Стейблкоіни у 2026 році: повний огляд основних типів і провідних проектів

З моменту значного зростання Біткоїна вище позначки в 100 000 доларів світові інвестори активно переоцінюють свої портфелі цифрових активів. На цьому фоні ринок стейблкоінів продовжує демонструвати стабільний ріст, перевищуючи позначку в 200 мільярдів доларів капіталізації. Стейблкоіни виступають ключовим інструментом, що забезпечує міст між волатильними криптовалютами та традиційними фінансовими системами, залучаючи як досвідчених трейдерів, так і нових учасників ринку.

За даними аналітичних платформ, у обігу знаходиться майже 200 різних стейблкоінів, кожен із яких має свій механізм стабілізації та унікальну цінність. Цей сегмент цифрових активів стрімко розвивається, стаючи одним із найважливіших поряд із Біткоїном та Ефіріумом. У представленому матеріалі ми проведемо глибокий аналіз екосистеми стейблкоінів, розглянемо їх типологію, механізми функціонування та виділимо найбільш перспективні проєкти для інвестування.

Зростання ринку стейблкоінів: як цифрові активи трансформують фінанси

Обсяги трансграничних транзакцій із стейблкоінами динамічно зростають, відображаючи розширення використання цих активів у реальних фінансових операціях. Дані мережевого аналізу показують, що стейблкоіни все частіше застосовуються в різних географічних регіонах — від розвинених ринків до країн із зростаючою економікою. Цей тренд підкреслює глобальне визнання стейблкоінів як життєздатної альтернативи традиційним способам передачі вартості.

Основна причина популярності стейблкоінів полягає у їхній подвійній природі: вони поєднують технологічні переваги блокчейну (швидкість, прозорість, відсутність посередників) із передбачуваністю ціни, якої не мають інші криптовалюти. На нестабільному ринку цифрових активів стейблкоіни забезпечують інвесторам стабільне укриття, дозволяючи здійснювати безпечні операції без ризику значних втрат вартості.

Чотири основні типи стейблкоінів і механізми їх стабілізації

Стабільність стейблкоінів досягається не випадково, а за допомогою цілеспрямованого проектування з використанням різних підходів. Кожен тип використовує власний механізм для підтримки прив’язки до зовнішнього активу.

Стейблкоіни з фіатним забезпеченням: традиційний підхід

Стейблкоіни з забезпеченням фіатними валютами підтримують прив’язку 1:1 до певної національної валюти (зазвичай долара США), зберігаючи відповідні резерви. При купівлі такого стейблкоіна емітент зберігає відповідний обсяг фіатної валюти, гарантуючи можливість обміну в будь-який момент.

Цей традиційний підхід забезпечує найбільшу впевненість для користувачів, але пов’язаний із ризиками. Ризик контрагента виникає при покладанні на відповідальність емітента щодо підтримки адекватних резервів. Регуляторні зміни та посилений контроль за аудитом можуть суттєво вплинути на функціонування та прийняття цих активів. Попри ці виклики, стейблкоіни такого типу залишаються найпоширенішими в криптоекосистемі.

Основні представники категорії:

• Tether (USDT): Піонер сегмента, запущений у 2014 році. На лютий 2026 року USDT залишається лідером за капіталізацією, з активним використанням у 109 мільйонах гаманців. Компанія Tether повідомила про прибуток у розмірі 7.7 мільярдів доларів з початку до кінця третього кварталу 2024 року, демонструючи фінансову стабільність.

• USD Coin (USDC): Випущений у жовтні 2018 року компаніями Circle і Coinbase під управлінням консорціуму. Станом на лютий 2026 року ринкова капіталізація USDC становить 74.47 мільярдів доларів, що відображає його позицію як другого за величиною стейблкоіна на ринку.

• TrueUSD (TUSD): Повністю забезпечений доларом США стейблкоін із регулярним незалежним аудитом резервів.

Стейблкоіни з товарним забезпеченням: фізичні активи у цифровій формі

Товарні стейблкоіни забезпечені матеріальними активами, такими як золото або нафта. Кожен токен відповідає певній кількості товару, що надає інвесторам цифровий спосіб володіння та управління фізичними активами без необхідності вирішення питань зберігання та транспортування.

Однак цей клас стейблкоінів має свої особливості ризиків. Ліквідність може стати критичною проблемою при конвертації токенів назад у фізичні товари — це часто включає складні процедури та додаткові витрати. Волатильність базових товарів також може впливати на вартість стейблкоіна.

Провідні проєкти у цій категорії:

• PAX Gold (PAXG): Кожен токен відповідає одній тройській унції золота, що зберігається у сертифікованих сховищах.

