Де буде Microsoft через 1 рік?

Цінники акцій мають тенденцію коливатися з часом, але Microsoft (MSFT 0,31%) наразі переживає серйозний спад, принаймні за стандартами технологічного гіганта. Акції Microsoft знизилися більш ніж на 25% від свого максимуму, що є другим за величиною падінням за останні 10 років.

Перевірений, світового рівня технологічний гігант, такий як Microsoft, не знижується легко. Це падіння сигналізує про проблеми; Уолл-стріт подає сигнал тривоги. То що ж саме відбувається?

Кілька факторів одночасно впливають на цінні папери. Ось що вони означають і чи ймовірно, що акції Microsoft будуть торгуватися вище або нижче через рік.

Джерело зображення: Getty Images.

Чому Microsoft падає? Насправді кілька причин

Для початку, Microsoft опинився між молотом і ковадлом у сфері штучного інтелекту (ШІ). Компанія інвестувала і тісно співпрацює з OpenAI, розробником ChatGPT. Microsoft покладається на OpenAI, яка наразі займає $281 мільярд із $625 мільярдів у хмарних обчисленнях Azure.

Однак OpenAI бореться з конкуренцією, і увага до її здатності фінансувати витрати понад трильйон доларів посилилася, тоді як її бізнес спалює мільярди. Сам Microsoft планує витратити $120 мільярдів на інфраструктуру ШІ лише цього року, що може стати катастрофою, якщо OpenAI зазнає невдачі.

Нарешті, програмне забезпечення стало однією з перших галузей, де ШІ може справді зробити прорив. Спостерігається масовий розпродаж акцій у секторі програмного забезпечення, а класичне Windows і програмне забезпечення для продуктивності Microsoft є важливими джерелами доходу. Все це разом створює для Microsoft тиск, якого не було останнім часом.

Наскільки слід хвилюватися інвесторам щодо Microsoft?

Неможливо точно сказати, наскільки низько може опуститися Microsoft. Замість цього інвестори мають оцінити ймовірність найгірших сценаріїв.

Microsoft визнав, що розробляє власні моделі ШІ, щоб диверсифікуватися від OpenAI. Щодо OpenAI, компанія працює над залученням $100 мільярдів нових інвестицій для стабілізації бізнесу на кілька наступних років. Не здається ймовірним, що OpenAI просто зникне. Вона також почала давати відсіч конкурентам, випустивши Frontier для розробки агентів ШІ, нову модель Codex для написання коду та придбавши OpenClaw — популярну програму з відкритим кодом для агентів ШІ.

Що стосується Microsoft, інвестори можуть недооцінювати, наскільки міцним є її програмне забезпечення. Наприклад, у липні 2024 року світ фактично зупинився, коли стороння помилка у сфері кібербезпеки спричинила глобальний збій систем Windows. Здається малоймовірним, що компанії зважаться замінити таке важливе програмне забезпечення на неперевірений ШІ, особливо зараз, коли Microsoft інтегрує функції ШІ у свої продукти.

Інвесторам слід очікувати, що паніка на ринку трохи вщухне, коли ці процеси розгортатимуться.

Розгорнути

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Сьогоднішні зміни

(-0,31%) $-1,22

Поточна ціна

$397,24

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,9 трлн

Діапазон за день

$395,18 - $400,11

52-тижневий діапазон

$344,79 - $555,45

Обсяг торгів

1,6 млн

Середній обсяг

31 млн

Валовий прибуток

68,59%

Дивідендна дохідність

1,09%

Чи зростуть акції через рік?

Зі зниженням оцінки Microsoft зменшуються потенційні ризики і зростає потенціал прибутку. Акції вже торгуються за менше ніж 25-кратним співвідношенням прибутку, близько до найнижчого P/E за останнє десятиліття. Не здається малоймовірним, що через рік акції Microsoft будуть торгуватися вище, ніж зараз, за умови, що бізнес доведе свою фундаментальну стабільність.