Що таке ордер з відкладеним виконанням і як його використовувати

Лімітний ордер із слідкуванням — це інструмент торгівлі, який автоматично відстежує рухи ринкових цін і коригує свою ціну відповідно до коливань Bid і Ask. На відміну від звичайних лімітних ордерів, які залишаються нерухомими, цей тип ордера динамічно слідує за ринком, доки не буде виконаний, скасований або доки не досягне встановленої максимальної відстані від поточної котирування.

Механізм роботи лімітного ордера із слідкуванням

Принцип роботи такого ордера базується на двох ключових параметрах: початкова ціна розміщення та відстань слідкування. Трейдер може встановити лімітний ордер із слідкуванням на рівні поточної ціни Ask1 або Bid1, або вказати фіксовану відстань від цих рівнів — у вигляді абсолютного значення або у відсотках від ринкової ціни.

Платформа безперервно моніторить ринок і коригує ціну ордера у реальному часі. Максимальна відстань слідкування може бути встановлена числовим значенням або у відсотках. Коли це відстань досягається, ордер “заморожується” на поточній ціні і перестає слідувати за подальшими рухами ринку.

Додатковою опцією є триггерна ціна. Якщо її встановити, стратегія автоматично активується, коли остання ціна закриття угоди досягне вказаного рівня, що дозволяє входити у позиції більш точно і планомірно.

Сценарії застосування лімітного ордера

Перший сценарій: Безумовне слідування за ціною Ask1/Bid1

У цьому варіанті трейдер не встановлює жорстких обмежень на максимальну відстань слідкування. Ордер продовжує коригувати свою ціну відповідно до кожної зміни рівня Bid1 або Ask1 до моменту виконання або скасування.

Розглянемо приклад. Учасник ринку розміщує лімітний ордер на купівлю 20 000 токенів ABC за поточною ціною Bid1 у розмірі 0,00123 USDC. Після розміщення ринкова ціна зростає, і Bid1 оновлюється до 0,00124 USDC. Згідно з правилами слідкування, ціна лімітного ордера також піднімається до 0,00124 USDC. Однак якщо встановлено максимальну відстань 0,00005 USDC і максимальну ціну ордера 0,00128 USDC, то при подальшому зростанні ціни до 0,00131 USDC ордер “заморожується” на рівні 0,00128 USDC і не підніметься вище.

Другий сценарій: Відстеження з фіксованою відстанню

Альтернативний підхід передбачає встановлення лімітного ордера на фіксованій відстані від рівня Ask1 або Bid1. Це відстань може бути виражена або конкретним числовим значенням, або у відсотках (коефіцієнті). Така конфігурація особливо корисна, коли ринкова ціна рухається у сприятливому напрямку — ордер автоматично підлаштовується, щоб зберегти задану відстань.

Уявімо ситуацію: інвестор розміщує лімітний ордер на купівлю 1000 токенів ABC з відстанню слідкування 2,5% від поточної ринкової ціни. У момент розміщення ринкова ціна становить 0,00120 USDC. Початкова ціна ордера розраховується так: 0,00120 × (100% − 2,5%) = 0,00117 USDC.

Зі зміною ринкової ціни відбувається наступне:

Коли ціна падає, ордер залишається незмінним, оскільки розходження тільки покращує умови виконання. Коли ж ціна зростає і розрив розширюється, ордер автоматично піднімається, щоб зберегти встановлені 2,5%-ні відстані.

Основні переваги застосування

Використання лімітного ордера із слідкуванням надає учасникам ринку кілька суттєвих переваг. По-перше, це швидше входження у ринок завдяки тому, що ордер виконується як лімітний ордер-мейкер (Post Only), що мінімізує час очікування на більш вигідних умовах.

По-друге, цей інструмент значно знижує ризик проскальзування. Оскільки ціна автоматично слідує за змінами Bid/Ask, трейдер отримує можливість максимально наблизитися до бажаного рівня без необхідності постійного ручного контролю і перестановки ордера.

В-третіх, механізм відкриває сприятливі можливості для арбітражних стратегій. За допомогою ретельного моніторингу ринкових рухів учасники можуть виявляти різниці у цінах між торговими парами або різними ринками і отримувати прибуток на цих різницях з більшою точністю і меншими затратами часу.

Технічні обмеження та операційні правила

На використання лімітного ордера із слідкуванням накладаються певні обмеження, які регулюють ризики і забезпечують стабільність торгових операцій.

Кожен користувач може розмістити не більше одного лімітного ордера із слідкуванням для кожної торгової пари з кожної сторони (сторона купівлі або продажу). Максимальна кількість різних символів для одночасно відкритих ордерів цього типу обмежена 10 парами, а загальна кількість відкритих лімітних ордерів із слідкуванням на один акаунт (UID) не повинна перевищувати 20.

Відстань слідкування регламентована наступним чином: мінімальна — 0,01% від ринкової ціни, максимальна — 10%, з точністю до двох десяткових знаків.

За замовчуванням всі лімітні ордери із слідкуванням працюють як Post Only, що гарантує їх виконання як ордерів-мейкерів. Це означає, що ордер не може бути виконаний миттєво як тейкер. При значних коливаннях ринку ордер може бути кілька разів відхилений через обмеження Post Only. У разі п’яти послідовних відхилень через це обмеження стратегія автоматично скасовується, щоб запобігти безкінечному циклу спроб розміщення.

Розуміння лімітного ордера із слідкуванням і його параметрів дозволяє трейдерам ефективніше керувати позиціями, мінімізувати витрати і реагувати на зміни ринку з більшою гнучкістю та автоматизацією.