• Tether Gold (XAUT): Цифровий актив, підтримуваний фізичними резервами дорогоцінного металу з незалежним підтвердженням.

Стейблкоіни з криптовалютним забезпеченням: децентралізована стабільність

Криптообеспечені стейблкоіни використовують інші цифрові активи як заставу, вимагаючи при цьому надлишкового забезпечення для врахування волатильності ринку. Наприклад, для випуску стейблкоіна вартістю 100 доларів може знадобитися заблокувати криптовалюту на суму 150 доларів у смарт-контракті.

Цей механізм забезпечує певну ступінь децентралізації, але вимагає значного капіталу і пов’язаний із технічними ризиками. Безпека смарт-контрактів критична — будь-які вразливості у коді можуть призвести до суттєвих втрат. Крім того, якщо вартість застави різко падає, система може ініціювати ліквідацію, потенційно дестабілізуючи стейблкоін.

Важливі проєкти цього типу:

• Dai (DAI): Децентралізований стейблкоін на базі протоколу MakerDAO, прив’язаний до долара США. Станом на лютий 2026 року його капіталізація становить 4.19 мільярдів доларів, займаючи третю позицію у рейтингу стейблкоінів.

• sUSD (Synthetix USD): Синтетичний стейблкоін, підтримуваний екосистемою Synthetix Network.

Алгоритмічні стейблкоіни: інновація і ризик

Алгоритмічні стейблкоіни регулюють пропозицію токенів на основі ринкової динаміки, використовуючи смарт-контракти для підтримки цільової ціни без традиційного забезпечення. Система розширює випуск при зростаючому попиті і звужує при його зниженні.

Попри інноваційність підходу, цей клас стикається з серйозними викликами. Історія містить показовий приклад: TerraUSD (UST) обвалився у 2022 році, втратив прив’язку і спричинив значні збитки тримачів. Цей інцидент продемонстрував крихкість алгоритмічних механізмів за відсутності прямого забезпечення.

Представники цієї категорії:

• Ampleforth (AMPL): Коригує пропозицію щоденно залежно від відхилень ціни від цільового рівня.

• Frax (FRAX): Гібридний підхід, що поєднує елементи алгоритмічної стабілізації з фракційним забезпеченням. Станом на лютий 2026 року капіталізація становить 62.77 мільйонів доларів.

Топові стейблкоіни 2026: USDT, USDC, DAI та інші лідери

Сучасний ландшафт стейблкоінів очолюють проєкти, що довели свою стабільність і широке визнання. Розглянемо ключових гравців поточного періоду.

Tether (USDT): незмінний лідер ринку

Tether, запущений у 2014 році компанією Tether Limited Inc., залишається найпоширенішим стейблкоіном. Його прив’язка 1:1 до долара США підтримується резервами готівки та еквівалентів. USDT функціонує на багатьох блокчейн-платформах, що забезпечує його ліквідність і доступність.

Широке поширення USDT (більше 109 мільйонів гаманців у мережі) відображає як індивідуальне, так і інституційне визнання. Його позиція базується на довговічності, визнанні регуляторами і глибокій ліквідності, що робить його пріоритетним інструментом для трейдерів і інвесторів на волатильних ринках.

USD Coin (USDC): зростаючий конкурент

USD Coin, представлений у жовтні 2018 року консорціумом Circle і Coinbase, здобув довіру завдяки прозорості та дотриманню нормативних вимог. Кожен USDC забезпечений резервами у співвідношенні 1:1 і регулярно проходить незалежний аудит.

Станом на лютий 2026 року USDC досягла капіталізації 74.47 мільярдів доларів, ставши другим за величиною стейблкоіном. Його інтеграція на різних блокчейн-платформах (Ethereum, Solana, Aptos та ін.) сприяла розширенню використання у торгівлі, DeFi-проєктах і платіжних системах. USDC особливо популярний серед інституційних інвесторів, цінуючих регуляторну ясність.

Ripple USD (RLUSD): новий гравець з амбіціями

Ripple представив RLUSD 17 грудня 2024 року, позиціонуючи його як стейблкоін для міжнародних платежів. Повна забезпеченість резервами у доларах США та державними облігаціями забезпечує надійність. RLUSD функціонує як на XRP Ledger, так і на Ethereum.

Хоча менш ніж за тиждень після запуску капіталізація RLUSD склала понад 53 мільйони доларів, проєкт швидко розширював доступ, інтегруючись із глобальними платформами (Uphold, Bitso, MoonPay, Archax, CoinMENA). Зобов’язання Ripple щодо щомісячного незалежного аудиту резервів підкреслює прихильність прозорості.

