Повний аналіз ордерів Maker та Taker: розуміння того, як два типи торгівлі впливають на ваші витрати

У криптовалютній торгівлі кожне ваше замовлення належить до одного з двох типів: Maker або Taker. Це вибір здається простим, але безпосередньо впливає на ваші торгові комісії, швидкість виконання та навіть кінцевий прибуток або збиток. Щоб стати розумним трейдером, потрібно глибоко зрозуміти сутність різниці між цими двома механізмами замовлень.

Замовлення Taker: ціна швидкого виконання

Коли вам потрібно негайно здійснити угоду за поточною ринковою ціною, ви фактично використовуєте замовлення Taker. Це замовлення безпосередньо поєднується з уже існуючими ордерами в книзі заявок, споживаючи ліквідність ринку, тому його ще називають «отримувач ліквідності».

З точки зору торгівлі, замовлення Taker підходить трейдерам, які пріоритетно цінують швидкість виконання, а не витрати. Чи то щоб швидко зайти в ринок і скористатися можливістю, чи щоб терміново закрити позицію і обмежити збитки, замовлення Taker гарантує миттєве виконання вашого наказу. Однак ця «швидкість» має свою ціну — комісія за Taker зазвичай значно вища за комісію Maker.

Наприклад, у торгівлі perpetual контрактами комісія Taker може досягати 0,055%, що означає, що з кожної угоди ви втрачаєте більше капіталу. Для активних спекулянтів, які торгують часто, ця плата накопичується і суттєво тисне на загальний прибуток.

Замовлення Maker: механізм заохочення за надання ліквідності

На відміну від Taker, замовлення Maker — це ваше активне розміщення ордеру в книгу заявок і очікування, поки інший трейдер не зіставить його з своїм. У цьому процесі ви стаєте «постачальником ліквідності», сприяючи збільшенню глибини і стабільності ринку.

Обмінники заохочують поведінку Maker, пропонуючи значно нижчі комісії. Зазвичай комісія Maker становить близько 0,02%, що значно менше за Taker. Логіка тут проста: маркетмейкери, розміщуючи ордери, збільшують ліквідність ринку, що полегшує іншим трейдерам укладати угоди, тому вони отримують знижки.

Замовлення Maker вимагає терпіння і ринкового інсайту. Вам потрібно правильно визначити ціну для ордеру, щоб він був конкурентоспроможним, і чекати, поки ринок не дійде до вашої ціни. Такий пасивний стиль торгівлі особливо підходить технічним або довгостроковим трейдерам.

Як різниця у комісіях впливає на прибутки і збитки

Теоретично, різниця здається абстрактною, тому розглянемо конкретний приклад, щоб побачити, як вибір тарифу впливає на реальний дохід.

Припустимо, ви плануєте торгувати на perpetual контракті BTCUSDT, відкриваючи позицію на 2 BTC за ціною 60 000 USDT і закриваючи її за 61 000 USDT. Без урахування комісій, прибуток становитиме 2000 USDT.

Трейдер А: відкриває і закриває позицію за допомогою Maker-ордерів

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Чистий прибуток: 2000 − 24 − 24,4 = 1971,6 USDT

Трейдер Б: відкриває і закриває позицію за допомогою Taker-ордерів

• Комісія за відкриття: 2 × 60 000 × 0,06% = 72 USDT
• Комісія за закриття: 2 × 61 000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Чистий прибуток: 2000 − 72 − 73,2 = 1854,8 USDT

Обидва трейдери отримують однаковий початковий прибуток, але трейдер А отримує на 97 USDT більше. Це всього один приклад, але для активних трейдерів із сотнями угод на місяць ця різниця може накопичуватися і суттєво впливати на загальний результат.

Основне порівняння Maker і Taker

Як ефективно використовувати стратегію Maker

Якщо ви хочете отримати вигоду з низьких комісій, дотримуйтесь таких кроків:

1. Обирайте лімітні ордери: ставте їх у торговому інтерфейсі замість ринкових
2. Активуйте пасивне розміщення: виберіть опцію «пасивний ордер», щоб ваш ордер був визначений як Maker
3. Стратегічне ціноутворення: встановлюйте ціну ордеру з урахуванням ринкових цін
   • Купівля для довгих позицій: нижче за найкращу ціну продажу
   • Продаж для коротких: вище за найкращу ціну купівлі
4. Терпіння: дозвольте ордеру залишатися у книзі, поки його не зіставлять

Зверніть увагу: якщо ваш лімітний ордер занадто агресивний (наприклад, купівля за дуже високою ціною), він миттєво зіставиться з ринковим ордером і стане Taker-ордером, що зменшить вашу економію.

Висновок: вплив тарифів на довгострокову прибутковість

Вибір між Maker і Taker — це не лише технічне рішення, а й важлива частина торгової стратегії. Низькі комісії здаються дрібницею, але у довгостроковій перспективі ця дрібниця може суттєво збільшити ваш прибуток через ефект складних відсотків.

Розумні трейдери будуть гнучко підходити до вибору: використовувати Maker-ордери, коли ринок не поспішає і є чітка цільова ціна, щоб зменшити витрати; або застосовувати Taker-ордери, коли потрібно швидко виконати угоду або ринок швидко змінюється. Розуміння сутності цих двох типів ордерів допоможе вам не лише оптимізувати торгові витрати, а й формувати більш обґрунтовані торгові стратегії.