Аналіз UBS: Четвертий квартал Walmart демонструє стабільну виконавчу здатність

**Investing.com – ** Після публікації вражаючого фінансового звіту за четвертий квартал у Walmart, аналітик UBS Майкл Лассер у інтерв’ю Yahoo Finance заявив, що у Walmart (NYSE: WMT) ще багато каталізаторів у майбутньому. Ці каталізатори включають період підвищення прогнозів прибутковості, очікувані урядом податкові повернення та суттєві зміни у бізнес-моделі компанії.

У інтерв’ю після публікації фінансового звіту Майкл детально пояснив, чому він вважає, що цей гігант роздрібної торгівлі, незважаючи на обережні прогнози на наступний рік, все ж залишається “стійким і впевненим”. Хоча ринок зазвичай реагує чутливо на перспективні орієнтири, Лассер вважає, що справжній інтерес полягає у “стійкості виконання” Walmart та її трансформації у платформу з високою маржею.

Стратегія “Walmart-style”

Щодо обережних прогнозів на 2027 фінансовий рік, Лассер зазначив, що це по суті є “звичайною практикою Walmart”. Цей ритейлер давно звик робити скромні обіцянки у прогнозах прибутковості, щоб забезпечити перевиконання цілей. Лассер вважає, що ця стратегія працює “дуже ефективно”.

Основні джерела доходу залишаються стабільними: Walmart продовжує домінувати у сегментах харчових продуктів та товарів повсякденного попиту. Однак справжнє зростання приходить з нових “бізнесових напрямків”:

• Потік високоприбуткових операцій: автоматизація та нові бізнес-лінії (наприклад, реклама та членські послуги) починають змінювати структуру прибутків.

• Стабільні споживчі тенденції: Лассер зазначив, що стан американських споживачів залишається стабільним, і очікується, що у найближчі тижні, коли надійдуть податкові повернення, споживання зросте.

Залучення високодоходних клієнтів

Одним із ключових показників четвертого кварталу є зростання внутрішніх продажів у США на 4,6%. За словами Лассера, цей приріст не обмежується традиційною клієнтською базою. Walmart дедалі більше захоплює частку ринку у високодоходних сімей, які віддають перевагу зручності та швидкості онлайн-доставки, а не дешевшим альтернативам.

Глобальний електронний комерційний сектор у цьому кварталі зріс на 27%, а загальний обсяг товарообігу (GMV) вже досяг приблизно 100 мільярдів доларів. Для Лассера саме цей цифровий масштаб є ключовим для підтримки оцінки компанії у контексті змін на ринку праці та інших зовнішніх факторів.

Оцінка: Чи може ще зростати ціна акцій Walmart?

Незважаючи на недавні коливання цін, UBS залишається оптимістичним щодо довгострокової динаміки. Лассер вважає, що з подальшим виконанням стратегії продажу великої кількості харчових продуктів і високоприбуткових сервісів, ціна акцій може продовжити “активно реагувати”.

“Ця модель працює,” сказав Лассер Yahoo Finance, додавши, що поточна оцінка відображає компанію на піку ефективності.

Для інвесторів головний висновок з аналізу Лассера/UBS простий: не дозволяйте обережним прогнозам приховати силу операцій. Walmart успішно трансформується з недооціненого ритейлера у багатогалузеву платформу з технологіями та рекламою.

Цей текст був перекладений за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у наших умовах використання.

Продовжуйте читати на Investing.com