Вихід на пенсію, переосмислений: коли криптовалюта зустрічається з довгостроковим плануванням - Інтерв'ю з Джонатаном Роузом

Джонатан Роуз — генеральний директор BlockTrust IRA.

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інші

Пенсійне планування давно ґрунтується на традиціях — планах із визначеним внеском, консервативних моделях розподілу активів та стратегічних підходах, орієнтованих на передбачуваність. Але з розвитком фінансових ринків та поширенням цифрових активів зростає й нове покоління мислителів, яке ставить під сумнів старі припущення.

Джонатан Роуз — один із них.

Маючи досвід у традиційних фінансах і безпосередній контакт із бумом криптовалют, Роуз тепер керує BlockTrust IRA — компанією, яка працює на перетині пенсійних заощаджень і інновацій у сфері цифрових активів. Хоча бізнес у сфері крипто-пенсійних рахунків швидко розвивається, наша розмова зосереджена на великих питаннях: як цифрові активи змінюють управління ризиками, роль штучного інтелекту у довгострокових інвестиціях і що потрібно змінити, щоб криптовалюти справді підтримали наступний етап фінансового планування.

Що виходить — це не просто криптохайп, а обґрунтована точка зору щодо того, як нові інструменти можуть вписатися у існуючі системи. Це погляд, заснований на оптимізмі й обережності одночасно.

Ми говоримо про психологію інвестування в нестабільних ринках, що означає «заспокоїти» криптовалюти для пенсійних цілей і чому освіта (а не ентузіазм) може бути найпотужнішим драйвером їх впровадження.

Повне інтерв’ю вже доступне.

1. Що спонукало вас інтегрувати інвестиції в криптовалюти у пенсійне планування?

Вражаючий ріст криптовалют за останнє десятиліття відкриває значні можливості для пенсійних інвесторів. Аналізуючи історичні дані про їхню продуктивність, чітко видно, що цифрові активи створюють можливості для накопичення багатства, які багато американців можуть використати у податково ефективній структурі, наприклад, IRA.

Особливо цікаво, як індустрія розвивалася поза простим криптоекспозицією. Створення управлінських стратегій, спрямованих на подолання волатильності ринку, стало ключовим у тому, щоб зробити ці активи більш придатними для пенсійних портфелів, які традиційно орієнтовані на стабільність і довгострокове зростання.Застосовуючи складні техніки управління ризиками, можна зменшити екстремальну волатильність, що історично характеризувала ринок криптовалют, не втрачаючи потенціалу зростання.

2. Які найбільші виклики у розробці рішень на базі штучного інтелекту для інвестицій у криптовалюти у пенсійних рахунках?
Створення стабільних, орієнтованих на майбутнє рішень у сфері криптовалютних ринків має свої унікальні виклики. Внутрішньо волатильна природа цифрових активів вимагає постійних інновацій та адаптації для створення ефективних довгострокових стратегій, придатних для пенсійного планування.

Технологічний прогрес відіграв важливу роль у подоланні цих викликів. Сучасні платформи з штучним інтелектом можуть аналізувати ринкові умови та виконувати транзакції за долі секунди, працюючи цілодобово на глобальних ринках. Такий рівень швидкості дає суттєву перевагу над традиційними людськими трейдерами, які не можуть конкурувати з алгоритмічними системами за швидкістю та послідовністю.

Найсучасніші системи штучного інтелекту здатні одночасно обробляти великі обсяги ринкових даних, виявляючи закономірності та кореляції, які непомітні людському аналізу. Це дозволяє більш точно управляти ризиками і потенційно захоплювати можливості, зменшуючи ризик втрат у спосіб, який раніше був неможливий у цьому класі активів.

3. Як ви знаходите баланс між безпекою та доступністю й зручністю криптовалютних пенсійних продуктів?
Структура окремо керованих рахунків (SMA) стала ефективним рішенням для цього балансу. Вона дозволяє інвесторам мати повну прозорість щодо торгових операцій, ліквідності та звітності про результати, водночас отримуючи переваги від професійного управління.

Безпека залишається пріоритетом у сфері крипто-пенсійних рахунків. Найкращі практики включають використання інституційних сховищ із страховим покриттям, багатопідписні протоколи авторизації та повний аудитний слід. Ці заходи безпеки потрібно впроваджувати так, щоб не створювати зайвих перешкод для доступу до рахунків і не ускладнювати користувацький досвід.

