Тейкер і мейкер у торгівлі: як вибір ордера впливає на прибуток

В криптовалютній торгівлі два основних типи ордерів визначають не лише швидкість виконання, а й розмір витрат на комісії. Розуміння різниці між ордером тейкера і мейкера критично важливе для будь-якого трейдера, який прагне оптимізувати свою торгову стратегію. Ці два підходи відображають протилежні філософії взаємодії з ринком: один вимагає терміновості, інший — терпіння.

Що таке ордер тейкера і чому він дорожчий

Ордер тейкера — це інструмент миттєвого виконання. Коли трейдер виставляє такий ордер, він «забирає» ліквідність безпосередньо з книги ордерів, співпадаючи з уже розміщеними пропозиціями мейкерів. Ця негайність має ціну — буквально.

Трейдер, що використовує ордер тейкера, платить підвищену комісію за привілей швидкого входу або виходу з позиції. На прикладі бессрочних контрактів ця комісія становить 0,055%, тоді як при використанні альтернативного підходу вона значно нижча. Така структура стимулює активних спекулянтів приймати рішення: платити більше за швидкість або шукати більш економічні способи торгівлі.

Як мейкери збагачують ринок і економлять на комісіях

Ордер мейкера працює за протилежним принципом. Замість того щоб хапати вже виставлені пропозиції, мейкер додає новий ордер до книги ордерів і чекає, коли його співпаде з ордером іншого учасника. Такий підхід називають пасивним, і ринок винагороджує терпіння — значно нижчою комісією у 0,02%.

Мейкери відіграють ключову роль у здоров’ї ринку. Їхні ордери звужують спред між цінами купівлі та продажу, покращуючи ліквідність для всіх учасників. Замість того щоб «забирати» ліквідність, вони її надають. У якості подяки за цю послугу платформи застосовують знижені комісії.

Таблиця різниць: ордер тейкера і ордер мейкера

Примітка: дані наведені для бессрочних контрактів і ф’ючерсів. Структура комісій може відрізнятися для інших торгових продуктів.

Реальний розрахунок: як вибір тейкера або мейкера змінює прибуток

Розглянемо конкретний сценарій з бессрочним контрактом BTCUSDT:

Параметри угоди:

• Розмір позиції: 2 BTC
• Ціна входу: 60 000 USDT
• Ціна виходу: 61 000 USDT
• Прибуток до комісій: 2 × (61 000 − 60 000) = 2 000 USDT

Сценарій 1: Трейдер використовує ордер мейкера (низька комісія)

Витрати на комісії:

• При вході: 2 × 60 000 × 0,02% = 24 USDT
• При виході: 2 × 61 000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Загалом комісій: 48,4 USDT

Реалізований результат: 2 000 − 48,4 = 1 951,6 USDT

Сценарій 2: Трейдер використовує ордер тейкера (підвищена комісія)

Витрати на комісії:

• При вході: 2 × 60 000 × 0,055% = 66 USDT
• При виході: 2 × 61 000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Загалом комісій: 133,1 USDT

Реалізований результат: 2 000 − 133,1 = 1 866,9 USDT

Висновок із розрахунків: різниця у 84,7 USDT за одну угоду може здатися невеликою, але за рік активної торгівлі це накопичується у значні суми. Трейдер, що віддає перевагу ордерам мейкера, зберігає на 4,3% більше прибутку при ідентичних умовах ринку.

Як правильно виставити ордер мейкера для максимальної економії

Якщо ви вирішили перейти на більш економічний підхід з використанням ордерів мейкера, дотримуйтесь цих кроків:

1. Оберіть лімітний ордер
Ринкові ордери завжди виконується як тейкери. Для мейкера потрібен саме лімітний ордер, де ви самі встановлюєте бажану ціну.

2. Активуйте режим Post-Only
Ця настройка гарантує, що ордер не буде виконаний миттєво і залишиться у книзі ордерів як мейкер. Якщо ринок зміниться і ваша ціна співпаде з активною пропозицією, ордер буде скасовано замість виконання як тейкер.

3. Встановіть ціну стратегічно

• Для ордерів на купівлю (лонг): встановлюйте ціну нижче за найкращу доступну ціну пропозиції
• Для ордерів на продаж (шорт): встановлюйте ціну вище за найкращу доступну ціну попиту

Такий підхід збільшує ймовірність того, що ринок піде до вашої ціни, і ви виконаєтеся як мейкер, економлячи на комісіях.

Ключові висновки

Вибір між ордером тейкера і мейкера — це не просто питання швидкості, а питання вартості ведення торгівлі. Ордер тейкера підходить для ситуацій, де терміновість критична і ви готові платити за привілей миттєвого виконання. Ордер мейкера, навпаки, вимагає терпіння, але винагороджує його значно меншими комісійними витратами.

Розуміння цієї різниці та стратегічне використання обох типів ордерів дозволяє трейдерам побудувати більш прибуткову довгострокову торгову систему. Пам’ятайте: кожна зекономлена копійка на комісіях — це додатковий прибуток у вашому кармані.