Токенізація активів у 2024 році: 5 проектів RWA, що змінюють інвестиційний ландшафт

Токенізація активів поступово перетворюється з теоретичної концепції у реальність, а ринок яскраво розквітає. У 2024 році спостерігається бум проектів Real World Assets (RWA) — платформ, що вводять реальні активи у світ блокчейну, розширюючи можливості інвестування для мільйонів глобальних інвесторів.

Від Colored Coins до Ethereum: 15-річний шлях токенізації активів

Концепція токенізації активів не є новою. Розвиток цієї технології почався на початку 2010-х років, коли піонери експериментували з “colored coins” на блокчейні Bitcoin. Однак це був лише початковий етап.

Справжній прорив стався у 2015 році з запуском Ethereum, що запропонував гнучку та високорозвинену платформу. Смарт-контракти Ethereum відкрили можливості для токенізації різноманітних активів — від нерухомості та облігацій до складних фінансових інструментів.

З 2015 року ринок токенізації активів зазнав значного зростання. За даними BCG X ADDX, загальний обсяг ринку токенізованих реальних активів значно зріс, що свідчить про все більше визнання потенціалу цієї технології.

Чому токенізація реальних активів створює революцію у DeFi

Токенізація активів приносить низку фундаментальних переваг, які змінюють підхід інвесторів до фінансових можливостей.

Звільнення ліквідності для традиційних активів

Традиційні активи, такі як нерухомість або мистецтво, вважаються малоліквідними. Токенізація дозволяє швидко та ефективно торгувати цими активами на блокчейні. Це відкриває ринок для мільйонів інвесторів, які раніше стикалися з високими бар’єрами мінімального вкладу.

Демократизація доступу до інвестицій

Токенізація активів дозволяє дробити цінні активи високої вартості на менші частки. Наприклад, нерухомість вартістю мільйони доларів може бути поділена на тисячі токенів, кожен з яких представляє невелику частку активу. Це робить інвестиції більш доступними для звичайних інвесторів.

Розширення диверсифікації портфеля

Інвестори у криптовалюти тепер можуть диверсифікувати свої активи не лише у криптовалютах, а й у нерухомості, дорогоцінних металах, державних облігаціях та інших фінансових інструментах. Це знижує ризики та підвищує потенціал довгострокової прибутковості.

Глобальний безмежний доступ

За допомогою блокчейну та криптобірж токенізація активів руйнує географічні кордони. Інвестор з України може володіти токеном, що представляє нерухомість у США або облігацію з іншої країни. Це відкриває безпрецедентні можливості для глобального фінансового ринку.

Підвищена прозорість і безпека

Блокчейн фіксує всі транзакції та права власності у незмінному вигляді. Це забезпечує високий рівень прозорості та довіри порівняно з традиційними фінансовими системами, зменшуючи ризики шахрайства та підвищуючи безпеку активів.

Відомі проєкти RWA, що змінюють інвестиційний ландшафт

Polymath: Платформа для випуску цифрових цінних паперів

Polymath засновано у 2017 році і з моменту запуску закріпив свої позиції у сфері токенізації активів. Це платформа, що спеціалізується на випуску та управлінні цінними паперами, що відповідають нормативам.

Перевага Polymath — у її всеохоплюючій екосистемі. Окрім основної платформи, вона створила мережу партнерів, включаючи юридичних консультантів, сервіси KYC/AML, маркетинг, депозитарії та управління фондами. Серед партнерів — Genesis Block, DWF, BitGo та інші.

Основна діяльність відбувається на Ethereum, що дозволяє максимально використовувати можливості платформи для токенізації активів.

Securitize: Глобальна платформа управління цифровими цінними паперами

Securitize — один із піонерів у сфері токенізації цінних паперів. Заснована у 2017 році, вже через три роки її платформа Securitize Markets стала однією з топ-10 бірж цінних паперів у США.

Це вражає: станом на 2022 рік Securitize обслуговує понад 1,2 мільйона інвесторських рахунків і має близько 3000 клієнтів. Успіх зумовлений здатністю компанії дотримуватися найжорсткіших нормативів.

Хоча Securitize переважно працює на Ethereum, вона не прив’язана до конкретної блокчейн-мережі. Це дає їй гнучкість працювати з різними блокчейнами, розширюючи свої можливості.

Untangled Finance: Мост між традиційною фінансовою системою та DeFi

Untangled Finance — представник нового покоління RWA-проектів. Заснована у 2020 році, ця платформа з’явилася на мережі Celo — блокчейні, орієнтованому на глобальну доступність.

