Що потрібно зробити Oracle, щоб потрапити на хорошу сторону Уолл-стріт

Відео Yahoo Finance та Джулі Хайман

12 грудня 2025 року

У цьому відео:

ORCL

-5.40%

Акції Oracle (ORCL) падають після того, як звіт про прибутки компанії розчарував Уолл-стріт.

Гіл Лурія, керівник відділу технологічних досліджень D.A. Davidson, приєднується до Market Catalysts, щоб обговорити, що потрібно зробити Oracle, щоб повернутися на правильний шлях.

Щоб переглянути більше експертних думок та аналізу останніх ринкових подій, дивіться більше Market Catalysts.

Трансляція відео

00:00 Ведучий А

Який вибір має Oracle? Ви знаєте, як ви кажете, ви пропонуєте, що їм слід скинути очікування, що, ймовірно, спричинить ще більший перерахунок акцій, що є складністю, на яку ви натякаєте. Але одночасно, коли ви дивитеся на їхні плани витрат, наприклад, коли ви дивитеся на їхню гонитву за цим ринком, здається, що у них немає альтернативи через конкурентне середовище зараз. Або ви кажете, що їм не потрібно так агресивно входити в цей ринок?

00:33 Ведучий В

Так, я вважаю, що вихід із ситуації, який був вчора, дуже вузький, але я насправді вважаю, що вихід із ситуації вчора полягав би в тому, щоб сказати: ми більше не залучаємо капітал. У нас є капітал, і ми його використаємо, коли клієнт продовжить його оплачувати, тоді ми переоцінюємо ситуацію, щоб вирішити, чи можемо ми позичити більше і інвестувати більше капіталу. Це був би, ймовірно, шлях виходу з цієї ситуації.

01:05 Ведучий В

Що не означає, що Oracle у скруті. Ви знаєте, багато говорять про CDS. Oracle не у скруті. У них є основний бізнес, який дуже прибутковий. Вони можуть оплатити позики, які взяли. І, до речі, якщо вони розвиватимуть потужності, а Open AI не реалізується, вони зможуть продати цю потужність. Це не питання скрути, а питання встановлення нереалістичних очікувань, які всі знають, що є нереалістичними, і дотримання їх.

01:28 Ведучий А

І, і, так би мовити, відобразило це, у вас нейтральний рейтинг щодо цієї акції. У вас немає рейтингу “недостатньо ваги” щодо цієї акції.

01:35 Ведучий В

Так, тому що знову ж таки, під усім цим є життєздатний бізнес. Це база даних із дуже високою маржею. Вона зменшується, але має дуже високу маржу. А також є бізнес OCI, хмарний бізнес Oracle, який є хорошим бізнесом. У нього є орендарі, такі як Zoom Communications і Bytedance, і він матиме більшу роль, коли TikTok США буде створено. Це хороший бізнес. І, до речі, частина AI-хмарного бізнесу Oracle — це цілком хороший бізнес, який здає потужності реальним клієнтам, таким як Meta і X, які мають кредитний рейтинг. Тож тут є хороший базовий бізнес. Вони просто повинні краще керувати цим ризиком навколо Open AI, що означає зменшити очікування, що це реалізується, або хоча б виділити перший рік і сказати: перший рік ми зможемо доставити цю потужність, вони її оплатять, і тоді ми переоцінюємо ситуацію.