Управління ціновим ризиком за допомогою толерантності до проскальзування у торгівлі

Коли ви розміщуєте ринковий ордер на Gate.io, фактична ціна виконання може відрізнятися від тієї, що ви бачите на екрані — цю різницю називають прослизанням (slippage). Толерантність до прослизання — це потужний інструмент, який допомагає вам точно контролювати допустиму величину відхилення ціни. Незалежно від того, торгуєте ви Spot, Margin або ф’ючерсними контрактами, ця функція забезпечує виконання ваших угод передбачувано та безпечно у межах бажаного цінового діапазону.

Що таке толерантність до прослизання і чому вона важлива

Толерантність до прослизання працює як вбудований механізм захисту цін для ваших ринкових ордерів. Замість того, щоб приймати будь-яку ціну, яку пропонує ринок, ви можете встановити межі — або у вигляді фіксованої суми, або у відсотках — що визначають допустимий діапазон виконання. Це особливо цінно при торгівлі низьколіквідними ф’ючерсами або в умовах високої волатильності ринку.

Основна перевага — ефективність із безпекою. Замість використання традиційних лімітних ордерів за цінами Ask1 і Bid1, які можуть виконуватися повільно, толерантність до прослизання дозволяє вашому ринковому ордеру діяти розумно. Він виконається як лімітний ордер, коли умови сприятливі, але лише за цінами, які ви попередньо затвердили. Це захищає вас від різких цінових стрибків і раптових падінь, які часто вводять трейдерів у оману стандартними ринковими ордерами.

Зараз ця функція доступна для торгівлі Spot, на рахунках Spot Margin і у ф’ючерсних позиціях. Можна уявити її як встановлення захисних бар’єрів навколо ваших угод — ви зберігаєте швидкість ринкових ордерів, отримуючи при цьому захист лімітних.

Як працює механізм толерантності до прослизання

Коли толерантність до прослизання вимкнена, ваш ринковий ордер поводиться як звичайний ринковий — без будь-яких обмежень ціни. Ви приймаєте ціну виконання, яка визначається глибиною ринку.

Якщо ж ви активуєте цю функцію, поведінка змінюється кардинально. Ваш ринковий ордер тепер працює як умовний лімітний — виконається лише тоді, коли ціна залишатиметься у визначеному вами діапазоні толерантності. Є два способи встановити цю толерантність.

Встановлення толерантності до прослизання у фіксованій сумі

Цей підхід передбачає вказівку фіксованої різниці у ціні від Ask1 (для купівлі) або Bid1 (для продажу).

Для купівлі: Лімітна ціна = Ask1 + {сума}

Для продажу: Лімітна ціна = Bid1 − {сума}

Приклад з ETH/USDT. Припустимо, Ask1 становить 2100 USDT, а Bid1 — 2000 USDT. Ви встановлюєте толерантність у 0,1 USDT.

Для ордеру на купівлю: ваша лімітна ціна стане 2100.1 USDT (2100 + 0,1). Це означає, що ордер виконається лише якщо ринкова ціна досягне 2100.1 USDT або нижче. Частина ордеру, яка потребує більшої ціни, буде скасована.

Для ордеру на продаж: лімітна ціна — 1999.9 USDT (2000 − 0,1). Ордер виконається лише якщо покупці пропонують ціну 1999.9 USDT або вище. Знову ж, незаповнена частина, що перевищує цю межу, буде скасована.

При встановленні толерантності у фіксованій сумі слід пам’ятати, що ця сума вказується у валюті розрахунку — у нашому випадку USDT. Для BTC і ETH фіксована сума — єдиний варіант; для цих активів не підтримується толерантність у відсотках.

Встановлення толерантності до прослизання у відсотках

Цей спосіб масштабує вашу толерантність залежно від поточної ціни ринку, що робить її більш адаптивною до різних цінових рівнів.

Формула для купівлі: Лімітна ціна = Ask1 × (1 + {відсоток}%)

Для продажу: Лімітна ціна = Bid1 × (1 − {відсоток}%)

Приклад з ETH/USDT і 0,5% толерантності:

Ваша лімітна ціна для купівлі: 2110.5 USDT [2100 × (1 + 0.5%)]. Ордер виконається лише за ціну 2110.5 USDT або нижче.

Для продажу: 1990 USDT [2000 × (1 − 0.5%)]. Ордер виконається лише за ціну 1990 USDT або вище.

Відсоткова толерантність більш гнучка для трейдерів, які регулярно торгують на різних цінових рівнях. Однак пам’ятайте, що повне виконання не гарантоване — якщо глибина ринку недостатня для заповнення всього ордеру за прийнятною ціною, буде виконана лише частина, що входить у межі толерантності, а решта скасовується.

Покрокова інструкція для виконання ринкових ордерів із толерантністю до прослизання

Крок 1: Вхід у торговий інтерфейс

Перейдіть на сторінку торгівлі та оберіть потрібну торгову пару. На правій панелі виберіть напрямок торгівлі та тип ордеру Market. Введіть бажане значення або кількість, як при звичайному ринковому ордері.

Крок 2: Налаштування толерантності до прослизання

Поставте галочку Slippage Tolerance для активації цієї функції. Виберіть випадаюче меню, щоб переключитися між За сумою та За відсотками, залежно від вашої стратегії. Введіть бажаний рівень толерантності — система покаже глибину ринку та оцінить, чи зможе ваш ордер бути повністю виконаний за поточних умов.

Крок 3: Підтвердження та виконання

Натисніть Buy або Sell, щоб відкрити вікно підтвердження. Уважно перегляньте всі деталі — особливо налаштування толерантності та очікувану ціну виконання — і натисніть ще раз Buy або Sell для завершення. Ваш ринковий ордер із толерантністю до прослизання активовано.

Для ф’ючерсної торгівлі: ви також можете увімкнути цю функцію при використанні Market Close, застосовуючи ті ж налаштування за сумою або відсотками для швидкого закриття позицій.

Моніторинг і перегляд ордерів із толерантністю до прослизання

Після розміщення ордеру ви можете переглянути його у розділі Order History внизу торгової сторінки. Просто наведіть курсор на будь-який ордер, щоб побачити його налаштування толерантності. Або натисніть Orders у верхньому правому меню для доступу до повної історії ордерів і перегляду деталей.

Система автоматично запам’ятовує ваші переваги щодо толерантності. Встановивши рівень, ви збережете його для наступних сесій, що позбавить вас необхідності повторно налаштовувати.

Важливі обмеження та зауваження

Зверніть увагу, що толерантність до прослизання має кілька обмежень. По-перше, вона вимкнена за замовчуванням, тому потрібно активувати її вручну для кожної торгової сесії. По-друге, ця функція не сумісна з деякими складними типами ордерів, наприклад OCO (One-Cancels-Other), умовними ордерами або трейлінг-стопами — для них потрібні інші механізми виконання.

Крім того, фактичне виконання залежить від розміру ордеру та глибини ринку. Якщо ліквідність недостатня для заповнення всього ордеру у межах толерантності, буде виконана лише частина, а решта автоматично скасовується. Тому перед великими ордерами рекомендується уважно стежити за глибиною ринку.

Нарешті, при торгівлі в умовах низької ліквідності або з великими обсягами починайте з більш жорстких налаштувань і поступово коригуйте їх, щоб знайти оптимальний баланс між гарантією виконання та допустимим відхиленням ціни відповідно до вашого стилю торгівлі.