liyiming за підсумками 2025 року, загальний дохід 38%

Огляд доходів:
У 2025 році загальний інвестиційний дохід склав 38%, ця показник у JiSiLu є середнім. Ринковий приріст (індекс Shanghai Composite піднявся на 18,41%, що є найкращим за майже 6 років з 2020 року; Shenzhen Component Index та ChiNext Index відповідно зросли на 29,87% і 49,57%) приніс найвищий особистий прибуток. Порівняно з минулим роком, я розширив портфель за рахунок арбітражу подій (зокрема, Zhongzhuang трансформувався у 2, і Hangzhou汽轮 вже принесли прибуток перед святом), а також спробував стратегію мікро-торгівлі з кількістю угод.

Стратегічні коригування:
Позиція у конвертованих облігаціях наразі лише виходить, а не входить, середня ціна вже знаходиться у високому діапазоні, і знайти цінний об’єкт для входу стає важко.
За умов загального підвищення ринкового настрою, я почав тестувати мікро-торгівлю з використанням кількісних стратегій, щоб отримати прибуток від коливань настрою.

Портфель за галузями:
Основний ринок (акції, пов’язані з Shanghai-Shenzhen 300): медицина 16%, технології 12%, дивіденди 13%
Мікро-ринок (ф’ючерси на індекс CSI 1000): тримаються 3 контракти IM Micro-Token 59%

Ключові моменти операцій:
Брав участь у реальному конкурсі ф’ючерсної компанії, понад 1000 учасників, у підсумку посів 4 місце у ваговій групі. Простий стратегії з купівлі з дисконтом, за рік зумів обійти 99.6% учасників. Цей результат мене здивував і дав нове розуміння високого прибутку та збитків у ф’ючерсах.

Аналіз прибутків:
Індекси та основний ринок принесли значний прибуток із зростанням. Розчарування викликає арбітраж з 山鹰 конвертованими облігаціями — поки що не отримав значного доходу, і частина позицій у акціях залишається у очікуванні можливості.

Перспективи на майбутнє:
Цей рік — рік вогняного коня, що трапляється раз у шістдесят років, — час турбулентності та можливостей. Загалом ціни на ринку досить високі, тому не варто діяти надто агресивно. Планую тестувати мікро-стратегію у невеликих масштабах, продавати ф’ючерси CSI 1000 під час підвищення цін для хеджування ризиків і отримання прибутку від настрою ринку. Решту коштів триматиму у відсотках, очікуючи на можливості.

$1 liyiming, підсумки 2024 року, загальний дохід 7.18% ===
Огляд доходів:
У 2024 році мій річний інвестиційний дохід склав 25%, що перевищує основні індекси (Shanghai Composite зріс на 12.67%, Shenzhen Component Index — на 9.34%, ChiNext — на 13.23%, Shanghai-Shenzhen 300 — на 14.68%). Уже другий рік мій дохід випереджає основні індекси. Порівняно з минулим роком, я значно покращив навички у стратегічних підходах, таких як арбітраж дисконту, конвертовані облігації та управління ринковими переходами. Загалом задоволений результатом 2024 року.

Стратегічні коригування:
Я змінив розподіл портфеля у співвідношенні 60:40 між основним і мікро-ринком і підтримую цю балансування протягом року.
За рекомендацією з книги про інвестиції, включив стратегію конвертованих облігацій до стратегії дивідендів для періодичного ребалансування.
Після аналізу ринку 930 почав вивчати та використовувати інструменти опціонів на індекси.

Портфель за галузями:
Основний ринок (акції, пов’язані з Shanghai-Shenzhen 300): медицина 27.18%, технології 15.66%, дивіденди 16.95%

Мікро-ринок (ф’ючерси на CSI 1000): тримаються 3 контракти IM 39.18%

Ключові моменти операцій:
З квітня по серпень я поступово купував високорентабельні облігації, у жовтні, коли дохід досяг 30%, зафіксував прибуток. Особливо вдалою була гра з 山鹰 конвертованими облігаціями — отримав значний дохід від перетворення.
У серпні правильно оцінив дно ринку, додав позиції у IM індексі близько 4500 пунктів, використовуючи стратегію купівлі з дисконтом. У жовтні частково зафіксував прибуток, решту триматиму у дисконті.

Аналіз прибутків:
90% доходу — зростання IM індексу, хоча це поки що нереалізований прибуток, і, ймовірно, у 2025 році його повернуть. Зараз я спокійно тримаю позиції, отримуючи дохід від дисконту.
Основні галузі — медицина та технології, зростання близько 10% після жовтня, але це поступово поступається Shanghai-Shenzhen 300, хоча дивіденди та конвертовані облігації частково закрили прибутки.

Перспективи на майбутнє:
На 2025 рік, незважаючи на новини про безробіття серед колег і друзів і нестабільну економічну ситуацію, я вірю, що у періоди труднощів — це час для купівлі дешевих активів. Планую тримати частину коштів у готівці, брати участь у IPO на NEEQ, терпляче чекати на неправильне ціноутворення. Якщо у другій половині року з’являться хороші можливості, планую спробувати інструменти опціонів.

$1 liyiming, підсумки 2023 року, загальний дохід 7.18% ===
Огляд доходів:
У 2023 році мій інвестиційний дохід склав 7.18%, що перевищує основні індекси (станом на 23 грудня Shanghai Composite знизився на 5.65%, Shenzhen Component — на 16.29%, ChiNext — на 22.2%, Shanghai-Shenzhen 300 — на 13.8%). Це мене задовольняє, і я бачу прогрес у порівнянні з минулим роком.

Стратегічні коригування:
Цього року я навчився захищатися, змінив розподіл портфеля, зменшив частку ризикованих акцій і збільшив частку стабільних дивідендних.
На початку року я позбавився кредитного плеча, зарплату не вклав у інвестиції, а поклав на поточний рахунок, щоб мати впевненість і спокій.

Портфель за галузями:
Медицина 41.72%, технології 23.32%, дивіденди 17.39%, ф’ючерси на індекси 16.68%, арбітраж 0.88%.

Ключові моменти операцій:

• Вчасно закрив позиції у HuiDing Tech і TaPai Group, щоб зменшити збитки у разі падіння ринку.
• Замінив Guangda Bank на Industrial Bank, хоча спочатку був збиток, але останні два дні ринок несподівано піднявся, і це принесло сюрприз.
• У реальній торгівлі тримав IM2406 з дисконтом, зараз у плюсі, і при закритті позиції врахую прибуток.

Аналіз прибутків:
Основний заробіток — це відновлення сектору охорони здоров’я та прибутки від нових випусків, що принесли мені близько 2% безризикового доходу.

Перспективи на 2024 рік:
Я буду обережним, зосереджуючись на захисті, очікуючи сигналів ринку. Дотримуюся поради Фенг Цзюй — «бичий ринок — слідуй за ним, ведмежий — отримуй прибуток». Перевірю можливість участі у IPO на NEEQ. Спочатку у 5 разів брав участь у IPO, але вийшов у збиток. Враховуючи зниження порогів і відгуки від учителів, що доходи можуть досягти 4.4%, я знову розгляну можливість участі.