Ethena USDe (USDe): доходний стейблкоін нового покоління

Ethena Labs запустила USDe у лютому 2024 року, запропонувавши інноваційний підхід: синтетичний стейблкоін, що генерує дохід через дельта-нейтральну стратегію. Механізм поєднує позиції стейкінгу Ethereum із короткими позиціями на централізованих біржах.

За десять місяців функціонування USDe досягла капіталізації 6.23 мільярдів доларів, встановивши рекорд зростання серед стейблкоінів. У грудні 2024 року Ethena анонсувала USDtb — новий стейблкоін, підтримуваний токенізованим фондом грошового ринку BlackRock (BUIDL). Ця інтеграція інституційних активів підкреслює еволюцію стейблкоінів у напрямку традиційного фінансування.

Dai (DAI): децентралізована альтернатива

Dai, розроблений протоколом MakerDAO на базі Ethereum (запущений 18 грудня 2017 року), представляє децентралізований підхід. DAI генерується шляхом блокування надлишкового застави криптовалютними активами у смарт-контрактах MakerDAO.

Станом на лютий 2026 року циркулююча пропозиція DAI становить приблизно 4.19 мільярдів доларів, займаючи четверту позицію серед стейблкоінів. Його децентралізована природа і прозорість зробили DAI краєугольним каменем екосистеми DeFi, де він активно використовується у кредитних протоколах, пулах ліквідності та системах застав.

First Digital USD (FDUSD): стратегічне розширення

First Digital USD, представлений у червні 2023 року компанією FD121 Limited (дочірньою структурою гонконгської First Digital Limited), відзначається швидким розширенням. FDUSD повністю забезпечений резервами готівки, що зберігаються на сегрегованих рахунках.

Ключем до зростання стала доступність на багатьох блокчейнах (Ethereum, BNB Chain, Sui та інших) і стратегічне партнерство із провідними платформами, що забезпечило швидке впровадження у DeFi-екосистему.

PayPal USD (PYUSD): активізація традиційного фінансування

PayPal USD, запущений у серпні 2023 року, репрезентує вихід традиційного платіжного гіганта у сферу стейблкоінів. Повна забезпеченість резервами та облігаціями U.S. Treasury гарантує надійність.

Ключем до зростання стала інтеграція на блокчейн Solana (травень 2024) і включення у мерчант-акаунти PayPal (вересень 2024). Це демонструє стратегію компанії щодо інтеграції цифрових валют у основні фінансові операції.

Usual USD (USD0): токенізація реальних активів

Usual Protocol представив USD0 на початку 2024 року як стейблкоін без обмежень, повністю забезпечений реальними активами (RWA), переважно короткостроковими облігаціями U.S. Treasury. Це відображає трендовий рух у криптографії — інтеграцію традиційних фінансових активів.

Станом на лютий 2026 року капіталізація USD0 перевищує 1.2 мільярда доларів, із добовим обсягом торгів приблизно 204 мільйони доларів. Прозора підтримка RWA і глибока інтеграція у DeFi-платформи зробили USD0 привабливим для інвесторів, що шукають стабільність, забезпечену матеріальними активами.

Frax (FRAX): еволюція гібридної моделі

Frax, запущений Frax Finance у грудні 2020 року, був піонером фракційно-алгоритмічного підходу до стабілізації. Спершу поєднуючи алгоритмічні механізми із частковим забезпеченням, проєкт еволюціонував у напрямку повної забезпеченості.

У лютому 2023 року спільнота схвалила оновлення v3, спрямоване на досягнення 100% забезпеченості. Станом на лютий 2026 року капіталізація FRAX становить 62.77 мільйонів доларів, що відображає переоцінку порівняно з попередніми періодами. Інтеграція у DeFi-протоколи залишається активною, дозволяючи користувачам брати участь у позичанні, кредитуванні та наданні ліквідності.

Ondo US Dollar Yield (USDY): стейблкоіни із доходністю

Ondo Finance представила USDY на початку 2024 року, запропонувавши інноваційне рішення: стейблкоін, що генерує дохід із короткострокових облігацій U.S. Treasury та банківських депозитів на вимогу. Це відкриває нові можливості для тримачів стейблкоінів отримувати пасивний дохід.

Станом на лютий 2026 року капіталізація USDY становить приблизно 448 мільйонів доларів. Його доступність на Ethereum і Aptos розширює можливості використання у DeFi. Інтеграція у децентралізовані платформи дозволяє користувачам застосовувати USDY для позик, кредитування і забезпечення ліквідності.