4. На вашу думку, які перспективи мають криптовалюти у трансформації традиційних стратегій пенсійного планування?
Криптовалюти мають потенціал кардинально змінити рамки пенсійного планування. З накопиченням все більшої кількості історичних даних про характеристики їхньої продуктивності, моделі розподілу активів для пенсійних портфелів, ймовірно, продовжать еволюціонувати, включаючи цифрові активи як стандартний компонент.

Розглядаючи довгострокові періоди, портфелі з стратегічною експозицією до якісних цифрових активів потенційно можуть перевищувати результати традиційних моделей розподілу. Це суттєво змінює підхід інвесторів до накопичення багатства для пенсії. Нескорельованість криптовалют із традиційними активами також відкриває цікаві можливості для диверсифікації портфеля.

5. Як ваш досвід у традиційних фінансах вплинув на підхід до створення фінансових рішень на базі криптовалют?
Мій досвід у традиційних фінансах у компаніях Merrill Lynch і Morgan Stanley дав цінне розуміння сильних і слабких сторін класичних інвестиційних підходів.Ці досвіди показали, як емоції та когнітивні упередження можуть впливати на людські рішення, особливо у швидкозмінних ринках.

Ринок криптовалют — що працює цілодобово з високою волатильністю — ще більше підсилює ці людські обмеження. Це спонукало до досліджень, як штучний інтелект може подолати ці обмеження через прийняття рішень на основі даних. Найуспішніші підходи у цій сфері поєднують традиційну фінансову експертизу з технологічними інноваціями, створюючи системи, здатні ефективніше обробляти ринкову інформацію, ніж звичайні методи.

Результати таких гібридних підходів були переконливими: деякі стратегії на базі штучного інтелекту демонструють значне перевищення результатів порівняно з простим купівлею та утриманням. Це перетин традиційних фінансових знань і новітніх технологій відкриває перспективний напрям для управління складністю цифрових активів у пенсійних портфелях.

6. Які ключові фактори слід враховувати при виборі криптовалют у пенсійних планах?
Рівень ризикостійкості та інвестиційний горизонт залишаються найважливішими факторами при оцінці криптовалютних стратегій для пенсій. Хоча сучасні системи управління можуть потенційно покращити ризик-скориговану дохідність, цифрові активи за своєю природою мають значну волатильність. Це створює можливості для суттєвого зростання, але й ризик значних втрат.

Історична динаміка ціни Bitcoin ілюструє цю тенденцію ідеально. Хоча довгостроковий тренд був безсумнівно позитивним, короткострокова волатильність може бути екстремальною і створювати проблеми для інвесторів із близькими до виходу з ринку потребами у ліквідності. Люди, що наближаються до пенсії, можливо, захочуть обирати більш консервативні розподіли, ніж ті, що мають ще десятки років до виходу на пенсію.

Інвесторам також слід ретельно оцінювати інфраструктуру безпеки, структуру комісій і відповідність регуляторним вимогам будь-якого криптовалютного пенсійного рішення перед інвестуванням.

7. Які поради ви дали б тим, хто прагне побудувати успішну кар’єру у поєднанні традиційних фінансів і цифрових активів?
Для фахівців, зацікавлених у цій новій галузі, освіта має стати основою. Розвиток експертизи у традиційних фінансових принципах і технологічних основах криптовалют створює потужну базу знань. Це все більше цінується, оскільки все більше традиційних інституцій досліджують інтеграцію цифрових активів.

Зростає позитивна тенденція: з поглибленням розуміння криптовалют керівниками портфелів і фінансовими радниками, їхній рівень комфорту з цими активами зростає. Це означає, що подальша освіта і знайомство з цим напрямком стануть ключовими драйверами інституційного впровадження.

Зі зростанням ролі цифрових активів у диверсифікації інвестиційних стратегій, їхнє значення у пенсійних планах буде лише зростати. Хоча виклики залишаються, потенціал криптовалют змінити підходи до пенсійного планування — це захоплююча перспектива для тих професіоналів, які готові здобувати експертизу у цій складній точці перетину традиційних фінансів і нових технологій.