Детальна інструкція щодо розрахунку збору за фінансування у ф'ючерсних контрактах

У торгівлі безстроковими контрактами, плата за фінансування є важливим фактором, який кожен трейдер повинен чітко розуміти. Спосіб розрахунку плати за фінансування впливає не лише на вашу прибутковість, а й безпосередньо на управління ризиками. Ця стаття допоможе вам засвоїти всі деталі цієї механіки.

Основний механізм плати за фінансування та процес її оплати

Плата за фінансування працює як автоматичний балансуючий механізм, що забезпечує близькість ціни контракту до глобальної спотової ціни. Це схоже на відсоткову ставку при утриманні позиції в маржинальній торгівлі.

На сучасних біржах ця плата обмінюється безпосередньо між покупцями та продавцями наприкінці кожного періоду оплати. Наприклад, при циклі 8 годин оплата відбувається о 12:00 UTC, 8:00 ранку UTC і 16:00 UTC (відповідно о 7:00, 15:00 і 23:00 за вʼєтнамським часом).

Якщо ставка плати за фінансування додатна, тримачі довгих позицій платять коротким. Навпаки, якщо ставка відʼємна, продавці платять покупцям. Важливо, що ви платите або отримуєте цю плату лише тоді, коли ваша позиція залишається відкритою на момент оплати. Якщо ви закриваєте всю позицію до моменту оплати, ви не будете зобовʼязані платити або отримувати цю суму.

Спосіб розрахунку плати за фінансування для зворотних контрактів

Для зворотних контрактів формула розрахунку плати за фінансування виглядає так:

Плата за фінансування = Вартість позиції × Тариф плати за фінансування

Де: Вартість позиції = Кількість контрактів / Ціна посилання

Розглянемо конкретний приклад: трейдер А має 10 000 контрактів BTCUSD за ціновою позначкою 8 000 USD на момент оплати, з поточною ставкою плати за фінансування 0,01%.

Спершу обчислюємо вартість позиції: 10 000 / 8 000 = 1,25 BTC

Далі розраховуємо плату: 1,25 BTC × 0,01% = 0,000125 BTC

Оскільки ставка плати за фінансування додатна (0,01%), трейдер А повинен заплатити 0,000125 BTC, тоді як тримачі коротких позицій з аналогічною кількістю контрактів отримають цю суму.

Визначення вартості фінансування для контрактів USDT і USDC

Контракт USDT

Розрахунок плати за фінансування для контракту USDT трохи відрізняється:

Плата за фінансування = Вартість позиції × Тариф плати за фінансування

Тут: Вартість позиції = Кількість контрактів × Ціна посилання

Приклад: трейдер А тримає 10 контрактів BTC за ціною 8 000 USDT на момент оплати, ставка плати за фінансування 0,01%.

Обчислюємо вартість: 10 × 8 000 = 80 000 USDT

Розрахунок плати: 80 000 × 0,01% = 8 USDT

Якщо ставка додатна, трейдер А платитиме 8 USDT, а тримачі коротких позицій отримають цю суму.

Контракт USDC безстроковий

Принцип розрахунку плати за фінансування для USDC безстрокового контракту такий:

Плата за фінансування = Вартість позиції × Тариф плати за фінансування

Де: Вартість позиції = Кількість контрактів × Ціна посилання

Приклад: трейдер А має 10 контрактів BTC за ціною 50 000 USD на момент оплати, ставка плати за фінансування 0,01%.

Вартість позиції = 10 × 50 000 = 500 000 USDC

Плата за фінансування = 500 000 × 0,01% = 50 USDC

Трейдер А заплатить 50 USDC продавцям, оскільки ставка додатна.

Управління ризиками, повʼязаними з платою за фінансування

Зверніть увагу, що плата за фінансування списується з вашого доступного балансу. Якщо його недостатньо, плата буде списана з вашої маржі, що збільшує ризик ліквідації позиції.

Крім того, якщо маржа недостатня для покриття плати за фінансування, ваш баланс може перейти у мінус. Хоча це трапляється, коли ваша позиція має нереалізований прибуток, що дозволяє підтримувати позицію, слід уважно стежити за розрахунками плати, щоб уникнути таких ситуацій. Рекомендується підтримувати достатній рівень доступного балансу для зменшення ризику ліквідації.

Варто знати, що кожен торговий символ має свій цикл оплати та обмеження ставки. У разі значних коливань ринку біржа може тимчасово коригувати обмеження ставки плати за фінансування для стабілізації ситуації.

Як слідкувати та перевіряти історію плати за фінансування

Щоб ефективно керувати своїми витратами на плату за фінансування, ви можете переглядати дані з історії торгів та журналу операцій.

Через історію торгів ви можете обрати опції, повʼязані з фʼючерсами, і встановити стовпець Тип виконання — Фінансування, щоб побачити конкретну ставку плати. Зверніть увагу, що додатна плата означає оплату вами, а відʼємна — отримання.

Другий спосіб — використання журналу операцій, де можна фільтрувати тип операції за «Розрахунок ставки фінансування», щоб побачити, скільки ви заплатили або отримали в кожному періоді оплати.

Розуміння механізму розрахунку плати за фінансування допоможе вам не лише прогнозувати витрати, а й оптимізувати торгову стратегію, уникнути небажаних ризиків.