Umicore SA (UMICF) підсумки річних результатів 2025 року: сильні фінансові показники на тлі …

GuruFocus News

Субота, 21 лютого 2026, 10:05 за місцевим часом GMT+9 3 хвилини читання

У цій статті:

UMI.BR

-2,14%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Зростання доходів:** Доходи від матеріалів для катодів батарей зросли приблизно на 11% у порівнянні з 2024 роком.

**EBITDA:** Зріс на 11% до 847 мільйонів євро, з маржею EBITDA 24%.

**Вільний грошовий потік:** 524 мільйони євро, підтриманий продажем запасів золота.

**CapEx:** Зменшився до 310 мільйонів євро з прогнозованих 400 мільйонів євро.

**Чистий борг:** Зменшився до 1,4 мільярда євро, з коефіцієнтом левериджу 1,6x скоригованого EBITDA.

**Скоригований чистий дохід:** 288 мільйонів євро, на 33 мільйони більше порівняно з попереднім роком.

**Скоригований прибуток на акцію:** Зріс на 13% до 1,2 євро.

**Дивіденд:** Запропоновано 0,50 євро на акцію, з рівнем виплати 42%.

**Заощадження ефективності:** Досягнуто 100 мільйонів євро, що компенсувало інфляційні витрати у 68 мільйонів євро.

**Зменшення чисельності персоналу:** Група скоротила чисельність на 3%.

**EBITDA рішення з переробки батарей:** Покращився до мінус 21 мільйон євро з прогнозованих мінус 25 мільйонів.

**Маржа EBITDA каталізаторів:** 27%.

**Маржа EBITDA переробки:** 39%.

**Зростання EBITDA у галузі спеціальних матеріалів:** 16% з маржею EBITDA, що наближається до 20%.

Увага! GuruFocus виявив 9 попереджень щодо UMICF.

Чи є UMICF справедливо оцінено? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 20 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Umicore SA (UMICF) повідомила про 11% зростання скоригованого EBITDA, що склало 847 мільйонів євро, завдяки зростанню обсягів та заощадженням ефективності.

Компанія успішно розблокувала значну цінність, продавши та здавши в лізинг свої постійні запаси золота, зміцнивши баланс.

Umicore SA (UMICF) досягла цілі з економії у 100 мільйонів євро, що допомогло компенсувати інфляцію та валютні коливання.

Компанія продемонструвала сильні результати у бізнес-групах Каталізаторів та Спеціальних матеріалів з EBITDA-маржами 27% і 20% відповідно.

Umicore SA (UMICF) зберегла стабільну фінансову позицію з коефіцієнтом левериджу 1,6x скоригованого EBITDA, зменшившись з 1,9x попереднього року.

Негативні моменти

Геополітична ситуація та ринкова волатильність продовжують створювати виклики, впливаючи на ланцюги постачання та бізнес-операції.

Сегмент рішень для матеріалів батарей зазнав складного ринкового середовища, з внутрішньою волатильністю та повільнішим, ніж очікувалося, запуском контрактів з клієнтами.

Компанія стикнулася з неефективністю процесів у сегменті переробки, що призвело до додаткових витрат і повторної роботи.

Umicore SA (UMICF) прогнозує зростання корпоративних витрат через інвестиції в рішення на базі штучного інтелекту для підвищення операційної досконалості.

Компанія не надала конкретних орієнтирів на 2026 рік через динамічний ринковий середовищ, що створює невизначеність для інвесторів.

 






Продовження історії  

Основні питання та відповіді

Питання: Чи можете ви детальніше розповісти про перспективи вашого хедж-бук і обмеження щодо хеджування у майбутньому? Відповідь: Ваннес Пефорен, фінансовий директор, пояснив, що хоча конкретні рівні хеджування не розголошуються, компанія зафіксувала 70% свого експозиції на 2026 та 2027 роки. Обмеження для майбутнього хеджування, зокрема на 2029 та 2030 роки, включають ринкову беквардацію та обмежений інтерес контрагентів, за цим вони уважно слідкують.

Питання: Яка ваша думка щодо консенсусу щодо 2026 року і як впливають контракти “take-or-pay” на ринок матеріалів для батарей? Відповідь: Барт Сап, генеральний директор, зазначив, що поки зарано давати конкретні орієнтири, але вони очікують прогресу у 2026 році. Контракти “take-or-pay” стають дедалі важливішими через повільніше зростання ринку матеріалів для батарей, і вони фінансово захищені від недостачі обсягів.

Питання: Чи можете ви кількісно оцінити неефективність процесів у переробці і чи повторюватимуться вони у 2026 році? Відповідь: Ваннес Пефорен, фінансовий директор, зазначив, що хоча були технічні збої, що спричинили додаткові витрати, вони не були суттєвими і були компенсовані за рахунок ефективності в інших сферах. Ці неефективності не очікуються повторюватися у 2026 році.

Питання: Які пріоритети щодо розподілу надлишкового вільного грошового потоку, якщо ціни на метал залишатимуться сприятливими? Відповідь: Барт Сап, генеральний директор, підкреслив, що головний акцент робиться на підтримці міцного балансу та фінансовій дисципліні. Після зміцнення балансу вони визначать, як розподіляти надлишкові кошти.

Питання: Яка ймовірність продовження контракту з SK On у 2026 році і які маржі для “take-or-pay” порівняно з фактичними обсягами? Відповідь: Барт Сап, генеральний директор, підтвердив продовження контракту з SK On на 2026 рік. Маржі “take-or-pay” розраховані для захисту інвестицій, а діапазон, наведений під час CMD, відображає високі маржі для покриття недостачі обсягів.

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Детальніше