Виконуйте великі ордери плавно за допомогою стратегії TWAP

2026-02-21 16:20:57

Стратегія TWAP — це алгоритмічний підхід, який розбиває ваші великі торгові ордери на менші частини та виконує їх через регулярні інтервали протягом визначеного часу. Цей розумний метод допомагає уникнути впливу на ринок, який зазвичай виникає при одноразовому виконанні великих ордерів. Замість того, щоб шокувати ринок одним масивним трейдом, ви отримуєте контрольований, зважений підхід, що часто призводить до кращих середніх цін виконання. Інституційні трейдери та хедж-фонди активно використовують цю методику, оскільки вона дозволяє зловити волатильність ринку, зберігаючи ризики під контролем. Чи ви прагнете купити або продати значну позицію, стратегія TWAP забезпечує точність і контроль, яких вимагає сучасна торгівля.

Розуміння роботи стратегії TWAP

Ваша стратегія TWAP працює шляхом автоматичного обчислення оптимального часу та частоти розміщення підордерів на основі налаштувань, які ви встановлюєте. Ось що відбувається під капотом: система бере загальну кількість вашого ордеру, ділить її на менші частини та виконує кожну з них у вибраний вами час. Красота цього підходу полягає в тому, що ви залишаєтеся повністю контролюючим, налаштовуючи параметри, які визначають поведінку вашої стратегії.

Розглянемо, що робить кожен параметр:

Параметр	Що він контролює
Кількість	Загальний обсяг, який ви хочете торгувати через TWAP
Тривалість роботи	Час від 5 хвилин до 24 годин, протягом якого розміщуються підордери з регулярними інтервалами
Частота	Інтервал між кожним підордером (зазвичай 30 секунд, регулюється від 5 до 120 секунд)
Кількість на підордер	Розмір кожного окремого ордеру (залежить від ±20% при увімкненій випадковості)
Випадковий порядок	При активації кількість кожного підордеру випадковим чином коливається в межах ±20% від встановленої суми
Тип ордеру	Вибір між ринковим ордером (негайне виконання) або ордером з обмеженою ціною (виконання за визначеним рівнем ціни)
Ціна спрацьовування	Активує вашу стратегію TWAP лише при досягненні ринкової ціни цієї позначки
Ціна зупинки	Автоматично припиняє вашу стратегію, коли ринкова ціна досягає цієї позначки

При виборі Ринкового ордеру підордери виконуються негайно за поточною ринковою ціною. Якщо обираєте Обмежену ціну, ви встановлюєте відстань від поточного найкращого бид-ціни (для покупок) або найкращого аск-ціни (для продажів), що дає більше контролю над якістю виконання.

Приклад із реального світу: застосування стратегії TWAP

Уявімо, ви хочете застосувати стратегію TWAP з такими параметрами:

Загальна сума: 96 BTC
Тривалість: 4 години
Частота: 30 секунд між ордерами
Випадковий порядок: Вимкнено
Тип ордеру: Ринковий
Ціна спрацьовування: 100 000 доларів
Ціна зупинки: 110 000 доларів

Ось що відбувається: ваша стратегія TWAP активується, коли ціна досягає 100 000 доларів. Система обчислює, що 4 години — це 14 400 секунд. Ділимо 14 400 секунд на інтервал у 30 секунд — отримуємо 480 підордерів. Це означає, що кожні 30 секунд у ринок буде надходити по 0,2 BTC (96 ÷ 480).

Ваша стратегія працює цілодобово протягом усіх 4 годин або до того, як станеться одне з трьох: всі 96 BTC будуть заповнені, час закінчиться або ціна підніметься до рівня зупинки 110 000 доларів — що станеться раніше.

Обмеження системи для стратегії TWAP

Ваша стратегія TWAP працює у межах визначених обмежень, спрямованих на захист вашого рахунку та стабільність ринку:

Один обліковий запис може одночасно запускати до 20 стратегій TWAP, з максимумом 10 стратегій на торгову пару
Частота розміщення ордерів — від 5 секунд до 120 секунд
Мінімальний розмір ордеру відповідає стандартам вашої біржі Spot Trading Rules або Derivatives Parameters
Максимальний розмір підордеру залежить від типу торгівлі:
- Спот: дивіться spot limits
- Перпетуальні/Ф’ючерси: не може перевищувати 50% від максимально дозволеного розміру ордеру, зазначеного в here (наприклад, якщо максимум 100 BTC, то ваш підордер не більше 50 BTC)
Мінімальна загальна кількість: Max(Min Notional Value × Кількість підордерів / Остання ціна × 1.1, Мінімальний розмір ордеру × Кількість підордерів)
Кількість підордерів = Тривалість роботи (секунди) / Частота
Якщо підордер не заповнюється повністю, система намагається повторно співставити його; якщо це не вдається — скасовує і чекає наступного циклу, доки не закінчиться стратегія
Стратегія TWAP не блокує маржу перед виконанням — переконайтеся, що баланс достатній, інакше стратегія припиниться
Стратегія автоматично зупиняється, якщо баланс падає нижче вимог, змінюється режим позиції, перевищуються ліміти ризику або вона працює понад 7 днів

Налаштування стратегії TWAP: покрокова інструкція

Крок 1: Перейдіть у зону замовлень, натисніть Інструменти, оберіть TWAP

Крок 2: Заповніть усі параметри для налаштування стратегії відповідно до ваших потреб

Крок 3: Уважно перегляньте все і натисніть Підтвердити, щоб активувати

Управління та моніторинг стратегії TWAP

Щоб поставити вашу активну стратегію на паузу або завершити її, перейдіть у вкладку позицій, натисніть Інструменти, потім оберіть TWAP. Тут ви побачите повну інформацію про стратегію, включаючи заповнений обсяг, середню ціну виконання та цінові обмеження. Натисніть Зупинити, коли захочете її припинити.

Щоб переглянути історію активності, перейдіть у Tools History і відфільтруйте за типом інструменту TWAP. Натисніть Деталі, щоб переглянути ордери, виконані через вашу стратегію TWAP, де кожен ордер має позначку TWAP під типом ордеру.

З цими можливостями ваша стратегія TWAP стає складним інструментом для ефективного управління великими позиціями з точним контролем за часом і якістю виконання.

BTC0,23%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.