DAO: Децентралізована революція, яка трансформує управління блокчейном

Екосистема криптовалют зазнала швидкої трансформації за останні роки. Від залучення уваги інституційних інвесторів до створення нових механізмів для роботи з цифровим капіталом — сектор наповнений інноваціями, що руйнують усталені підходи. Серед них DAO (Децентралізовані Автономні Організації) виступають одними з найперетворювальніших концепцій, що переосмислюють способи організації та управління онлайн-спільнот без центральних авторитетів. Цей аналіз поглиблює розуміння всього, що потрібно знати про DAO та їхній вплив на світ блокчейну.

Основи: як працюють DAO?

Децентралізована Автономна Організація (DAO) — це структура, яка функціонує за допомогою смарт-контрактів і технології блокчейн, з повністю розподіленим правом прийняття рішень між її учасниками. На відміну від традиційних корпорацій із радами директорів та ієрархічною структурою, DAO працюють як децентралізовані фонди капіталу, де інвестори безпосередньо беруть участь у управлінні.

Початкова ідея DAO полягала у виключенні людського втручання та помилок у управлінні фондами. Замість довіри посередникам, DAO використовують автоматизовані системи прийняття рішень, фінансовані колективно. Учасники отримують токени, що надають їм право голосу щодо підтримки та фінансування проектів. Це дозволяє здійснювати глобальні транзакції анонімно, з повною прозорістю, що неможливо у централізованих структурах.

Мільярдер Марк Кубан активно підтримує цю технологію. У 2022 році він описав DAO як «кінцеве поєднання капіталізму та прогресивізму», підкреслюючи, що вони представляють собою повністю прозорий, децентралізований підхід без необхідності довіри до центральних органів для ефективного управління та максимізації прибутків.

DAO використовують силу смарт-контрактів для автоматичного дотримання правил і надання голосів учасникам. Казначейства DAO інтегровані у блокчейн, а члени спільноти затверджують рішення щодо витрат шляхом голосування. Будь-який учасник може подавати пропозиції, які розглядаються на голосування у визначені періоди, що гарантує автономію та повну прозорість.

Типологія DAO: від протоколів до соціальних спільнот

DAO мають дуже різноманітні форми, кожна з яких створена для конкретних цілей у рамках екосистеми блокчейн. Розуміння цієї різноманітності є ключовим для повного усвідомлення можливостей цих децентралізованих організацій.

Протокол DAO: двигун DeFi

Протокол DAO становлять найбільший сегмент екосистеми DAO, безпосередньо підтримуючи індустрію децентралізованих фінансів (DeFi). Основні протоколи DeFi, такі як Uniswap, Aave і Maker, використовують механізми DAO для підсилення своїх платформ кредитування, фермерства доходів та інших функцій, працюючи повністю децентралізовано та прозоро.

Ці DAO базуються на принципах децентралізації для підвищення рівня справедливості — важливої проблеми, яку традиційні фінансові організації не змогли вирішити. Розподілене управління дозволяє спільноті безпосередньо визначати напрямок розвитку протоколу без посередників.

Venture DAO: демократія ранніх інвестицій

Venture DAO — це друга за популярністю категорія децентралізованих автономних організацій. Вони об’єднують капітал кількох користувачів для спільного інвестування у децентралізовані додатки (dApps) та нові проєкти у блокчейні. Головна різниця з традиційними інвестиційними фондами — у тому, що рішення щодо вибору проєктів приймає спільнота.

У класичній моделі лише венчурні капіталісти та ангельські інвестори мали доступ до перспективних можливостей ранніх інвестицій. Venture DAO змінюють цю ситуацію, дозволяючи роздрібним інвесторам голосувати і обирати проєкти для фінансування, демократизуючи доступ до таких можливостей.

Grant DAO: фінансування інновацій

Функціонуючи подібно до Venture DAO, Grant DAO об’єднують кошти спільнот із спільними інтересами. Їхня унікальна мета — надання фінансування інноваційним проектам у DeFi та децентралізованих додатках, створюючи надійний механізм збору коштів для нових ініціатив.

Децентралізована спільнота Grant DAO працює з більшою гнучкістю та прозорістю у процесі оцінки проєктів. Такі протоколи сприяють розвитку інновацій у DeFi, дозволяючи користувачам працювати зі своїми криптовалютами, підтримуючи розвиток галузі.

