Як стратегія тейкера та мейкера впливає на ваш прибуток

Кожен трейдер рано чи пізно стикається з вибором: діяти швидко або чекати вигідної ціни. Саме ця дилема лежить в основі різниці між ордерами тейкера та мейкера — двома фундаментальними стратегіями взаємодії з ринком. Розуміння того, як працюють тейкер і мейкер на криптобіржі, безпосередньо впливає на ваші комісії та кінцевий прибуток.

Терміновість проти терпіння: в чому суть ордерів тейкера

Ордер тейкера — це вибір трейдера, який готовий пожертвувати трохи кращою ціною за миттєве виконання. Коли ви розміщуєте такий ордер, ви берете існуючу ліквідність з книги ордерів, зіставляючись з уже виставленими заявками інших учасників. Це схоже на те, якби ви зайшли в магазин і купили товар за вже встановленою ціною, не торгуючись.

Тейкери незамінні для трейдерів, яким потрібно терміново відкрити позицію або вийти з ринку, щоб зафіксувати збитки або прибуток. Однак зручність має свою ціну — за право швидкого виконання тейкер платить підвищену комісію. На більшості криптобірж ця комісія становить від 0,04% до 0,06% від суми ордера, залежно від умов торгової пари та статусу користувача.

Створення ліквідності: як працює стратегія мейкера

На відміну від тейкера, мейкер — це терплячий учасник ринку, який готовий чекати виконання свого ордера. Замість того, щоб брати існуючу ліквідність, мейкер її створює, додаючи свій ордер до книги ордерів і очікуючи, поки хтось (зазвичай тейкер) зіставиться з ним.

Мейкери виконують важливу соціальну функцію ринку — вони забезпечують стабільність і звужують спред між цінами попиту та пропозиції. Їхній внесок у якість ринку заохочується зниженою комісією, яка зазвичай становить 0,01-0,03% від суми ордера. Цей нижчий збір — визнання того, що мейкери сприяють здоров’ю екосистеми торгівлі.

Пряме порівняння: ордер тейкера проти мейкера

Практичний розрахунок: як комісії з’їдають ваш прибуток

Розглянемо конкретний сценарій. Уявімо, що два трейдери торгують однаковим обсягом на одній і тій же позиції:

Початкові умови:

• Торгова пара: BTC/USDT
• Обсяг: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT за BTC
• Ціна виходу: 61 000 USDT за BTC
• Прибуток до врахування комісій: 2 000 USDT

Сценарій 1: трейдер обрав мейкера

Використовуючи лімітні ордери і терпляче очікуючи кращої ціни, цей трейдер платить:

• Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Загальний реальний прибуток: 2 000 − 24 − 24,4 = 1 951,6 USDT

Сценарій 2: трейдер обрав тейкера

Використовуючи ринкові ордери для миттєвого виконання, цей трейдер платить:

• Комісія при відкритті: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
• Комісія при закритті: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Загальний реальний прибуток: 2 000 − 72 − 73,2 = 1 854,8 USDT

Різниця у чистому прибутку становить 96,8 USDT — майже 5% втраченого доходу! На невеликих обсягах це здається незначним, але при торгівлі великими позиціями різниця стає катастрофічною.

Коли використовувати кожну стратегію

Тейкер доцільний, коли:

1. Критична швидкість — ви бачите сильний імпульс і боїтеся його втратити
2. Запобігання збиткам — потрібно терміново закрити збиткову позицію
3. Арбітраж — ловите тимчасове цінове розбіжність між біржами або ф’ючерсами
4. Порушення планів — стався форс-мажор і потрібна негайна ліквідація

Мейкер оптимальний, коли:

1. Терпляча торгівля — маєте конкретні рівні входу і виходу
2. Масштабування позиції — поступово купуєте потрібний обсяг
3. Довгострокове інвестування — готові чекати кілька годин або днів
4. Оптимізація витрат — максимізуєте прибутковість через економію на комісіях

Поради для ефективного використання ордерів мейкера

Якщо вирішили використовувати стратегію мейкера для зменшення комісій, дотримуйтесь цих рекомендацій:

1. Розміщуйте лімітні ордери стратегічно. Для покупки встановлюйте ціну нижче найкращої ціни пропозиції (ask), для продажу — вище найкращої ціни попиту (bid).

2. Використовуйте функцію “Post-Only” (якщо доступна на вашій біржі). Це гарантує, що ваш ордер залишиться в книзі ордерів і не буде миттєво виконаний як тейкер.

3. Перевіряйте поточний спред. Якщо спред дуже вузький (лише кілька піпсів), ваш ордер мейкера може так і не виконатися — встановлюйте більш агресивну ціну.

4. Ураховуйте волатильність. При високій волатильності мейкер-ордера можуть часто не виконуватися. У такі періоди іноді простіше заплатити комісію тейкера і отримати гарантоване виконання.

5. Контролюйте час життя ордера. Не залишайте ордер мейкера активним довше необхідного — ринок може різко розвернутися.

Висновок: обирайте усвідомлено

Різниця між тейкером і мейкером — це не просто різниця у комісіях. Це вибір між швидкістю і економією, між гарантією виконання і оптимізацією витрат. Успішні трейдери гнучко перемикаються між обома стратегіями залежно від ринкової ситуації.

Перед відкриттям позиції запитайте себе: чи дійсно мені потрібно виконання прямо зараз, чи можу почекати кілька хвилин і зекономити на комісії? У більшості випадків стратегія мейкера дозволить зберегти більше капіталу для майбутніх можливостей. Але коли час упущено, хороший тейкер рятує портфель від катастрофи.