Посібник з початку роботи з контрактами з кредитним плечем: карта рішень для трьох способів торгівлі

Криптовалютний ринок пропонує різноманітні інструменти для трейдерів з різним рівнем ризикової толерантності. Для новачків важливо зрозуміти різницю між трьома основними видами торгівлі: спотовою торгівлею, спотовою торгівлею з кредитним плечем та ф’ючерсами з кредитним плечем — це перший крок у формуванні торгової стратегії. У цій статті ми поступово допоможемо вам знайти найкращий для себе шлях.

Швидке порівняння: основні різниці між трьома видами торгівлі

Перед детальним обговоренням розглянемо ці три способи максимально просто:

• Спотова торгівля: ви володієте реальним активом. Купили 100 доларів біткоїна — він у вашому гаманці. Просто і без ризику.
• Спотова торгівля з кредитним плечем: ви позичаєте гроші для збільшення обсягу торгівлі. Наприклад, маючи 10 доларів, позичаєте 90 доларів і купуєте біткоїн на 100 доларів. При зростанні ціни ваш прибуток збільшується, при падінні — збитки теж зростають. Помірний ризик.
• Ф’ючерси з кредитним плечем: ви торгуєте не самим активом, а його ціновими коливаннями. За менші гроші контролюєте більший обсяг позиції, отримуючи прибуток від коливань цін, але ризик ліквідації значно вищий.

Спотова торгівля: початок інвестицій у криптовалюту

Спотова торгівля — найближча до реального життя форма купівлі-продажу — ви купуєте актив за поточною ринковою ціною.

Ключові характеристики:

• Миттєве зарахування: актив потрапляє у ваш гаманець одразу після завершення транзакції. Немає очікування, немає контрактів.
• Повна власність: ви володієте цим активом і можете в будь-який час вивести, переказати або зберігати його самостійно.
• Без кредитного плеча: ви використовуєте лише свої гроші. Немає позик, немає механізму примусової ліквідації. У гіршому випадку — втрата лише вкладених коштів.
• Односторонній прибуток: класична стратегія купівлі за низькою ціною і продажу за високою. Зростання вартості — прибуток, падіння — збитки.

Для кого підходить: інвестори з довгостроковим позитивним поглядом на актив або початківці, що навчаються.

Спотова торгівля з кредитним плечем: збільшення прибутку — меч із двома лезами

У цій моделі до спотової торгівлі додається механізм позик — платформа позичає вам гроші, щоб ви могли торгувати більшою сумою, ніж маєте.

Як це працює:

Припустимо, у вас є 10 USDT, і ви хочете купити актив на 100 USDT. За 10-кратного кредитного плеча ви позичаєте 90 USDT у платформи і купуєте на 100 USDT. Якщо ціна зросте на 10%, ваші 100 USDT стануть 110 USDT, з них ви повертаєте 90 USDT позики і отримуєте 20 USDT прибутку — це 100% доходу від ваших початкових 10 доларів. Але якщо ціна впаде на 10%, ви втратите всі свої 10 доларів і ще будете зобов’язані платформі.

Ключовий ризик — ліквідація:

Платформа не дозволить вам залишатися у боргу без кінця. Якщо ваші гарантійні внески (застава) опустяться до рівня підтримки, система автоматично закриє вашу позицію, щоб погасити борг. Ви можете втратити всі вкладені кошти і ще заборгувати платформі.

Вартість:

1. Торгові комісії (як у спотовій торгівлі)
2. Відсотки за позику (рахуються щогодини, починаючи з другого години)
3. Комісії за автоматичне погашення (при спрацюванні)

Для кого підходить: трейдери з певним рівнем ризикової толерантності, що прагнуть швидко збільшити прибутки, але з дотриманням жорстких правил управління ризиками.

Ф’ючерси з кредитним плечем: високорівнева гра

Ф’ючерси з кредитним плечем — найгнучкіший і найскладніший інструмент у криптосвіті. Ви не купуєте актив безпосередньо, а укладаєте угоду про його цінові коливання у майбутньому.

Три ключові відмінності:

1. Ви не володієте активом

Порівняння: купівля спотового біткоїна — ви володієте ним; купівля ф’ючерсного контракту — ви робите ставку на ціну. Наприкінці контракту або при закритті позиції ви отримуєте різницю у грошах, а не сам актив.