У 2023 році Untangled Finance оголосила про залучення інвестицій у розмірі 13,5 мільйонів доларів, що свідчить про довіру інвесторів до перспектив проєкту. Мета — перенести кредитні активи приватного сектору на блокчейн, зробивши їх більш ліквідними та доступними.

Місія — з’єднати світ традиційних фінансів TradFi із децентралізованим блокчейном. Токенізація кредитних активів підвищує доступність і ліквідність фінансових продуктів.

Swarm: Експерт у токенізації різноманітних активів

Swarm вирізняється широким спектром підтримуваних активів — від нерухомості та цінних паперів до криптовалют. Платформа орієнтована на дотримання нормативів, що робить її відповідною до стандартів традиційного фінансового ринку.

Станом на жовтень 2023 року, за даними DefiLlama, загальна заблокована вартість (TVL) Swarm перевищує 672 мільйони доларів, що свідчить про високий рівень довіри спільноти.

Важливий момент — у липні 2023 року Swarm оголосила про стратегічне партнерство з Mattereum. Це співробітництво має на меті токенізувати ще більше RWA на блокчейні, пропонуючи комплексне та нормативно відповідне рішення для токенізації активів.

Ondo Finance: Відкриття для токенізованих державних активів

Ondo Finance позиціонує себе як фінтех-компанія, що пропонує інвестиційні продукти з фокусом на токенізовані активи. Основний продукт — OUSG — Ondo Short-term US Government Bond Fund.

OUSG — це біржовий фонд (ETF), що забезпечує доступ до короткострокових облігацій Казначейства США через токенізацію. Станом на жовтень 2023 року, активи під управлінням ETF OUSG перевищують 21,4 мільярда доларів, а рейтинг S&P — AA.

Чому OUSG вражає? Тому що він пропонує інвестиції у надзвичайно безпечний актив — державні облігації США — у форматі токенізованих активів. Це дозволяє навіть ризик-обережним інвесторам долучитися до криптоекосистеми.

Також Ondo Finance презентувала OMMF — токенізований доступ до американського грошового ринку, що розширює їхній портфель у сфері RWA.

MakerDAO: Лідер у впровадженні RWA у DeFi

MakerDAO — один із найстаріших і найвпливовіших протоколів DeFi на Ethereum. Однак у 2024 році особливої уваги заслуговують значні кроки компанії у впровадженні RWA.

Деякі інституційні інвестори вже використовують MakerDAO для позик у стабільній криптовалюті DAI (з поточною ціною $1.00) та токенізації казначейських облігацій США (T-bills). Це дозволяє використовувати RWA як заставу у системі DeFi.

За даними Dune Analytics, станом на жовтень 2023 року, активи у реальному світі становлять понад 50% балансу MakerDAO. Усього TVL понад 5,5 мільярдів доларів, з яких RWA — понад 2,7 мільярда. Це свідчить, що токенізація активів уже стала невід’ємною частиною екосистеми DeFi.

Крім того, інші протоколи DeFi усвідомлюють потенціал RWA. Платформи як Maple, Polytrade Finance, Clearpool і Goldfinch вже пропонують токенізовані RWA для торгівлі та отримання прибутку. Це сприяє диверсифікації сервісів і підвищенню ліквідності.

Токенізація активів: новий напрям глобального фінансового ринку

Проєкти RWA та тренд токенізації активно розвиваються не без підстав. Вони очолюють революцію у фінансовому інвестиційному середовищі, створюючи нове покоління фінансових продуктів.

До ключових тенденцій, що формуватимуть майбутнє токенізації активів, належать:

• Розширення спектру активів: окрім нерухомості та облігацій, токенізовані активи поширяться на страхування, авторські права та інші нематеріальні активи.

• Зростання застосування з боку інституцій: із посиленням регулювання фінансові організації ширше впроваджуватимуть токенізацію своїх активів.

• Покращення ліквідності ринків: з ростом кількості токенізованих активів фінансовий ринок стане більш гнучким, що полегшить торгівлю.

• Розробка чітких нормативних рамок: уряди та регулятори працюють над створенням законодавчої бази для токенізації активів, що зробить їх безпечнішими для інвесторів.

• Прогрес у DeFi: протоколи DeFi продовжать розвиватися для кращої підтримки RWA та токенізованих активів, створюючи нові фінансові продукти.

Загалом, майбутнє токенізації активів виглядає багатообіцяючим. За умов розвитку блокчейну, ширшого застосування інституціями та чіткішого регулювання, токенізація стане ключовою у формуванні глобального фінансового ринку. Ці тенденції сприятимуть зростанню та зрілості галузі токенізації у найближчі роки.