DAO у контексті децентралізації: Все, що потрібно знати про децентралізовані автономні організації

Блокчейн-індустрія переживає стрімку трансформацію: від залучення великого бізнесу у 2021 році до появи інноваційних способів організації роботи в криптоекосистемі. Одне з найперспективніших явищ — це DAO (децентралізовані автономні організації), які переосмислюють традиційні моделі управління та залучення капіталу. Якщо ви хочете розібратися, що таке DAO і чому це має значення, цей огляд відповість на всі ваші питання.

Чому децентралізовані організації стають революцією

Децентралізована автономна організація — це принципово новий спосіб координації між людьми. Замість традиційної структури з генеральним директором і радою директорів, DAO працює через систему смарт-контрактів на блокчейні, де кожен учасник має голос у прийнятті ключових рішень.

Як охарактеризував цю концепцію мільярдер Марк Кубан у 2022 році, DAO представляють собою «ідеальне поєднання капіталізму та прозорості», дозволяючи спільнотам керуватися без центральної влади. Основна ідея полягала у усуненні людських помилок і маніпуляцій через автоматизовані процеси прийняття рішень, підтримувані краудфандингом.

Як влаштовані децентралізовані організації: механіка управління

Сердцем кожної DAO є смарт-контракт — самовиконавчий код на блокчейні. Коли члени спільноти приймають рішення, воно реалізується автоматично і без можливості втручання посередників.

Учасники отримують управлінські токени, які дають їм право голосу щодо пропозицій розвитку платформи. Будь-хто може внести пропозицію (proposal), виставити її на голосування протягом визначеного періоду, і якщо більшість проголосує «за», рішення автоматично набирає чинності завдяки блокчейну. Це створює повну прозорість: всі бачать, хто як голосував і чому було прийнято рішення.

Різноманіття форм: які бувають децентралізовані організації

Протокольні DAO — основа DeFi

Це найбільший сегмент DAO, що керує головними фінансовими протоколами. Замість того щоб команда розробників єдинолічно контролювала платформу, управління передається спільноті. Приклади: Uniswap, Maker і Aave — вони дозволяють користувачам голосувати за комісії, стимули та розвиток інфраструктури.

Венчурні DAO — демократизація інвестування

Замість венчурного капіталіста, що приймає рішення самостійно, десятки або сотні інвесторів об’єднують капітал і разом обирають, у які стартапи інвестувати. Це особливо важливо для роздрібних інвесторів, які раніше були виключені з ранніх раундів фінансування.

Грантові DAO — підтримка інновацій

Подібно до венчурних, але замість інвестицій вони надають гранти розробникам. Спільнота голосує, які проєкти DeFi заслуговують фінансування, стимулюючи інновації на відкритих умовах.

Соціальні DAO — спільноти на блокчейні

Це платформи для взаємодії однодумців. Прикладом служить Bored Ape Yacht Club — DAO, відкритий лише для власників одноіменних NFT, створивши ексклюзивну спільноту колекціонерів.

Колекційні DAO — спільне володіння рідкісними активами

Члени об’єднують кошти для купівлі дорогих NFT або цифрового мистецтва, після чого ділять права власності пропорційно вкладеному капіталу. Це дозволило роздрібним інвесторам отримати доступ до активів, які раніше були доступні лише мільйонерам.

Реальні приклади децентралізованих організацій у дії

Uniswap (UNI) — DAO, що переформувала торгівлю

Uniswap — найбільша децентралізована біржа в мережі Ethereum. У вересні 2020 року команда випустила 1 мільярд токенів UNI, розподіливши їх між спільнотою (60%), командою (21,3%), інвесторами (18%) і консультантами (0,7%). На сьогодні токен торгується за ціною $3.65 з 24-годинним приростом +9.16%, ринкова капіталізація $2.32 млрд.

