Ринок акцій дає чіткий попереджувальний сигнал інвесторам: ось що говорить історія про можливі події у 2026 році та пізніше

MrDecoder · 2026-02-21T16:09:05+00:00

Індекс S&P 500 показав вражаючі результати за останнє десятиліття, але попередження щодо поточної оцінки вказують на можливі майбутні спади. Високе співвідношення CAPE свідчить про можливі стабільні або негативні прибутки попереду. Незважаючи на це, інвесторам рекомендується продовжувати інвестувати через зміни на ринку та монетарну політику.

MrDecoder

2026-02-21 16:09:05

Генерація анотацій у процесі

Інвестори не мають жодних скарг на результати S&P 500 (^GSPC +0,69%). За останні 10 років широко відомий орієнтир приніс загальний дохід у 351% (станом на 12 лютого). Це еквівалентно вражаючому середньорічному приросту у 16%, що значно перевищує довгострокове середнє значення у 10%.

Однак сьогодні фондовий ринок чітко попереджає інвесторів. Ось що говорить історія про те, що може статися далі.

Джерело зображення: Getty Images.

Інвестори подають сигнал тривоги щодо оцінки

Циклічно скориговане співвідношення ціни до прибутку, відоме як коефіцієнт CAPE, є інструментом для оцінки ринкової вартості. Він враховує ціну S&P 500 відносно середнього інфляційно скоригованого чистого доходу за останні 10 років. Цей показник допомагає інвесторам краще оцінити, чи є ринок дешевим чи дорогим.

Зараз він, здається, належить до останніх. Коефіцієнт CAPE, який становить 40,4, досяг найвищого рівня з часів бульбашки дот-ком на початку XXI століття.

Invesco, велика компанія з управління активами, провела дослідження кореляційних даних, які показують, що може статися у майбутньому. За аналізом, коли коефіцієнт CAPE перевищує 40, як це є сьогодні, середньорічні доходи за наступне десятиліття будуть або стабільними, або трохи негативними. Якщо це справді станеться, це стане значним спадом у порівнянні з тим, що ми бачили за останні 10 років.

Розширити

SNPINDEX: ^GSPC

Індекс S&P 500

Зміна сьогодні

(0,69%) $47,62

Поточна ціна

$6909,51

Основні дані

Діапазон за день

$6836,33 - $6915,86

Діапазон за 52 тижні

$4835,04 - $7002,28

Обсяг торгів

3,3 млрд

Чи варто інвесторам вкладати кошти?

Найрозумніші інвестори використовуватимуть ці дані, щоб визначити, як і коли розподіляти капітал. Можливо, найкраще — почекати на боці, поки коефіцієнт CAPE не знизиться, так?

Ця логіка має сенс, але я вважаю, що інвестори все ж мають вкладати кошти. Структура фондового ринку 2026 року відрізняється від десятиліть минулих.

Ми спостерігаємо зростання домінуючих технологічних компаній, які займають більшу частку ринкової вартості. Ці компанії мають широкі економічні оборонні мури, популярні продукти та послуги, генерують стабільний вільний грошовий потік і продовжують зростати.

Крім того, пасивне інвестування у 2023 році перевищило активні стратегії за обсягами активів. Це створює величезну купівельну силу на ринках акцій.

Також слід враховувати фіскальну та монетарну політику. Зростання рівня федерального боргу та постійне збільшення грошової маси вливають додаткову ліквідність у систему, що вигідно для фінансових активів.

Ці три потужні тренди, здається, не зупиняються.

Інвестори, які сьогодні вирішать купити біржовий фонд S&P 500, роблять правильний вибір. А якщо ви можете регулярно додавати заощадження, застосовуючи стратегію dollar-cost averaging, це принесе значні довгострокові фінансові переваги.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.