Мейкер і тейкер у торгівлі: як вибір ордера впливає на ваш прибуток

Що таке мейкер і тейкер? Це два ключових типи учасників ринку, що діють за принципово різними стратегіями. Розуміння різниць між цими підходами критично важливе для оптимізації торгових операцій, особливо коли йдеться про комісійні збори та кінцевий результат торгівлі. Кожен вибір ордера має прямий вплив не лише на розмір комісії, але й на структуру всього ринку.

Хто такий мейкер і тейкер: основні відмінності

Концепція мейкера і тейкера базується на взаємодії між двома типами трейдерів. Мейкер — це учасник ринку, який виставляє лімітний ордер у книгу ордерів і чекає, поки його ордер співпаде з заявкою іншого трейдера. Діючи таким чином, мейкер додає ліквідність на ринок, надаючи іншим можливість укласти угоду.

Тейкер же діє протилежно: він негайно виконує ринковий ордер або лімітний ордер, що співпадає з існуючою пропозицією у книзі ордерів. Таким чином, тейкер витягує ліквідність, створену мейкерами. Якщо мейкер — це терплячий учасник, готовий чекати вигідної ціни, то тейкер — це той, хто надає пріоритет швидкості виконання.

Головна відмінність полягає у підході до часу і ціни: мейкер пропонує ціну, тейкер її приймає. Саме ця різниця визначає структуру комісій і привабливість кожного підходу для різних торгових стилів.

Комісії та їхній вплив на торговий результат

Торгові платформи зацікавлені у залученні мейкерів, оскільки вони забезпечують стабільність і глибину ринку. Тому мейкери отримують знижені комісійні ставки, зазвичай у діапазоні 0,01–0,02% від суми угоди, залежно від типу контракту (спот, ф’ючерси або безстрокові контракти).

Тейкери платять підвищену комісію — приблизно 0,055–0,06%, оскільки вони користуються вже створеною ліквідністю і не додають її. Ця різниця може здаватися незначною у відсотках, але при великих обсягах торгівлі вона суттєво впливає на кінцевий прибуток.

Розглянемо практичний приклад. Припустимо, трейдер відкриває позицію в 2 BTC за ціною 60 000 USDT і закриває її на рівні 61 000 USDT. До врахування комісій прибуток становить 2 000 USDT.

Якщо використані ордери мейкера (комісія 0,01%):

• Відкриття: 2 × 60 000 × 0,01% = 12 USDT
• Закриття: 2 × 61 000 × 0,01% = 12,2 USDT
• Загальний прибуток: 2 000 − 12 − 12,2 = 1 975,8 USDT

Якщо використані ордери тейкера (комісія 0,06%):

• Відкриття: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
• Закриття: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Загальний прибуток: 2 000 − 72 − 73,2 = 1 854,8 USDT

Різниця у 121 USDT може здаватися не такою вже й великою у одній угоді, але якщо трейдер здійснює десятки угод, економія стає суттєвою. Стратегія мейкера дає явну перевагу для довгострокової торгівлі з багатьма операціями.

Як обрати правильну стратегію

Вибір між мейкером і тейкером залежить від вашого торгового стилю і цілей. Якщо ви віддаєте перевагу швидким входам і виходам, активному управлінню позиціями і не хочете ризикувати пропустити можливість, стратегія тейкера виправдана, незважаючи на вищі комісії. Такий підхід часто використовують скальпери і трейдери, що торгують на коротких часових інтервалах.

Однак якщо ви плануєте здійснювати регулярні угоди і готові витратити час на розміщення ордерів за оптимальними цінами, стратегія мейкера принесе значну економію на комісіях. Для довгострокової торгівлі це може означати різницю у сотні або навіть тисячі доларів прибутку протягом року.

Важливий момент: якщо ви розмістили лімітний ордер мейкера, але він виконався миттєво, система автоматично класифікує цю операцію як тейкер-ордер із відповідною підвищеною комісією. Це може статися, якщо ціна швидко рухалася у вашу сторону.

Щоб гарантувати статус мейкера, використовуйте функцію пасивного ордера (Post-Only), яка скасує ваш ордер, якщо він може бути виконаний миттєво. Це захистить вас від несподіваних комісій тейкера.

При відкритті позиції за стратегією мейкера для довгих позицій розміщуйте ціну нижче за найкращу пропозицію на ринку. Для коротких позицій — вище за найкращу ціну попиту. Цей підхід гарантує, що ваш ордер залишиться у книзі і чекатиме, поки інший трейдер співпаде з вашою ціною.

Мейкер і тейкер — це не просто терміни, це дві різні філософії торгівлі. Розуміючи їх суть і вплив на кінцевий результат, ви зможете приймати усвідомлені рішення, які оптимізують як вашу стратегію, так і вашу прибутковість.