Волл-стріт стирає $47 мільярдів з цієї колись непереможної компанії

Коли пандемія COVID-19 вдарила по економіці, вона прискорила успіх певної компанії. Однак ці здобутки були недовгими, і зараз цей бізнес відчуває біль.

З моменту, коли його ринкова капіталізація досягла рекордних 49,3 мільярда доларів у січні 2021 року, ця акція споживчого сектору зазнала краху. Сьогодні її оцінка становить 1,8 мільярда доларів. Усього за п’ять років Уолл-стріт стерла 47,5 мільярда доларів з цієї колись непереможної компанії.

Джерело зображення: Getty Images.

Минають часи масового зростання

Протягом чотирирічного періоду з початку фінансового 2018 року до фінансового 2021 року Peloton Interactive (PTON 0.11%) не показував річного зростання доходів нижче 99%. Його інноваційне та технологічно оснащене обладнання для тренувань користувалося великим попитом, оскільки люди шукали способи займатися вдома у найгірші дні пандемії.

Оскільки ринок любить історії про гарне зростання, не дивно, що акції Peloton були улюбленцями на Уолл-стріт. Ціна акцій зросла на 550% від моменту первинного публічного розміщення у вересні 2019 року до свого піку в січні 2021 року.

Однак Peloton показав, що його успіх був тимчасовим. Починаючи з фінансового 2022 року, доходи почали знижуватися. Це досі залишається актуальним. У другому кварталі фінансового 2026 року (завершився 31 грудня 2025 року) верхня лінія зменшилася на 3%, незважаючи на новий асортимент продукції та функції штучного інтелекту.

Компанія перейшла від монструозного зростання до зменшення кількості користувачів. Кількість підписників на фітнес-платформі зараз менша за 2,7 мільйона, що на 7% менше порівняно з попереднім роком у другому кварталі. Незважаючи на зусилля керівництва, будь то оновлення обладнання та програмного забезпечення, новий контент або партнерства з дистрибуції, нічого не здається працювати.

Ці труднощі не можна звинуватити у економічному середовищі. Очікується, що фінансовий 2026 рік стане п’ятим поспіль роком зниження продажів, тому існували різні макроекономічні та процентні ставки. Привабливість витратити чотирицифрову суму на фітнес-обладнання більше не існує.

Розширення

NASDAQ: PTON

Peloton Interactive

Сьогоднішні зміни

(-0.11%) $-0.01

Поточна ціна

$4.42

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1.9М

Діапазон за день

$4.32 - $4.53

Діапазон за 52 тижні

$4.08 - $9.20

Обсяг торгів

250К

Середній обсяг

11М

Валовий маржін

50.14%

Інвесторам слід звернути увагу на один сигнал

З такою сильно зниженою акцією, яка торгується на 97% нижче за свій рекорд, цінні папери Peloton можуть зацікавити інвесторів, що шукають вигідні можливості. Акції Peloton дійсно дешеві, оскільки вони торгуються за трохи більше 0,7 відсотка від доходу за останні 12 місяців. Це значно нижче середнього співвідношення ціна/продажі за останні п’ять років, яке становить 2,3.

Я все ще вважаю, що це класична пастка для інвесторів у цінність, оскільки акції справді мають бути дешевими. Peloton — це скорочувальний бізнес. Той факт, що керівництво суттєво скоротило витрати та зменшило чистий борг, не приховує того, що зростання залишається викликом. Поки компанія не почне розширюватися, інвесторам не слід навіть розглядати можливість ризикувати.