Опубліковано протокол засідання з монетарної політики за січень! Увага! Внутрішні розбіжності у ФРС посилюються

Внутрішні розбіжності у ФРС посилюються.

У середу, 18 лютого (за місцевим часом), три основні індекси американського ринку закрилися зростанням. Наприкінці торгів д Dow піднявся на 129,47 пунктів, або на 0,26%, до 49662,66 пунктів; Nasdaq виріс на 175,25 пунктів, або на 0,78%, до 22753,63 пунктів; S&P 500 піднявся на 38,09 пунктів, або на 0,56%, до 6881,31 пунктів.

У той же день (уночі 19 лютого за київським часом) ФРС опублікувала протокол січневого засідання з монетарної політики. У протоколі зазначено, що у чиновників виникли явні розбіжності щодо перспективи рівня процентних ставок, вони коливаються між стримуванням інфляції та підтримкою ринку праці. Багато учасників засідання заявили, що якщо інфляція знизиться відповідно до їхніх очікувань, подальше зниження ставок цілком можливо буде доцільним. Деякі члени ради виявили обережність щодо подальшого зниження ставок. Варто зазначити, що у протоколі вперше згадано, що один із учасників обговорював можливість підвищення ставок.

Крім того, США заявили, що все ще існує ймовірність застосування військової сили проти Ірану, що спричинило різке зростання світових цін на нафту.

ФРС оприлюднила протокол засідання

Протокол засідання ФРС показує, що учасники переважно підтримали рішення залишити ключову ставку в межах 3,5% — 3,75%. Однак, у чиновників виникли розбіжності щодо подальшого напрямку монетарної політики.

У протоколі зазначено, що «майже всі» члени ФРС підтримали рішення зберегти ставку стабільною, вважаючи це способом оцінки економічної ситуації після зниження ставки на 75 базисних пунктів минулого року. Проте двоє директорів ФРС, Стівен Міллар і Крістофер Вуллер, проголосували проти і виступили за зниження ставки на 25 базисних пунктів.

Крім того, у чиновників залишаються розбіжності щодо подальших дій. У протоколі зазначено, що при оцінці перспектив монетарної політики деякі учасники вважають, що якщо інфляція знизиться відповідно до очікувань, можливо, буде доцільним додатково знизити цільовий діапазон федеральних фондів. Деякі учасники вважають, що під час очікування нових даних щодо інфляції та економіки потрібно «зробити паузу» з підвищенням ставок, а деякі вважають, що до того, як з’являться докази «повернення інфляції до норми», не слід знижувати ставки. Також окремі чиновники висловили думку, що не слід виключати можливість повторного підвищення ставок і сподіваються, що у заяві після засідання буде чітко відображено, що «рішення щодо рівня ставок має двонапрямний характер».

Щодо перспектив інфляції, чиновники ФРС прогнозують її зниження до 2%, але темпи та час цього зниження залишаються невизначеними. Вплив тарифів на ціни основних товарів може почати слабшати вже цього року. Більшість учасників засідання попередили, що прогрес у зниженні інфляції до цільового рівня 2% може бути повільнішим і більш нерівномірним, ніж очікувалося, і ризик тривалого високого рівня інфляції залишається. Деякі учасники також зазначили, що постійний попит може підтримувати високий рівень інфляції.

Протокол підсумовує, що дискусії на січневому засіданні були яструбячими, оскільки учасники проголосували за збереження поточної політики з рівнем ставки 3,50% — 3,75% і висловили намір зберігати цей рівень протягом певного часу. Інвестори очікують, що ФРС збережуть поточну ставку до засідання 16–17 червня і, ймовірно, знизять її на 25 базисних пунктів на цьому та вересневому засіданнях.

За даними останнього звіту “Федеральний резерв спостереження” (FedWatch) від Чиказької товарної біржі, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до березня становить 5,9%, а ймовірність збереження ставки — 94,1%. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до квітня — 20,5%, ймовірність її збереження — 78,5%, а ймовірність зниження на 50 базисних пунктів — 1,0%. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів до червня — 49,8%.

Що стосується інших ринків, то на тлі новин про останні події між США та Іраном ціни на нафту різко зросли. Віце-президент США Джей-Ді Ван Віс у вівторок заявив, що Іран не відповів на «червоні лінії» США під час ядерних переговорів цього тижня, і військові дії залишаються можливими.

