Замовлення Maker проти Taker: яка торгова стратегія мінімізує ваші комісії?

Коли ви торгуєте на будь-якій платформі, ви стикаєтеся з фундаментальним вибором, про який більшість трейдерів не думає свідомо: чи готові ви чекати своєї ціни, чи потрібно виконати ваше замовлення прямо зараз? Це рішення розділяє торговий світ на дві групи — тих, хто використовує ордери-майкери, і тих, хто використовує ордери-тейкери. Розуміння різниці — не просто академічна справа; воно безпосередньо впливає на вашу прибутковість.

У чому справжня різниця між ордерами-майкерами та ордерами-тейкерами?

Різниця між ордерами-майкерами та ордерами-тейкерами полягає в тому, як ви взаємодієте з книгами замовлень. Коли ви ставите тейкер-ордер, ви говорите: «Я хочу, щоб це було виконано негайно за будь-якою доступною ціною зараз». Ваше замовлення поєднується з існуючими ордерами в книзі, витягаючи ліквідність з ринку. Уявіть, що ви заходите до магазину і купуєте за вказаною ціною — це миттєво, але ви берете те, що є.

Майкер-ордер — це протилежний підхід. Ви ставите ордер за ціною, яку самі визначаєте, і чекаєте, поки хтось інший його виконає. Ваш ордер залишається у книзі замовлень, фактично додаючи ліквідність до ринку. Замість того, щоб брати з пулу, ви його поповнюєте. Це може означати очікування виконання вашого ордера, але ви надаєте послугу ринку.

Ключові наслідки: тейкер-ордери орієнтовані на швидкість, тоді як майкер-ордери — на контроль над ціною виконання. Обидва мають своє місце у арсеналі трейдера.

Чому важливі комісії: порівняння вартості майкерів і тейкерів

Тут починається справжня гра. Біржі стимулюють ту поведінку, яку вони хочуть бачити. Оскільки майкер-ордери покращують ліквідність ринку, зазвичай вони отримують нижчі комісії. Тейкер-ордери, хоча й необхідні для функціонування ринку, коштують дорожче, бо ви отримуєте негайне виконання — послугу, яка має цінність.

Різниця у комісіях може бути значною. На багатьох платформах, що пропонують перпетуальні та ф’ючерсні торги, комісія для майкерів становить близько 0,02%, тоді як для тейкерів — 0,055% або більше. Це може здаватися незначним, але при багаторазових торгах ця різниця суттєво накопичується.

Розглянемо реальний приклад з контрактом BTCUSDT Perpetual:

Різниця у 84.70 USDT на одному колі — і це при однаковому прибутку. При багаторазових торгах ця різниця зростає, і трейдер, що використовує лише тейкер-ордери, втрачає майже 4-5% своїх прибутків через комісії. За рік активної торгівлі це може означати тисячі доларів втрат.

Коли використовувати майкер і тейкер: практичний посібник

Обирайте тейкер-ордери, коли:

• Вам потрібно негайне виконання (вход на прорив, вихід через стоп-лосс)
• Ринок дуже волатильний і чекати немає часу
• Ви новачок і цінуєте впевненість у виконанні більше, ніж економію

Обирайте майкер-ордери, коли:

• Ви масштабуєте позицію і можете чекати годинами або днями
• Ви займаєтеся свінг-торгівлею з довшим таймфреймом
• У вас є конкретна ціна входу/виходу і терпіння
• Ви торгуєте великим обсягом і економія на комісіях має значення

Щоб ефективно застосовувати стратегію майкер-ордерів:

1. Використовуйте Лімітний ордер у вашому інтерфейсі
2. Увімкніть режим Post-Only (це гарантує, що ваш ордер не виконається як тейкер)
3. Встановіть ціну ліміту стратегічно — краще за поточну найкращу ціну
   • Для лонгів: ставте ціну покупки нижче за найкращий ask
   • Для шортів: ставте ціну продажу вище за найкращий bid
4. Моніторте ордер; якщо він виконується миттєво, незважаючи на Post-Only, значить ринок рухнув проти вас і ордер скасується

Якщо ви поєднуєте стратегії — іноді використовуєте майкер, іноді тейкер — обчислюйте вплив комісій. Багато трейдерів дивуються, дізнавшись, що їхні «приховані» витрати на комісії перевищують очікуваний торговий профіт.

Висновок щодо майкерів і тейкерів

Немає універсально правильної відповіді між використанням майкерів і тейкерів. Це залежить від вашого стилю торгівлі і цінності швидкості проти вартості. Денні трейдери та скальпери часто приймають вищі тейкер-комісії, оскільки їхній профіт базується на точності прогнозу, а не на мінімізації витрат. Трейдери-позиціонери зазвичай можуть чекати і використовують майкер-ордери як природний вибір.

Головне: зрозумійте свої витрати перед торгівлею. Успішні трейдери враховують комісії у свою стратегію з перших днів. Обираючи між майкером і тейкером, робіть це свідомо — не випадково. Копійки, які ви заощадите на комісіях, з часом перетворюються у долари, і це важливо, коли ви змагаєтеся на ринку.