансування.

Безперервні контракти: комісія за безперервні контракти, ставка фінансування (залежить від попиту на ринку) і потенційні витрати за обробку.

Який спосіб обрати?

Вибір між спотовою торгівлею, маржею і ф’ючерсами залежить від вашого профілю інвестора, технічних знань і толерантності до ризику:

• Початківці: починайте з спотової торгівлі, використовуючи власний гаманець. Це дозволяє накопичувати реальні активи без складних механізмів ліквідації.

• Трейдери середнього рівня: торгівля з маржею можлива після набуття досвіду, але з обмеженими розмірами позицій і консервативним левериджем (максимум 5x спочатку).

• Досвідчені трейдери: ф’ючерси і безперервні контракти пропонують максимальну гнучкість, але вимагають глибокого розуміння управління ризиками, розрахунків ліквідації і цілодобового моніторингу.

Незалежно від обраного способу, важливо постійно навчатися, розуміти ринкову динаміку, керувати капіталом і контролювати емоції — це ключ до успіху у торгівлі криптовалютами. Починайте обережно, поступово нарощуйте позиції і ніколи не вкладайте кошти, які не можете втратити.