2. Гнучкі дати розрахунку

Ф’ючерси поділяються на два типи:

• З фіксованою датою закінчення: наприклад, щоденні, щотижневі або квартальні контракти. Після закінчення потрібно здійснити розрахунок, і актив перетворюється у готівку за поточною ціною.
• Бессрочні (перпетуальні): без фіксованої дати закінчення. Можна тримати необмежений час, доки достатньо гарантійного внеску. Регулярно платиться “фінансова плата” для балансування довгих і коротких позицій.

3. Мінімальний гарантійний внесок — максимальний кредитний плеч

За допомогою 1 USDT гарантійного внеску і 125-кратного плеча ви контролюєте позицію на 125 USDT. Це неймовірне збільшення — але й дуже ризиковане. Вичерпання гарантійного внеску призведе до ліквідації позиції.

Джерела прибутку і збитків:

• Лонг (купівля): ціна зростає — отримуєте прибуток. Наприклад, входите за 50 000 доларів, ціна піднімається до 51 000 — заробляєте 1 000 доларів.
• Шорт (продаж): ціна падає — отримуєте прибуток. Це неможливо у звичайній спотовій торгівлі.
• Хеджування: тримаєте спотовий актив і одночасно відкриваєте шорт — захищаючись від падіння ціни.

Витрати:

1. Торгові комісії (відкриття і закриття)
2. Вартість розрахунку (фінансова плата)
3. Вартість позики і комісії за погашення (якщо використовується єдиний торговий рахунок UTA)

Реальність ліквідації:

Це головний ризик. Якщо рівень гарантійного забезпечення (ваша заставна вартість / вартість позиції) опуститься до 100%, система автоматично закриє позицію. За 10% коливання ціни ви можете втратити весь гарантійний внесок — такого у спотовій торгівлі і спотовому з кредитним плечем не буває.

Для кого підходить: досвідчені трейдери, що мають навички управління ризиками, короткострокові спекулянти і хеджери.

Який спосіб обрати?

Рамки рішення:

• Початківець або ризик-обережний: починайте з спотової торгівлі, вивчайте ринок, формуйте інтуїцію.
• Хочу спробувати кредитне плече, але боюся ліквідації: спробуйте спотову торгівлю з кредитним плечем — зазвичай воно не перевищує 10 разів, ризики більш контрольовані.
• Маю досвід і хочу максимальну гнучкість: ф’ючерси з кредитним плечем — ваш вибір, але з обов’язковим управлінням ризиками: стоп-лоссами, контролем розміру позиції і капіталу.
• Хочу торгувати і вгору, і вниз: тільки ф’ючерси дозволяють отримувати прибуток у обох напрямках.
• Маю спотові позиції і хочу їх захистити: використовуйте ф’ючерси для хеджування ризиків — це поширена стратегія у професійних колах.

Порівняльна таблиця: витрати, ризики, прибутки

Шлях від спотової торгівлі до ф’ючерсів: шлях навчання

Багато успішних трейдерів починають однаково: спочатку накопичують знання і капітал у спотовій торгівлі, потім поступово переходять до спотової з кредитним плечем, і лише після цього — до ф’ючерсів високого рівня.

Рекомендації для просування:

1. Спотова торгівля — школа: 3-6 місяців торгуйте лише спотово, вивчайте ринкові цикли, технічний і фундаментальний аналіз.
2. Спотова з кредитним плечем — тренувальна площадка: використовуйте низьке плече (2-5 разів), щоб ознайомитися з механізмом ліквідації і управління ризиками.
3. Ф’ючерси — бойове поле: коли зможете стабільно отримувати прибуток і дотримуватися чітких правил стоп-лоссу, тоді варто переходити.

Пам’ятайте, високий дохід у ф’ючерсах — це високий ризик. Багато трейдерів втрачають усе, що заробили у попередніх етапах, на цій стадії. Обережність — запорука успіху.

Який би шлях ви не обрали, управління ризиками — найголовніше. Визначте максимально допустимий рівень збитків, суворо дотримуйтесь стоп-лоссів і ніколи не ставте на кон гроші, які не можете втратити.

Тепер ви знаєте основні відмінності трьох способів торгівлі. Наступний крок — обрати стартову точку відповідно до вашого рівня ризикової толерантності і цілей. Успішний трейдер починає з скромних кроків.