Хвиля рідкісних земель: від промислових вітамінів до козирів у боротьбі великих держав, переоцінка стратегічної цінності за постійного зростання цін

Розцінки на рідкісні землі стрімко зростають, політика посилюється, а попит вибухає — за цим стоїть ресурсна боротьба, що має стратегічне значення для країни.

На початку 2026 року ринок рідкісних земель демонструє сцену дисбалансу попиту та пропозиції. Ціна оксиду пряму та неодиму перевищила 76 тисяч юанів/тонна, зростаючи з початку року на 23,08%. Верхні учасники ринку зберігають стриману позицію щодо продажу, тоді як нижчі — переходять від необхідних закупів до запасів.

На капітальному ринку оголошення про прогнозований приріст прибутку Northern Rare Earth за 2025 рік привернуло увагу — чистий прибуток за рік зріс у порівнянні з минулим роком на 116,67% до 134,60%, і сектор рідкісних земель став об’єктом інтересу.

*Джерело: попередній звіт Northern Rare Earth за 2025 рік

За цим бумом рідкісних земель стоїть стратегічна воля держави, технологічне оновлення галузі та глобальна енергетична революція.

01 Ціни на рідкісні землі досягли нових максимумів, баланс попиту та пропозиції залишається напруженим

Після святкового періоду ринок рідкісних земель почав активно зростати. 6 лютого ціна металу пряму та неодиму піднялася до 925 тисяч юанів/тонна, а ціна оксиду пряму — до 75,25 тисяч юанів/тонна, за два тижні ціна зросла на 12,64%.

Основною причиною зростання цін є напруженість пропозиції. Після введення у 2024 році «Положення про управління рідкісними землями» обсяг видобутку в Китаї збільшився лише на 5,88%, а перша негативна динаміка у показниках середньо-важких рідкісних земель з’явилася вперше.

Водночас попит з боку нижчих ланок залишається високим. У період січень-червень 2025 року виробництво електромобілів у країні зросло на 40,61%, проникнення електромобілів перевищило 44%, а кожен електромобіль споживає 2-4 кг постійних магнітів на основі неодиму, що безпосередньо підсилює попит на оксид пряму та неодиму.

Аналіз компанії Huayuan Securities показує, що пропозиція оксиду пряму та неодиму залишається напруженою, оскільки постачальники неохоче продають за низькими цінами, тоді як виробники магнітів переходять від необхідних закупів до запасів. Така нерівномірність попиту та пропозиції створює сильну підтримку для зростання цін.

02 Стратегічне положення Китаю у сфері рідкісних земель: від ресурсів до повної ланцюжка виробництва

Китай є найбагатшою країною за запасами рідкісних земель — понад 38% світових запасів, посідаючи перше місце. Однак справжня перевага країни полягає не лише у ресурсах, а й у повній ланцюжку виробництва та технологічних можливостях.

*Джерело: відкриті дані з інтернету

Китай забезпечує понад 90% світового високоякісного переробного продукту рідкісних земель, а його виробничі потужності з переробки та розділення становлять до 94% світового обсягу. Це дає країні значну цінову впливовість на світовому ринку.

Історично, у 1970-х роках Ху Сюгуансянь запропонував теорію послідовного екстрагування, що підняло технології розділення рідкісних земель у Китаї на світовий рівень. Це дозволило країні масово виробляти високочисті продукти, кардинально змінивши глобальний ринок.

За останні роки політика посилює контроль над галуззю. У серпні 2025 року три міністерства опублікували «Положення про управління загальним обсягом видобутку та переробки рідкісних земель», що передбачає більш жорсткий контроль за обсягами виробництва.

03 Вибуховий попит у нових галузях відкриває нові можливості для застосування рідкісних земель

Рідкісні землі називають «промисловим вітаміном» і «промисловим золотом», вони незамінні для сучасного високотехнологічного виробництва. Зі зростанням секторів нової енергетики, штучного інтелекту та інших галузей, попит на рідкісні землі досяг історичного повороту.

*Джерело: відкриті дані з інтернету

Електромобілі — основний ринок для постійних магнітів на основі неодиму. У порівнянні з традиційними автомобілями, електромобілі потребують більше магнітів, що підвищує споживання рідкісних земель на одну машину на 30-50%.

