Мейкери проти тейкерів: вибір стратегії та його вплив на прибуток

Динаміка торгів на криптобіржах у значній мірі визначається двома ключовими типами учасників: мейкерами та тейкерами. Кожен із них має власний підхід до взаємодії з ринком, що безпосередньо впливає на розмір сплачуваних комісій і кінцевий результат торгівлі. Розуміння різниць між мейкером і тейкером — це перший крок до оптимізації вашої торгової стратегії.

Що рухає тейкерами: швидкість проти витрат

Тейкер — це учасник ринку, який надає перевагу терміновості виконання. Коли тейкер розміщує ордер, він готовий прийняти поточну ринкову ціну, щоб угода відбулася негайно. Такий підхід означає, що тейкер «забирає» ліквідність, яку надають інші учасники, вже розмістивши свої заявки в книзі ордерів.

Головна перевага такої стратегії — це швидкість. Якщо вам потрібно терміново відкрити або закрити позицію, не чекаючи більш вигідної ціни, шлях тейкера — це ваш вибір. Однак зручність має свою ціну: тейкери зазвичай платять вищі торгові комісії. На більшості платформ комісія тейкера становить близько 0,055% від вартості угоди, тоді як учасники інших категорій користуються знижками.

Ордери тейкера можуть бути представлені як ринковими заявками (які виконаються за найкращою доступною ціною), так і лімітними ордерами, що збігаються з існуючими пропозиціями в книзі ордерів.

Стратегія мейкерів: терпіння і нагорода

Мейкер підходить до торгівлі інакше. Замість того щоб приймати ціни, запропоновані ринком, мейкер сам створює ці ціни, розміщуючи лімітні ордери, які залишаються в книзі ордерів до моменту виконання. Таким чином, мейкер забезпечує ліквідність для інших учасників — і ринок за це його нагороджує більш низькою комісією.

Комісія мейкера зазвичай становить близько 0,02% — значно нижче, ніж у тейкера. Це різниця може здатися незначною, але при активній торгівлі вона накопичується і суттєво впливає на кінцевий прибуток.

Головна вимога до мейкера — терпіння. Його ордер може залишатися в книзі деякий час, доки не знайде відповідний зустрічний ордер. Крім того, мейкер впливає на ринкові спреди (різницю між цінами покупки і продажу), звужуючи цей розрив і роблячи ринок більш ефективним.

Практичний розрахунок: порівняння витрат

Щоб зрозуміти, як різниці в комісіях впливають на реальний дохід, розглянемо конкретний приклад. Припустимо, обидва трейдери торгують контрактом BTCUSDT:

• Розмір позиції: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT
• Напрямок: покупка (лонг)

Трейдер, що використовує стратегію мейкера:

При відкритті позиції: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
При закритті позиції: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
Брутто-прибуток (без комісій): 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
Нетто-прибуток: 2000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Трейдер, що застосовує тактику тейкера:

При відкритті позиції: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
При закритті позиції: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
Брутто-прибуток (без комісій): 2 × (61 000 – 60 000) = 2 000 USDT
Нетто-прибуток: 2000 − 66 − 67,1 = 1 866,9 USDT

Різниця у прибутку становить близько 85 USDT на користь мейкера — це понад 4% від початкового доходу. Якщо масштабувати таку діяльність на рік активної торгівлі, ефект стає ще більш значним.

Як обрати підходящий для вас стиль

Вибір між мейкером і тейкером залежить від ваших торгових цілей і стилю:

Обирайте тейкера, якщо:

• Вам потрібно швидко входити і виходити з позицій
• Ви використовуєте скальпінг або денну торгівлю з частими угодами
• Для вас швидкість виконання важливіша за мінімізацію витрат
• Ви новачок і ще вивчаєте ринок

Віддавайте перевагу мейкеру, якщо:

• Ви готові чекати оптимальної ціни входу
• Ви ведете середньострокову або довгострокову торгівлю
• Вам потрібно мінімізувати вплив комісій на дохідність
• Ви віддаєте перевагу більш спокійному, розрахунковому підходу

Для ефективного використання стратегії мейкера слід пам’ятати про кілька ключових моментів:

1. Використовуйте виключно лімітні ордери, розміщуючи їх стратегічно
2. Розгляньте застосування режиму «пасивний ордер» (Post-Only), який гарантує, що ваша заявка не буде виконана миттєво і перекваліфікується як тейкер
3. При покупці (лонг) встановлюйте ціну нижче поточної найкращої ціни пропозиції; при продажу (шорт) — вище поточної найкращої ціни попиту

Важливе зауваження: якщо лімітний ордер виконується миттєво, він автоматично перекваліфікується як тейкер і буде скасований при активованому режимі пасивного ордера. Це захистить вас від несподіваних комісій.

Загальна рекомендація проста: перед тим, як почати торгівлю, чітко визначте, який стиль вам підходить. Більшість професійних трейдерів поєднують обидва підходи — використовують мейкера для позиціонування на вигідних рівнях і тейкера для термінових дій у ключові моменти. Такий гнучкий підхід дозволяє оптимізувати витрати і максимізувати прибуток незалежно від ринкової ситуації.