Social DAO та Collector DAO: понад фінанси

Оскільки DAO за своєю суттю є спільнотами людей із спільними інтересами, не дивно, що існують DAO, орієнтовані на соціальну взаємодію. Social DAO застосовують концепцію соціальних мереж, але з повністю децентралізованим підходом. Один із найпопулярніших — Bored Ape Yacht Club, який допускає лише власників конкретних NFT.

Collector DAO об’єднують спільноти для купівлі активів високої вартості, дозволяючи кільком інвесторам отримати часткову власність на дорогі NFT. Спільнота збирає кошти для купівлі цифрового мистецтва високої цінності, і всі учасники стають співвласниками активу.

Успішні кейси: DAO, що змінюють екосистему

Uniswap (UNI): децентралізований DEX

Uniswap — найбільша та найуспішніша децентралізована біржа на Ethereum, має власну модель DAO, підтримувану рідним токеном UNI. Запущений у вересні 2020 року, токен управління надав спільноті Uniswap повністю децентралізований контроль над операціями та розвитком DEX.

Власники токенів UNI можуть брати участь у голосуваннях або делегувати свої токени іншим учасникам для пропозицій управління. Команда Uniswap розподілила 1 мільярд токенів UNI так: 60% — для спільноти, 21.266% — для команди та майбутніх співробітників, 18.044% — для інвесторів, 0.69% — для радників.

Зараз у обігу — 633,716,762 токени з максимально можливих 899,232,420, що дозволяє учасникам контролювати управління платформою, керувати казначейством спільноти та регулювати комісії протоколу. Нещодавно спільнота проголосувала за інтеграцію Uniswap у екосистему Polygon для підвищення ефективності та зменшення високих газових зборів Ethereum Layer 1.

Aave (AAVE): децентралізований протокол кредитування

Aave — відкритий протокол DeFi, що дозволяє користувачам отримувати відсотки за депозитами криптовалют і позичати активи. Це один із перших протоколів, що запровадив швидкі позики (flash loans), революційний механізм, який дозволяє розробникам миттєво брати капітал без застави, за умови повернення протягом того ж блоку.

DAO управління Aave було запущено у грудні 2020 року разом із токеном управління AAVE, що забезпечує справжню децентралізацію операцій. Раніше лише розробники Aave могли пропонувати зміни. Тепер усі власники токенів AAVE (з обігом 15,190,256 з 16,000,000 усього) можуть пропонувати зміни до платформи.

DAO надає унікальне подвійне право голосу кожному власнику токена — делегувати права голосу та пропонувати окремо. Щоб захистити принципи DAO, Aave запровадив «Гвардійців» — обраних користувачів, які можуть зупинити реалізацію шкідливих пропозицій, що можуть спричинити катастрофічні втрати.

Decentraland (MANA): управління віртуальним світом

Decentraland — один із провідних гравців у метавсесвіті, має власний DAO, що володіє всіма смарт-контрактами та активами екосистеми. DAO контролює контракти LAND, Estates, Wearables, Content Servers і Marketplace Decentraland.

Значна частина рідного токена MANA (1,935,247,294 у обігу з 2,193,179,327 усього) зберігається у резерві DAO, що дозволяє їй керувати метавсесвітом автономно. Спільнота пропонує та голосує щодо оновлень політик, має голос у аукціонах LAND і навіть затверджує контракти у World, Builder і Marketplace.

DAO Decentraland підтримується Security Advisory Board (SAB), що гарантує безпеку смарт-контрактів. Aragon контролює склад SAB, використовуючи wMANA як токен управління для пропозицій і голосувань.

OpenDAO і ConstitutionDAO: нові горизонти

OpenDAO було запущено наприкінці 2021 року, розподіляючи безкоштовні токени SOS користувачам OpenSea, найбільшого ринку NFT. З усього обсягу 100 мільярдів токенів SOS, 50% зарезервовано для аірдропів, 20% — для казначейства DAO, 20% — для стимулів стейкінгу, і 10% — для стимулів постачальників ліквідності.

