Що таке тейк-профіт і стоп-лосс: повний гайд з управління ризиками у спотовій торгівлі

Тейк-профіт — це інструмент, який допомагає трейдеру автоматично зафіксувати прибуток при досягненні бажаної ціни. Стоп-лосс працює протилежно — зупиняє збитки, автоматично продаючи актив при падінні ціни нижче встановленого рівня. Разом ці два ордери утворюють систему управління ризиками, без якої важко довго залишатися прибутковим. На волатильних криптовалютних ринках правильна робота з TP/SL визначає, чи отримає трейдер прибуток або втратить депозит.

Чим відрізняються TP/SL від умовних ордерів і OCO

Багато починаючих трейдерів плутають ці три типи ордерів, хоча вони працюють по-різному. Основна різниця — у тому, як резервуються активи.

Коли ви розміщуєте ордер TP/SL, активи одразу блокуються, навіть якщо триггерна ціна ще не досягнута. Це означає, що кошти зарезервовані і не можуть використовуватися для інших угод.

OCO-ордер (One-Cancels-the-Other) є більш вигідним: він використовує лише один бік маржі. Якщо один із ордерів (TP або SL) спрацює, другий автоматично скасовується. Це економить простір маржі для інших операцій.

Умовний ордер взагалі не резервує активи до срабатывання. Кошти залишаються у свободному використанні, доки ціна базового активу не досягне триггерної ціни. Лише після цього активи блокуються і ордер потрапляє до книги ордерів.

Як практично працюють TP/SL на споті: живі приклади

Уявіть, що Bitcoin торгується на рівні 20 000 USDT. Ви хочете встановити захист з обох сторін. Ось як це може виглядати:

Ринковий ордер TP/SL на продаж

Ви встановлюєте:

• Триггерна ціна: 19 000 USDT
• Ціна ордера: не потрібна (це ринковий ордер)

Коли ціна останньої угоди впаде до 19 000 USDT, спрацює триггер. Ваші активи будуть негайно продані за найкращою доступною ціною в момент срабатывання. Ринкові ордери виконується за принципом IOC (виконати або скасувати) — будь-яка частина, яка не знайшла ліквідність, просто скасовується. Це швидко, але ви можете отримати ціну гіршу за очікувану при низькій ліквідності.

Лімітний ордер TP/SL на покупку

Параметри:

• Триггерна ціна: 21 000 USDT
• Ціна ордера: 20 000 USDT

Коли ціна досягне 21 000 USDT, спрацює ордер і у книгу ордерів потрапить ваш лімітний наказ на покупку за ціною 20 000 USDT. Він чекатиме, поки ціна не знизиться і не виконається. Якщо ціна ніколи не повернеться, ваша покупка не відбудеться.

Лімітний ордер TP/SL на продаж з кращою ціною

Параметри:

• Триггерна ціна: 21 000 USDT
• Ціна ордера: 21 000 USDT

Коли ціна досягне 21 000 USDT, спрацює триггер. Якщо у цей момент найкраща ціна пропозиції у книзі становить 21 050 USDT (вище вашої ціни ордера), то ордер виконається негайно за найкращою ціною — 21 050 USDT. Але якщо ціна пропозиції буде нижче 21 000 USDT, ваш ордер стане у чергу у книгу з ціною 21 000 USDT.

Два способи виставлення ордерів: окремо або разом

Трейдери часто питають: чи варто виставляти TP/SL окремими ордерами або прив’язати їх до основної позиції?

Спосіб 1: Окреме розміщення забезпечує гнучкість. Ви виставляєте TP і SL як незалежні накази, можете змінювати їх у будь-який момент. Мінус — активи блокуються одразу при розміщенні.

Спосіб 2: Попередня підготовка — коли ви розміщуєте лімітний ордер на покупку і одразу ж додаєте до нього TP і SL з потрібними параметрами. Після виконання основного лімітного ордера TP/SL автоматично активуються. Це схоже на логіку OCO-ордерів, але працює у два етапи.

Приклад попередньої підготовки

Ви плануєте купити Bitcoin за ціною 40 000 USDT за 1 монету. Заздалегідь встановлюєте:

1. Лімітний ордер на покупку: 40 000 USDT, 1 BTC
2. Лімітний тейк-профіт: триггер 50 000 USDT, ціна продажу 50 500 USDT
3. Ринковий стоп-лосс: триггер 30 000 USDT

Сценарій 1 — ціна зросла до 50 000 USDT: Спрацьовує TP. Ваш ордер на продаж по ціні 50 500 USDT стає у книгу ордерів. Автоматично скасовується SL. Ви отримуєте 50 500 USDT за кожен Bitcoin замість 50 000 — виграш на спреді.

Сценарій 2 — ціна впала до 30 000 USDT: Спрацьовує SL. Ваш Bitcoin негайно продається за найкращою доступною ціною. TP ордер скасовується. Втрати обмежені.

Важливі обмеження та ризики, про які потрібно пам’ятати

Лімітні ордери не гарантують виконання. Якщо ви встановили TP з обмеженням ціни, а ринок упав дуже швидко і минув цю ціну без достатнього обсягу, ваш ордер просто не виконається. Ціна впала, прибуток зник, але ордер залишився у книзі.

При розміщенні попереднього TP/SL разом із лімітним ордером пам’ятайте: як тільки основний лімітний ордер спрацює, ордер SL скасовується. Якщо ціна зробить відскок назад і не досягне ціни вашого лімітного TP, цей ордер залишиться невиконаним, а захист уже скасовано.

Технічні обмеження за обсягами:

• Максимальний розмір спотового лімітного ордера може бути більшим за ринковий
• Якщо ви виставляєте лімітний ордер на 1 BTC з ринковим TP/SL, але максимум ринкового ордера становить 0,5 BTC, система відхилить розміщення цілком
• Після виконання основного ордера розмір TP/SL має відповідати мінімальному обсягу, інакше ордер не розміститься

Цінові обмеження за спредами: Кожна торговельна пара має ліміт відхилення ціни — зазвичай це 3% для ліквідних пар типу BTC/USDT. Якщо ви встановлюєте TP вище цього ліміту, система просто не дозволить його розмістити.

Головне правило для спотової торгівлі

Тейк-профіт — це не розкіш, а необхідність. Пам’ятайте: навіть професійні трейдери не зловили 100% руху ціни. Вони професіонали, бо захопили 70-80% і вийшли з захистом. Стоп-лосс — це подушка безпеки, яка рятує депозит. Використовуйте обидва інструменти разом, і волатильність криптовалютного ринку стане вашим союзником, а не ворогом.