Повний посібник: Спотова торгівля, маржа на споті та ф'ючерси — який варіант найкращий для вас?

Ринок криптовалют пропонує безліч стратегій торгівлі, і для початківця інвестора важливо опанувати основи трьох найпопулярніших методів: традиційної спотової торгівлі, торгівлі з маржею на спотовому ринку та ф’ючерсних контрактів. Кожен підхід має свої особливості, ризики та можливості. Розуміння цих відмінностей — перший крок до вибору найбільш підходящої стратегії відповідно до вашого профілю та інвестиційних цілей.

Чому розуміння спотової торгівлі є важливим для початківців у криптовалютах

Спотова торгівля працює точно так само, як операція у фізичному світі. Коли ви здійснюєте спотову торгівлю, ви безпосередньо купуєте або продаєте реальний криптоактив — наприклад, Bitcoin або Ethereum — за поточною ринковою ціною. Ця операція характеризується миттєвою обмінною угодою між покупцем і продавцем, що гарантує інвестору миттєве володіння активами.

Основні характеристики спотової торгівлі включають: ви отримуєте реальний актив одразу, стаєте повним власником, який може бути переведений у вашу особисту гаманцеву адресу, і не використовуєте кредитне плече, працюючи лише зі своїми власними коштами. З цих причин спотова торгівля вважається найнадійнішим і найінтуїтивнішим методом для тих, хто тільки починає знайомство з криптовалютами.

Спотова торгівля vs. торгівля з маржею на спотовому ринку: кредитне плече та ризики

Торгівля з маржею на спотовому ринку додає ще один рівень до традиційної спотової торгівлі: можливість позичати капітал у платформи для збільшення своїх позицій. Однак ця гнучкість супроводжується значними ризиками.

Обираючи торгівлю з маржею, ви можете позичати кошти для купівлі або продажу активів у обсязі, що перевищує ваші власні кошти. Наприклад, з кредитним плечем 10x і лише 10 USDT на рахунку, ви можете торгувати активами на суму до 100 USDT, позичивши 90 USDT у платформи. Хоча ви технічно володієте активом, важливо мати достатню маржу як заставу.

Ризик тут значний. Якщо ціна активу суттєво знизиться, вартість вашої застави зменшиться, що може спричинити автоматичну ліквідацію. У такому випадку система автоматично продасть ваші активи, щоб покрити борг і накопичені відсотки. Крім того, ви сплачуєте відсотки за позичені кошти, які нараховуються щогодини, а також можливі комісії за обробку — що робить цю операцію дорожчою за просту спотову торгівлю.

Ф’ючерси та перпетуальні контракти: спекуляція з більшим кредитним плечем

Ф’ючерсні контракти — це зовсім інша категорія операцій. Замість купівлі або продажу реального активу ви укладаєте контракт, який фіксує ціну для майбутньої покупки або продажу. Важливо, що ви ніколи не володієте базовим активом — лише погоджуєтеся на ціну, яка буде розрахована у визначену дату.

У таких контрактах ваші прибутки або збитки залежать виключно від різниці між ціною входу і ціною у дату розрахунку або закриття позиції. На відміну від спотової торгівлі, ф’ючерси дозволяють використовувати величезне кредитне плече — від 25x до 125x залежно від торгової пари. З лише 10 USDT як початковою маржею ви можете контролювати позицію вартістю від 250 USDT (25x) до 1 250 USDT (125x).

Існують дві основні категорії: ф’ючерси з визначеною датою закінчення (від щоденних до квартальних), які вимагають обов’язкової розрахункової операції при закінченні контракту, і перпетуальні контракти, що не мають дати закінчення і можуть зберігатися необмежено довго за умови дотримання мінімальної маржі.

Ф’ючерси також дозволяють стратегічно відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік падіння — тобто продавати (шортити). Це робить їх потужним інструментом для спекулянтів, що шукають короткострокові прибутки, а також для хеджування — захисту своїх позицій від різких коливань і непередбачуваних ризиків.

Однак ліквідація залишається реальною загрозою, так само як і при торгівлі з маржею. Якщо ваша маржа підтримки опуститься до нуля, ви втратите частину або всю маржу.

Структура витрат: розуміння комісій за кожен тип операції

Кожен тип торгівлі має свою структуру комісій. У спотовій торгівлі ви сплачуєте лише комісію за операцію, без додаткових витрат.

У торгівлі з маржею крім комісії за спотову операцію, ви сплачуєте відсотки, що нараховуються щогодини на позичену суму, а також можливі комісії за автоматичне погашення боргу.

У ф’ючерсах і перпетуальних контрактах застосовуються спеціальні комісії, а також збори за розрахунок (якщо він відбувається), і для перпетуальних контрактів — плата за фінансування, яка коливається залежно від попиту і пропозиції на ринку. Ці додаткові витрати можуть суттєво зменшити ваші прибутки.

Ризик ліквідації: важливий аспект

Ризик ліквідації — це те, що різко відрізняє ці три моделі. Традиційна спотова торгівля не має ризику ліквідації — ви просто володієте активом, і мінімальна маржа не потрібна.

У торгівлі з маржею та ф’ючерсах ліквідація відбувається, коли ваша маржа підтримки досягає критичного рівня (зазвичай 100%). У випадку маржі в спотовому режимі система автоматично продасть ваші активи для покриття боргу. У ф’ючерсах залежно від режиму, ви можете зазнати часткової ліквідації (втрата частини маржі) або повної (втрата всієї застави).

Це робить спотову торгівлю більш безпечною для початківців, які бояться катастрофічних втрат.

Як обрати між спотовою торгівлею, маржею та ф’ючерсами: керівництво з вибору

Щоб визначити, який режим підходить саме вам, враховуйте такі критерії:

Обирайте спотову торгівлю, якщо: ви новачок, шукаєте безпеку, хочете мати реальне володіння активами, уникати ризиків ліквідації або плануєте довгострокове формування портфеля з потенціалом зростання криптоактивів.

Розглядайте торгівлю з маржею, якщо: маєте середній досвід, розумієте управління ризиками, бажаєте помірно збільшити купівельну спроможність (до 10x) і готові регулярно контролювати свою маржу, щоб уникнути ліквідації. Починайте з невеликих позицій.

Перейдіть до ф’ючерсів і перпетуальних контрактів, якщо: ви досвідчений трейдер із високим ризиковим апетитом, шукаєте короткострокові прибутки у обох напрямках цін, бажаєте здійснювати складне хеджування своїх спотових позицій і готові до можливих повних втрат маржі. Високе кредитне плече (25x–125x) вимагає навичок і суворої дисципліни.

Обережний підхід — почати з спотової торгівлі, набратися досвіду та впевненості, а потім поступово переходити до торгівлі з маржею з невеликими позиціями, перш ніж досліджувати ф’ючерси. Такий шлях дозволяє розвивати навички управління ризиками без катастрофічних втрат.