Як працює розумний лімітний ордер із слідуванням за ринком

Лімітний ордер із слідкуванням — це інноваційний інструмент торгівлі, який автоматично підлаштовується під рухи ринку. Відмінність цього типу ордера полягає в тому, що лімітний ордер не залишається на статичній ціні, а динамічно адаптується до змін попиту та пропозиції, що дозволяє трейдерам отримувати більш вигідні умови виконання.

Навіщо потрібен лімітний ордер із слідкуванням: основні переваги

Трейдери обирають лімітний ордер із слідкуванням у трьох ключових ситуаціях.

Швидкість входу в позицію. Коли потрібно швидко відкрити велику позицію, такий ордер дозволяє діяти як маркет-мейкер, мінімізуючи час очікування вигідної ціни. Замість тривалого очікування трейдер отримує виконання протягом кількох секунд.

Захист від проскальзування. Динамічна корекція ціни автоматично наближає лімітний ордер до бажаного рівня у міру розвитку ринкової ситуації. Ризик того, що ордер залишиться без виконання через різкий скачок цін, значно зменшується.

Можливості для арбітражу. Завдяки постійному відстеженню рухів на ринку, лімітний ордер із слідкуванням відкриває додаткові шанси для отримання прибутку на цінових різницях між торговими парами або майданчиками.

Механізм роботи: як платформа автоматично коригує ціни

Принцип дії лімітного ордера із слідкуванням базується на двох параметрах: початковій ціні та максимальної відстані відстеження.

Вибір початкової точки. Трейдер може встановити лімітний ордер безпосередньо на рівні поточного найкращого пропозиції (Ask1) або найкращого запиту (Bid1), або вказати фіксовану відстань від цього рівня — числове значення або відсоткове співвідношення.

Автоматичне слідкування. Система постійно моніторить зміни ціни Ask1/Bid1. Якщо ринок рухається у сприятливому напрямку, ціна лімітного ордера також зміщується вгору (при купівлі) або вниз (при продажу), зберігаючи встановлену відстань.

Межа відстеження. Платформа встановлює максимально допустиму відстань (у абсолютних значеннях або відсотках), після досягнення якої лімітний ордер «заморожується» на поточній ціні і більше не слідує за ринком. Це запобігає відхилення ордера на надто несприятливі рівні.

Тригерна ціна (опціонально). Якщо вказана тригерна ціна, весь механізм слідкування активується лише після досягнення останньою ціною угоди цього значення.

Два сценарії застосування: приклади з реальної торгівлі

Перший сценарій: пряме слідкування без жорстких обмежень

Уявіть, що ви хочете купити 20 000 токенів ABC. На момент розміщення ордера ціна Bid1 становить 0,00123 USDC. Ви вказуєте максимальну відстань відстеження 0,00005 USDC, а верхню межу ціни встановлюєте на 0,00128 USDC.

Ось що відбувається далі: ринок починає рости, і ціна Bid1 досягає 0,00127 USDC. Ваш лімітний ордер автоматично переміщується на цю ціну — 0,00127 USDC. Відстань від початкового рівня склала 0,00004 USDC, що менше максимальної 0,00005 USDC, тому процес триває.

Якщо ринок продовжить зростати і ціна Bid1 підніметься до 0,00131 USDC, лімітний ордер хотів би переміститися туди, але відстань становитиме 0,00008 USDC — це перевищує встановлений максимум 0,00005 USDC. Тому ордер «зупиняється» на ціні 0,00128 USDC (верхня межа) і більше не слідує за ринком, очікуючи виконання на цьому рівні.

Другий сценарій: слідкування з фіксованим відсотковим відступом

Альтернативний підхід — встановити лімітний ордер на певному відсотку від поточної ринкової ціни. Припустимо, ви розміщуєте ордер на купівлю 1000 ABC з відступом 2,5% нижче ринкової ціни. За поточної ціни 0,00120 USDC ордер виставляється на 0,00117 USDC (тобто 0,00120 × (100% − 2,5%)).

Зі зміною ринкової ціни відступ зберігається. Якщо ринок упаде до 0,00119 USDC, ордер залишиться на 0,00117 USDC, оскільки це вже не порушує встановлений відступ. Але якщо ринок підскочить до 0,00125 USDC, лімітний ордер переміститься на 0,00122 USDC (0,00125 × 97,5%), підтримуючи потрібний відступ.

Важливі обмеження та технічні параметри

Кількісні обмеження. На одного користувача припадає максимум один активний лімітний ордер із слідкуванням для кожного символу та напрямку (купівля або продаж). Загалом можна відкрити слідкуючі ордери максимум по 10 різних торгових парах, і загальна кількість активних ордерів цього типу не має перевищувати 20.

Діапазон відстаней. Мінімальний відступ від поточної ціни становить 0,01%, максимальний — 10%, з точністю до двох знаків після коми.

Режим виконання. За замовчуванням всі лімітні ордери із слідкуванням працюють у режимі Post Only, що гарантує їх виконання як ордерів мейкера (створювача ліквідності). Це означає, що ордер не може бути виконаний як тейкер, що вимагає миттєвого заповнення.

Захист від відмов. У випадку високої волатильності, якщо ваш ордер п’ять разів поспіль буде відхилений через обмеження Post Only, вся стратегія слідкування автоматично скасовується.

Лімітний ордер із слідкуванням — це потужний інструмент для тих, хто хоче поєднати точність лімітного ордера з адаптивністю до динаміки ринку, знижуючи при цьому ризик невиконання та проскальзування.