Держателі UNI голосують за комісії протоколу, підключення нових блокчейнів і розвиток. Нещодавно спільнота проголосувала за інтеграцію Uniswap у екосистему Polygon, знижуючи комісії та вирішуючи проблему перевантаження мережі Ethereum.

Decentraland (MANA) — DAO метавсесвіту

Decentraland — проєкт віртуальної реальності, цілком керований DAO. Вона володіє всіма смарт-контрактами та активами екосистеми. Спільнота голосує за допуск нових NFT на ринок, політику контенту та аукціони землі. Значна частина токенів MANA зберігається у казні DAO, забезпечуючи її незалежність. На сьогодні MANA торгується за $0.10 з приростом +4.25% за 24 години, капіталізація становить $192.69 млн.

Aave (AAVE) — DAO управління кредитуванням

До грудня 2020 року Aave керувалася централізованою командою. З запуском токена AAVE ця провідна кредитна платформа передала контроль спільноті. Aave введе інноваційні короткострокові кредити (flash loans) — що дозволяють брати беззалогові позики з умовою повернення в одному блоці. Поточна ціна AAVE: $123.89, 24г: +6.82%, капіталізація: $1.88 млрд.

Унікальна особливість: кожен тримач AAVE отримує подвійне право голосу, може окремо делегувати голоси і вносити пропозиції. Команда також запровадила «The Guardians» — групу обраних, здатних заблокувати шкідливі пропозиції.

OpenDAO (SOS) — DAO підтримки NFT-спільноти

OpenDAO запустилася наприкінці 2021 року, розподіливши безкоштовні токени SOS серед користувачів OpenSea — найбільшого ринку NFT. З 100 трильйонів SOS: 50% роздано користувачам, 20% у казну DAO, 20% для стимулювання ставок, 10% для постачальників ліквідності.

DAO прагне компенсувати збитки жертвам шахрайства на OpenSea, підтримувати художників і виділяти гранти розробникам.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — амбіційний краудфандинг

У листопаді 2021 року група ентузіастів під керівництвом Іони Ерліха створила DAO з метою зібрати гроші на купівлю оригінальної копії Конституції США на аукціоні Sotheby’s. Удалось зібрати $47 млн у ETH, хоча спроба на аукціоні не увінчалася успіхом.

Замість того щоб закритися, DAO зберегла свій токен PEOPLE, який став символом криптосообщества. Сьогодні PEOPLE торгується за $0.01 з ростом +3.28% за добу, капіталізація $35.01 млн. Засновники запропонували повний повернення коштів за смарт-контрактом у пропорції 1 000 000 PEOPLE за 1 ETH.

Як почати брати участь у децентралізованих організаціях

Приєднатися до існуючої DAO

Досліджуйте місію та принципи управління DAO, яка вас цікавить. Приєднайтеся до їх Discord-спільноти, щоб оцінити атмосферу. Потім придбайте управлінські токени і беріть участь у голосуваннях щодо ключових рішень.

Створити власну DAO

Визначте ціль вашої організації і знайдіть однодумців. Створіть і розподіліть управлінські токени через роздачі або винагороди. Встановіть механізм голосування (проста більшість, супербільшість тощо). Визначте правила винагороди для активних учасників.

Інвестувати в DAO

Якщо ви не бажаєте активно брати участь у управлінні, можна просто інвестувати у управлінські токени DAO через криптобіржу, розраховуючи на їхній ріст разом із розвитком організації.

Чому децентралізовані організації привабливі

Демократизація влади

Кожен член має голос, незалежно від розміру інвестиції (у ідеалі). Це відрізняється від традиційних компаній, де дрібні акціонери часто ігноруються. У DAO роздрібні інвестори отримують реальну можливість впливати на стратегію.

Повна прозорість

Усі рішення, голосування і фінансові потоки записуються у блокчейн. Ніхто не може приховати схему виведення коштів або маніпулювати результатами голосування. Це створює більш справедливу систему, ніж традиційні організації.

