2026 рік: нові тенденції приватних інвестицій — від відновлення оцінки до орієнтації на прибутковість, фокус на розміщення ключових активів

Зі входженням ринку А-акцій у новий цикл розвитку кілька провідних приватних інвестиційних компаній нещодавно опублікували свої стратегії інвестування на 2026 рік. Загалом вважається, що логіка ринкової динаміки зазнала глибоких змін, відбувається поступове згасання фази відновлення оцінки, а здатність до зростання прибутків стає ключовим фактором, що визначає ціну активів. Відмінності у фундаментальних показниках між галузями будуть і надалі посилюватися.

Аналіз компанії Тяньшуйцюань інвестицій зазначає, що перша половина 2026 року, особливо до кінця квітня, є важливим періодом стратегічних розподілів, оскільки публікація річних звітів компаній та звітів за перший квартал підтвердить зміни у діловій активності галузей і сприятиме поверненню інвестиційної логіки до реального стану справ підприємств. Одночасно покращення глобального макроекономічного середовища сприятиме зниженню системних коливань ринку і створить сприятливі умови для відбору окремих акцій. Компанія Фушен підкреслює, що ринок буде здійснювати динамічну корекцію оцінки активів на основі даних про результати діяльності, а цінності з чітким потенціалом зростання прибутків, ймовірно, продовжать залучати інвестиції.

Команда досліджень CEIBS Ribo вказує, що наразі ринок увійшов у фазу багатовимірної диференціації, де активи зростаючого, циклічного та високого дивідендного типу будуть демонструвати різну поведінку. Інвесторам рекомендується створити тривимірну систему оцінки, що враховує ділову активність галузей, обґрунтованість оцінки та стабільність фундаментальних показників, щоб у динамічному балансі знаходити структурні можливості. Компанія Yuan Lesheng Assets особливо попереджає, що хоча структурний ринок і надалі триватиме, швидкість ротації між секторами може прискоритися, тому слід остерігатися зростання волатильності, особливо щодо компаній, пов’язаних із великими моделями штучного інтелекту, оскільки реальні бізнес-процеси стануть ключовим фактором, що вплине на ціну акцій.

Щодо напрямків основного розподілу активів, компанія Xing Shi Investment вважає, що 2026 рік принесе можливості для системної переоцінки цінностей. Основні акценти зроблено на штучному інтелекті, біомедицині, високотехнологічному обладнанні та інших стратегічних нових галузях, а також на традиційних сферах, таких як транспортна інфраструктура, споживчі товари та нерухомість, де покращення співвідношення попиту та пропозиції сприятиме розвитку. Тяньшуйцюань інвестиції вводить концепцію “Основні активи 2.0”, вважаючи, що технологічні інновації та глобалізація стануть новим ядром, а інвестиції в сферу штучного інтелекту зосередяться на обчислювальній інфраструктурі та розумних роботах.

Фонд Нін Юнфу пропонує конкретні рекомендації щодо розподілу активів з урахуванням галузевих трендів: по-перше, компанії з глобальним конкурентним потенціалом у виробничому секторі; по-друге, ресурсоємні товари з обмеженою пропозицією; по-третє, цінності яких знаходяться у розумних межах і що відновлюють споживчий попит; по-четверте, технологічні інновації, зумовлені штучним інтелектом. Компанія наголошує, що потрібно враховувати позицію підприємств у циклі галузі та динамічно оцінювати відповідність між потенціалом зростання та оцінкою активів.