Причина, чому нереалізований прибуток або збиток стає негативним: розуміння різниці з нереалізованим прибутком або збитком

Після закриття позиції чому незреалізований збиток був позитивним, а реальний збиток став негативним — це поширене питання серед трейдерів. Цей феномен зовсім не рідкісний, і його основою є значний вплив торгових комісій та витрат на фінансування. У цій статті детально пояснюється механізм розрахунку прибутків і збитків, а також чому реальний збиток може бути негативним навіть при позитивному незреалізованому збитку.

Три типи розрахунку прибутків і збитків: різниця між незреалізованим, реалізованим і закритим збитком

У деривативних торгах прибутки і збитки поділяються на три основні категорії. Вони залежать від обробки комісій і оновлюються поступово протягом життєвого циклу позиції.

Незреалізований збиток — це приблизна оцінка прибутку або збитку, що базується на поточній ринковій ціні під час утримання позиції. У нього не включені торгові комісії та витрати на фінансування, тому він відображає ідеальний стан.

Реалізований збиток — це фактичний грошовий потік, що виник у результаті операцій з позицією. У нього входять комісії при відкритті позиції, витрати на фінансування під час утримання, а також комісії при частковому закритті.

Закритий збиток — це кінцевий результат після повного закриття позиції. Тут враховані всі комісії та витрати, і показується справжній прибуток або збиток.

Чому реальний збиток може бути негативним: детальний розбір впливу комісій

Механізм, чому реальний збиток може бути негативним, дуже простий. Реалізований збиток — це різниця між незреалізованим збитком і сумою комісій та витрат. Чим більші комісії, тим більше вони зменшують прибуток або збиток.

Найбільший вплив мають торгові комісії. Вони виникають при відкритті позиції та частковому закритті і можуть бути значними. Крім того, протягом усього утримання позиції щодня нараховуються витрати на фінансування. Вони залежать від ринкових умов і особливо зростають у періоди активного зростання ринку.

Отже, навіть якщо незреалізований збиток позитивний, після вирахування комісій і витрат на фінансування реальний збиток може стати негативним. Це трапляється, коли витрати перевищують отриманий прибуток, і хоча сама позиція приносить прибуток, «невидимі» витрати її зменшують.

Механізм розбіжності між незреалізованим і реалізованим збитком

Під час утримання позиції незреалізований збиток змінюється у реальному часі і базується на поточній ціні (LTP). Це швидкий розрахунок, що не враховує комісії.

Реалізований збиток враховує вже сплачені комісії (при вході, накопичені витрати на фінансування, комісії при частковому закритті). Тому навіть якщо незреалізований збиток виглядає великим і позитивним, реальний збиток може бути меншим або навіть негативним.

Розуміння цієї різниці важливе для правильного визначення моменту закриття позиції. Навіть при привабливому незреалізованому збитку слід пам’ятати про існування комісій, які зменшують реальний результат.

Приклад розрахунку закритого збитку і реалізованого збитку

Розглянемо приклад із торгівлі BTC:

• Остаточна ціна (LTP): 43,696.60 USD
• Ціна входу: 43,807.30 USD
• Обсяг: 0.002 BTC

Незреалізований збиток = 0.002 × (43,696.60 – 43,807.30) = –0.2214 USDT (без врахування комісій)

Комісії при вході і закритті

Комісія при вході = (0.002 / 43,807.30) × 0.055% ≈ 0.04818803 USDT

Комісія при закритті = (0.002 / 43,704.00) × 0.055% ≈ 0.04807440 USDT

Загальні комісії = ≈ 0.09626243 USDT

Витрати на фінансування (накопичені) = –0.01420107 USDT

Результат реалізованого збитку = –0.0339 USDT (з урахуванням усіх комісій)

Розрахунок закритого збитку

Збиток позиції = 0.002 × (43,807.30 – 43,704.00) = 0.2066 USDT

Закритий збиток = 0.2066 – 0.09626243 – (–0.01420107) ≈ 0.1245 USDT

Отже, незреалізований збиток у 0.2214 USDT зменшується до приблизно 0.1245 USDT після врахування комісій і витрат.

Як передбачити негативний результат перед закриттям позиції

Перед закриттям позиції можна приблизно оцінити, яким буде закритий збиток. Найпростіший спосіб — відняти реалізований збиток від незреалізованого. Якщо результат негативний, ймовірно, після закриття позиції буде збиток.

Врахуйте, що тривале утримання позиції призводить до накопичення витрат на фінансування, і реальний збиток може ще більше погіршитися. Тому швидке закриття може зменшити втрати через комісії.

Загалом, негативний реалізований збиток не обов’язково означає неправильну стратегію — це наслідок структури комісій і витрат, що є природною частиною торгівлі. Розуміння цього дозволяє більш стратегічно управляти позиціями.