Вчорашній день на Уолл-стріт був малорухливим, основні індекси злегка зросли. Сектор програмного забезпечення, який вже був під тиском через побоювання щодо впливу штучного інтелекту, у цей день знизився.

Google виходить на ринок AI-музики

Щодо секторів, індекс S&P 500 зростає у 8 з 11 секторів, і знижується у 3. Найбільше зростання показали енергетичний сектор і сектор необов’язкових споживчих товарів — на 2.00% і 1.00% відповідно. Найбільше зниження — у секторі комунальних послуг і нерухомості — на 1.70% і 1.45%.

Більшість великих технологічних компаній зросли. AsML піднявся більш ніж на 3%, Amazon, Nvidia, Oracle і Netflix — більш ніж на 1%, Microsoft, Meta, Google A, Qualcomm, Broadcom, Apple і Tesla — невеликим зростанням, TSMC — невеликим падінням, while Seagate, Intel — більш ніж на 1%, Boeing — більш ніж на 2%.

Nvidia виросла на 1,6%. За повідомленнями, Meta Platforms оголосила, що використовуватиме мільйони чипів Nvidia у своїх дата-центрах.

Amazon піднялася на 1,8%. Раніше у регуляторних документах було зазначено, що відомий інвестор Білл Акерман збільшив свою частку у цій компанії на 65% у четвертому кварталі 2025 року, зробивши Amazon третім за обсягом активів у його портфелі. Перед цим Amazon зазнав дев’яти днів зниження, з яких у період з вівторка минулого тижня по п’ятницю його ринкова вартість знизилася приблизно на 18%, що стало найсерйознішою за останні з 2006 року серією падінь, вартість зменшилася більш ніж на 450 мільярдів доларів через сумніви інвесторів щодо цінності витрат на штучний інтелект.

Micron Technology виросла на 5,3%, оскільки повідомляється, що відомий керівник хедж-фонду Дейвід Теппер збільшив свої інвестиції у цю компанію.

Google A піднялася на 0,43%, обсяг торгів — 4,762 мільярда доларів. Google і Apple інтегрують функції генеративного штучного інтелекту для музики у свої основні споживчі додатки, що підкреслює перехід передових AI-інструментів у масове використання. У блозі у середу Google повідомила, що Gemini — штучний інтелект-асистент — тепер може створювати 30-секундні музичні композиції на основі тексту, фотографій або відео користувача, використовуючи найновішу модель Lyria 3 від Google DeepMind. Ця функція може генерувати адаптовані тексти або чисту музику, буде доступна для користувачів віком від 18 років і підтримуватиме кілька мов. Google зазначила, що нова функція буде першою у десктопній версії Gemini і з’явиться у мобільних додатках у найближчі дні. Також Google повідомила, що її популярна модель генерації зображень Nano Banana створюватиме обкладинки для музичних творів і додаватиме візуальні ефекти при поширенні посилань на треки.

Більшість фінансових компаній зросли. Morgan Stanley, Charles Schwab, UBS, Citigroup — понад 2%; Goldman Sachs, BlackRock, Barclays, First Capital Financial, Wells Fargo, Bank of America, Mastercard, U.S. Bancorp — понад 1%; регіональні банки, Deutsche Bank, MetLife, BNY Mellon, JPMorgan Chase, American Express, AIG — невелике зростання; Travelers Insurance — невелике зниження; Hartford Insurance, Mizuho Financial, Sumitomo Mitsui Trust — понад 1% падіння.

Більшість енергетичних компаній зросли. US Energy — понад 7%; Apache Oil — понад 4%; Schlumberger, ExxonMobil — понад 3%; BP, Western Oil, Shell, ConocoPhillips, Imperial Oil — понад 2%; Chevron, Petrobras — понад 1%; Duke Energy — понад 1% падіння.

Популярні китайські акції мали змішаний рух. Індекс NASDAQ China Golden Dragon (HXC) закрився зниженням на 0,04%. Futu Holdings — понад 2% зростання; Pinduoduo, New Oriental — понад 1% зростання; Ctrip, Bilibili, Baidu, JD.com, Alibaba, NetEase — невелике зростання; Xpeng Motors, NIO, Tencent Music, Li Auto, iQiyi, Tiger Securities, Vipshop — невелике зниження; Kingsoft Cloud — понад 3% падіння; Huya — понад 4% падіння.