Криптографічна безпека

Смарт-контракти незмінні. Ніхто не може переписати результати голосування або викрасти казну DAO без згоди більшості. Це значно безпечніше, ніж традиційні системи управління.

Підвищена мотивація спільноти

Коли учасники знають, що їхній внесок визнаний і винагороджений, вони активніше беруть участь. Висока залученість спільноти безпосередньо корелює з успіхом DAO і зростанням вартості її токенів.

Розподіл ризиків

На відміну від венчурних капіталістів, що несуть великі втрати при провалі інвестиції, у DAO збитки розподіляються між багатьма учасниками. Це особливо важливо для венчурних DAO, де невдачі більш імовірні.

Доступність для всіх

Вам не потрібно бути мільйонером або мати зв’язки у фінансовому істеблішменті, щоб інвестувати у перспективні проєкти. Досить купити токени і приєднатися до спільноти.

Реальні виклики та проблеми у світі DAO

Регуляторна невизначеність

Уряди не знають, як регулювати децентралізовані організації. Якщо щось піде не так, неясно, кого притягати до відповідальності — організація розподілена по всьому світу, немає єдиної особи, що приймає рішення.

Проблема недостатньої децентралізації

На ранніх етапах більша частина управлінських токенів часто залишається у руках засновників і інвесторів. Це може призвести до ситуації, коли невелика група фактично керує DAO, незважаючи на декларовану децентралізацію.

Концентрація голосів

Зі зростанням DAO деякі вводять мінімальний поріг володіння токенами для голосування. Хоча це спрощує досягнення консенсусу, це може перетворити DAO у олігархію великих тримачів токенів, що суперечить початковій ідеї.

Уразливість коду

DAO цілком залежить від якості смарт-контрактів. Одна помилка у коді може призвести до втрати всіх коштів. Історія знає кілька випадків, коли DAO закривалися або втрачали значні суми через погано написані контракти.

Майбутнє децентралізованих організацій у епоху Web3

З розвитком Web3 і підвищенням обізнаності суспільства про можливості блокчейна попит на DAO буде лише зростати. Технологія може здійснити революцію у управлінні не лише фінансовими, а й соціальними організаціями.

Однак щоб DAO досягли масового впровадження, розробникам потрібно вирішити поточні проблеми: створити механізми, що забезпечують реальну децентралізацію, покращити безпеку коду, розробити стандарти управління. Також потрібне співробітництво з регуляторами для створення ясної правової бази.

Незважаючи на виклики, майбутнє DAO виглядає багатообіцяючим. DAO переосмислюють не лише фінанси, а й саму концепцію організованої співпраці людей у цифрову епоху.

Основні висновки про децентралізовані автономні організації

1. DAO — це самоврядні організації, що працюють через смарт-контракти, де члени спільноти мають право голосу у прийнятті рішень.

2. Існує багато типів DAO: протокольні (управління фінансовими протоколами), венчурні (інвестування у проєкти), грантові (фінансування розробників), соціальні (спільноти інтересів) і колекційні (спільне володіння активами).

3. Реальні приклади включають Uniswap (торгівля), Decentraland (метавсесвіт), Aave (кредитування), OpenDAO (підтримка NFT) і ConstitutionDAO (краудфандинг).

4. DAO пропонують демократизацію, прозорість, безпеку і інклюзивність, дозволяючи людям брати участь у управлінні та інвестуванні на новому рівні.

5. Однак DAO стикаються з проблемами регулювання, концентрації влади, уразливістю коду і складністю досягнення справжньої децентралізації.

6. Майбутнє децентралізованих організацій залежить від вирішення цих проблем і їхньої інтеграції у широку екосистему Web3.

7. Участь у DAO можна здійснити кількома способами: приєднатися до існуючої організації, створити свою або інвестувати у управлінські токени.

8. З розвитком технологій DAO стануть все більш важливими у управлінні, фінансах і громадських організаціях.