Ще більш уявляється потенціал у галузі робототехніки. Наприклад, Tesla Optimus потребує 20-40 кг неодиму, що у 10 разів більше, ніж у електромобілях. З прискоренням комерціалізації роботів попит на рідкісні землі може різко зрости.

У зеленій енергетиці також спостерігається зростання. У першій половині 2025 року обсяг встановлених вітрових електростанцій у Китаї зріс на 104,64%, а у травні — на 773,78%. Постійні магніти для вітрових турбін є незамінними, що забезпечує стабільний попит.

Технологічні інновації розширюють застосування рідкісних земель. Технологія проникнення у межі кристалу компанії Jinli Permanent Magnet зменшує використання ітрію та танталу на 50-70%, а технологія розповсюдження у межах кристалу Ningbo Yunsheng зменшує використання ітрію на 40%. Ці інновації допомагають подолати обмеження ресурсів і відкривають шлях до високотехнологічних застосувань.

04 Лідери галузі зміцнюють свої позиції, створюючи двошаровий бар’єр із ресурсів і технологій

У процесі трансформації ринку лідируючі компанії використовують свої ресурси та технології для створення непереборних конкурентних переваг.

Northern Rare Earth — світовий лідер у легких рідкісних землях, контролює найбільше у світі родовище біліу-огбош, що становить понад 80% запасів у країні, а у 2025 році видобуток становив 67,9% від загального по країні. Це створює значний ресурсний бар’єр.

Китай є «національною командою» у середніх і важких рідкісних землях, контролюючи 70% запасів у південних регіонах, а через придбання родовища Jianghua посилює свою ресурсну позицію. У першому кварталі 2025 року доходи компанії зросли на 141,32%, і її ціна чутлива до коливань цін на оксид пряму та неодиму.

*Джерело: Eastmoney

Технологічні лідери також мають сильні позиції. Jinli Permanent Magnet має провідні технології проникнення у межі кристалу і вже співпрацює з Tesla; Ningbo Yunsheng займає 25,3% ринку електромоторів для нових автомобілів і тісно співпрацює з BYD, NIO та іншими виробниками.

Зі зростанням концентрації галузі (CR5 вже досяг 85%) лідери отримують вигоду від політичних преференцій і масштабних ефектів, закріплюючи свої позиції.

05 Перспективи: переоцінка стратегічної цінності ресурсів триватиме

У майбутньому стратегічна цінність рідкісних земель, ймовірно, зросте.

З точки зору пропозиції, темпи зростання квот на видобуток обмежені на рівні 5%, і пропозиція залишається жорсткою. Хоча за кордоном намагаються відновити ланцюжки постачання, до 2030 року Китай й надалі зберігатиме домінуючу частку світового видобутку.

З точки зору попиту, прискорюється комерціалізація робототехніки, а споживання рідкісних земель на один пристрій значно зростає — у порівнянні з електромобілями. Проникнення електромобілів зростає, а обсяги встановлених потужностей у вітроенергетиці та сонячній енергетиці продовжують зростати. Це забезпечить довгострокову підтримку попиту.

Деякі аналітики вважають, що у 2025–2026 роках глобальний дефіцит рідкісних земель посилиться. За підтримки внутрішніх політик попит на високотехнологічні магніти для електромобілів, вітроенергетики та енергозбережних моторів швидко зростає, і баланс попиту та пропозиції змінюється на дефіцитний.

Фінансові стимули також підсилюють галузь. У серпні 2025 року Національний банк і ще шість міністерств опублікували спільний документ, що підтримує прискорення збільшення запасів важливих мінералів і їх виробництва, спрямовуючи інвестиції у стратегічні ресурси, зокрема рідкісні землі. Забезпечення ресурсної безпеки перетворюється з корпоративної задачі на державний проект.

Зростання цін на рідкісні землі підсилює цінність усього сектору. Прогноз компанії Baogang Steel показує, що кожне підвищення ціни оксиду пряму та неодиму на 10 тисяч юанів/тонна може додати до чистого прибутку компанії 1,2 мільярда юанів.

Це — яскравий приклад розвитку китайської галузі рідкісних земель — коли стратегічні ресурси і сучасні потреби резонують, створюючи ефект, що перевищує очікування.

Від Сичуаньського басейну до Біліу-Огбоша, від виробництва електромобілів до лабораторій робототехніки — рідкісні землі вже не просто елемент таблиці Менделєєва, а ключовий ресурс у геополітичних іграх і технологічних проривах.