ConstitutionDAO здобула популярність майже одразу після створення у листопаді 2021 року. Джона Ерліх та інші засновники уявляли децентралізований спосіб зібрати кошти для купівлі оригіналу Конституції США на аукціоні Sotheby’s. Хоча вони не виграли аукціон, проект зібрав близько 47 мільйонів доларів у Ethereum, демонструючи силу децентралізованої координації.

Токен PEOPLE (у обігу 5,066,434,892 з усього обсягу) став власністю спільноти, захоплюючи уяву криптоентузіастів, які продовжують підтримувати цей проєкт.

Переваги та ризики участі у DAO

Основні переваги

DAO пропонують кілька трансформуючих переваг. Демократизація власності гарантує кожному учаснику відчуття справжньої приналежності та відповідальності. Участь у управлінні дозволяє власникам токенів голосувати відкрито та прозоро, роблячи цікаві можливості більш доступними для широкої аудиторії.

Прозорість на основі блокчейну є ключовою: усі члени спільноти мають повну видимість процесу голосування та прийняття рішень. Високий рівень безпеки забезпечується тим, що всі дії виконуються за допомогою криптографічно захищених і незмінних смарт-контрактів, що ускладнює маніпуляції зловмисників.

DAO також розподіляють ризики, обмежуючи експозицію кожного окремого учасника. І найголовніше — DAO є більш інклюзивними: будь-хто, хто може придбати токени, може брати участь, що відкриває роздрібним інвесторам доступ до можливостей, раніше зарезервованих для фінансових еліт.

Виклики та обмеження

Однак DAO стикаються з серйозними викликами. Регуляторні труднощі виникають через децентралізований характер, що ускладнює притягнення до відповідальності конкретних структур. Влада не може ідентифікувати відповідальних осіб, що створює високі ризики.

Неповна децентралізація є поширеною, особливо на початкових етапах. Поки більше учасників не придбають токени управління, контроль залишається у руках центральної команди розробників, які можуть визначати напрямок через більшість голосів.

Деякі DAO вимагають високих мінімальних порогів володіння токенами для голосування, концентруючи владу у руках домінуючих учасників. Нарешті, ризик зламаного коду реальний: помилковий смарт-контракт або неправильне бачення може спричинити крах проєкту, що призведе до значних втрат для спільноти, яка довірилася ініціативі.

Як долучитися до світу DAO

Приєднання до існуючої DAO

Якщо хочете взяти участь у DAO, перший крок — дослідити та знайти ту, що відповідає вашим цілям і інтересам. Вивчіть її місію та правила, щоб краще зрозуміти ціль. Більшість DAO мають спільноти у Discord, де можна долучитися до обговорень перед офіційним вступом.

Наступним кроком є купівля кількох токенів DAO, щоб вас визнавали учасником спільноти. Приєднайтеся до форумів управління для голосування у важливих питаннях, що дозволить вам безпосередньо впливати на розвиток проєкту.

Створення власної DAO

Якщо у вас є чітке бачення, ви можете створити свою власну DAO. Визначте ціль і залучіть зацікавлених осіб. Встановіть власність, створюючи та передаючи токени через аірдропи або нагороди. Визначте механізм управління, що регулюватиме голосування. Також можна створити процеси для розподілу нагород і стимулів учасникам за їхній внесок.

Інвестування у токени DAO

Деякі токени DAO мають високий ринковий показник. Найпростіший спосіб опосередковано брати участь у успіху DAO — інвестувати у їхні токени через криптовалютні біржі.

Майбутнє DAO

З появою нових технологій, таких як Web3, зросте обізнаність користувачів щодо можливостей децентралізованих систем. Це може стимулювати попит на DAO як на життєздатні онлайн-спільноти. Хоча у DAO є недоліки, зростання обізнаності споживачів може сприяти інноваціям.

Відповідальність ляже на розробників для задоволення попиту на системи з високою відповідальністю, що забезпечують справжню децентралізацію. Майбутнє вимагає створення екосистем DAO, що враховують існуючі виклики і пропонують більш стійкі та довготривалі рішення. Попри регуляторні та технічні перешкоди, DAO вже змінюють фундаментальні способи організації та управління спільнотами у цифрову епоху.

DAO — це набагато більше ніж модна тенденція: це перший крок до радикальної реорганізації способів координації людей, розподілу ресурсів і прийняття колективних рішень онлайн. Їхній подальший розвиток визначатиме майбутнє екосистеми блокчейн і не лише.