Зрозуміло, що таке плата за фінансування та негативна плата за фінансування у торгівлі безстроковими контрактами

Плата за фінансування — це важливий механізм у торгівлі безстроковими контрактами, який допомагає підтримувати баланс між ринковою ціною та ціною на торгівлі. У процесі утримання позиції ви можете платити або отримувати плату за фінансування залежно від напрямку торгівлі та ситуації на ринку. Цікаво, що коли плата за фінансування є від’ємною, ви будете отримувати гроші замість їх сплати, що створює можливості для отримання прибутку від цього механізму.

Що таке плата за фінансування? Механізм роботи від’ємної плати за фінансування

Плата за фінансування обмінюється безпосередньо між покупцем і продавцем наприкінці кожного циклу оплати. За стандартним циклом у 8 годин платежі відбуваються о 12:00, 20:00 та 4:00 за UTC (відповідно о 7:00, 15:00 та 23:00 за українським часом).

Напрямок фінансування залежить від ставки плати за фінансування:

• Коли ставка додатна: тримач довгої позиції платить тримачу короткої позиції
• Коли ставка від’ємна: тримач короткої позиції платить тримачу довгої (від’ємна плата за фінансування)

Важливо пам’ятати, що ви платите або отримуєте плату за фінансування лише тоді, коли ваша позиція залишається відкритою на момент розрахунку. Якщо ви закриваєте позицію до моменту нарахування плати, ви не будете підлягати цій платі.

Формули розрахунку плати за фінансування для трьох типів контрактів

Обернений контракт

Для оберненого контракту вартість позиції обчислюється шляхом ділення кількості контрактів на ціну:

Вартість позиції = Кількість контрактів / Ціна

Плата за фінансування = Вартість позиції × ставка плати за фінансування

Приклад: Трейдер А тримає 10 000 BTCUSD за ціною 8 000 USD і ставкою 0,01%.

• Вартість позиції = 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC
• Плата за фінансування = 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

За додаткової ставки 0,01%, тримач довгої позиції платить продавцю 0,000125 BTC. Якщо ставка від’ємна, продавець платитиме покупцю.

Контракт USDT Perpetual

Формула для контракту USDT відрізняється тим, що вартість позиції обчислюється шляхом множення кількості контрактів на ціну:

Вартість позиції = Кількість контрактів × Ціна

Плата за фінансування = Вартість позиції × ставка плати за фінансування

Приклад: Трейдер тримає 10 контрактів BTC за ціною 8 000 USDT і ставкою 0,01%.

• Вартість позиції = 10 × 8 000 = 80 000 USDT
• Плата за фінансування = 80 000 × 0,01% = 8 USDT

За додаткової ставки покупець платить продавцю 8 USDT. За від’ємної ставки напрямок платежу змінюється.

Контракт USDC Perpetual

Формула аналогічна USDT:

Вартість позиції = Кількість контрактів × Ціна

Плата за фінансування = Вартість позиції × ставка плати за фінансування

Приклад: 10 контрактів BTC за ціною $50 000 і ставкою 0,01%.

• Вартість позиції = 10 × 50 000 = 500 000 USDC
• Плата за фінансування = 500 000 × 0,01% = 50 USDC

При додатковій ставці покупець платить 50 USDC, при від’ємній — отримує цю суму.

Від’ємна плата за фінансування: коли ви отримуєте гроші, а не платите?

Від’ємна плата за фінансування виникає, коли ставка стає від’ємною. У цьому випадку тримач короткої позиції (шорт) платить тримачу довгої (лонг). Це створює можливість для трейдерів купувати позиції й отримувати компенсацію від продавців.

Від’ємна ставка за фінансування зазвичай з’являється, коли тиск на продаж перевищує тиск на купівлю, і ціна контракту опускається нижче спотової. Якщо ви — покупець у цей період, ви можете отримати не лише прибуток від різниці цін, а й отримати плату за кожен період.

Управління маржею та ризики ліквідації

Плата за фінансування списується з вашого доступного балансу. Якщо його недостатньо, система візьме суму з вашої маржі, що збільшує ризик ліквідації. Ціна ліквідації може відхилятися від ціни за спотовим ринком.

Якщо маржа не достатня для покриття плати за фінансування, вона може перейти у від’ємний баланс. Це трапляється, коли прибуток по позиції ще не підтверджений і не достатній для підтримки. Рекомендується поповнювати баланс, щоб зменшити ризики. У кожного торгового символу є свій цикл і обмеження ставки фінансування, які можуть тимчасово коригуватися під час значних коливань ринку.

Важливі зауваження щодо часу розрахунку

Через складність процесу розрахунку плати за фінансування системі потрібно кілька секунд для завершення всіх операцій між покупцем і продавцем. Тому відкриття або закриття позиції за 5 секунд до або після часу розрахунку не гарантує включення або виключення з платежу. Платформа не повертає кошти за такі випадки, оскільки контрагенти вже пройшли цей процес.

Як перевірити історію плати за фінансування

Ви можете переглянути історію плати за фінансування у розділі Історія торгівлі та Журнал торгівлі об’єднаного торгового аккаунта (UTA).

Через історію торгівлі

У меню Порядки у навігаційній панелі виберіть Об’єднані ордери → Ф’ючерсні контракти → Історія торгівлі. Встановіть стовпець Тип виконання у Funding, щоб побачити ставки та суми. Зауважте: додатна плата означає, що ви платили, від’ємна — що отримували.

Через журнал торгівлі

Перейдіть у Журнал торгівлі UTA і відфільтруйте тип операції за Розрахунок ставки фінансування. У стовпці Funding буде показано плату, яку ви заплатили або отримали під час кожного розрахунку. Від’ємна плата буде чітко відображена, показуючи, що ви отримали компенсацію замість сплати.

Розуміння механізму плати за фінансування, особливо від’ємної, допоможе вам оптимізувати стратегії торгівлі та ефективно керувати ризиками.