Застосування стейблкоінів: від трансграничних платежів до DeFi

Стейблкоіни виконують різноманітні функції у криптографічній екосистемі, забезпечуючи стабільність і ефективність у багатьох сценаріях застосування.

Інструмент торгівлі та хеджування

На криптовалютних біржах і в торгівлі деривативами стейблкоіни виступають як стабільне засіб обміну. Вони дозволяють трейдерам швидко переміщатися між волатильними активами і стабільною вартістю без конвертації у традиційні валюти. Такий підхід знижує комісії і час розрахунків, забезпечуючи безперебійні торгові операції.

Рішення для міжнародних платежів

Стейблкоіни забезпечують недорогу і оперативну альтернативу традиційним сервісам грошових переказів. Трудові мігранти і бізнеси використовують стейблкоіни для передачі коштів через кордони з мінімальними витратами і без затримок, характерних для банківської системи. Це особливо цінно у регіонах із ненадійною банківською інфраструктурою.

Стейблкоіни у децентралізованому фінансуванні

На DeFi-платформах стейблкоіни є ключовим компонентом: вони виступають заставою для позик, формують пули ліквідності і генерують доходи через фарминг. Їхня стабільність дозволяє користувачам брати участь у DeFi-сервісах із передбачуваними фінансовими результатами. Протоколи на кшталт Aave, Compound і Curve широко використовують стейблкоіни у своїх системах.

Доступ до фінансових послуг для необслуговуваного населення

Для людей без традиційного банківського обслуговування стейблкоіни відкривають доступ до цифрових фінансових інструментів. Потрібен лише смартфон і підключення до інтернету для зберігання, передачі і витрат стейблкоінів. Це особливо важливо у країнах із нестабільними національними валютами або обмеженим доступом до банківських послуг.

Збереження вартості у періоди волатильності

У часи ринкових коливань інвестори конвертують свої криптовалютні активи у стейблкоіни для захисту від збитків. Такий механізм дозволяє учасникам ринку зберігати позиції у криптовалютах, уникаючи повного виходу з екосистеми.

Основні ризики і регуляторні виклики для стейблкоінів

Перед інвестуванням у стейблкоіни важливо розуміти потенційні ризики і виклики.

Регуляторна невизначеність

Стейблкоіни розвиваються у швидкозмінному нормативному середовищі. Органи нагляду в різних юрисдикціях посилюють увагу до цього класу активів, висловлюючи занепокоєння їхнім потенційним впливом на фінансову стабільність. У США Рада з нагляду за фінансовою стабільністю (FSOC) підкреслила необхідність комплексного федерального контролю. У Сінгапурі завершили розробку регулюючої бази, що вимагає від ліцензованих емітентів підтримки необхідних резервів.

Технологічні вразливості

Стейблкоіни залежать від складної технологічної інфраструктури, включаючи смарт-контракти і блокчейн-мережі. Технічні помилки, зломи і експлойти можуть призвести до суттєвих фінансових втрат. Відсутність стандартизованих практик управління ризиками у операціях стейблкоінів ускладнює ці вразливості.

Ризики втрати прив’язки і ринкової маніпуляції

Незважаючи на прагнення підтримувати фіксовану вартість, стейблкоіни можуть втратити прив’язку через недостатнє забезпечення, ринкові маніпуляції або системні кризи. Подія з TerraUSD (UST) у 2022 році продемонструвала катастрофічні наслідки відмови механізму стабілізації. FSOC попередив, що швидкий ріст і концентрація на ринку стейблкоінів можуть створити системні ризики для широкої фінансової системи.

Ризик контрагента

Для фіат-обеспечених стейблкоінів значний ризик пов’язаний із залежністю від емітента. Якщо емітент неправильно керує резервами або стикається з фінансовими труднощами, стейблкоін може втратити вартість.

Висновок: еволюція стейблкоінів і їх місце у цифровій фінансовій екосистемі

Стейблкоіни еволюціонували із експериментальної ідеї у критичну інфраструктуру криптографічної екосистеми. Вони забезпечують міст між волатильними цифровими активами і традиційними фінансовими системами, надаючи стабільність, ліквідність і доступність.

Кожен тип стейблкоінів — фіат-обеспечені, товарні, крипто-обезпечені і алгоритмічні — є компромісом між децентралізацією, ефективністю і надійністю. Фіат-обеспечені варіанти забезпечують максимальну стабільність, але вимагають регуляторного схвалення. Товарні стейблкоіни забезпечують доступ до матеріальних активів, але з викликами ліквідності. Крипто-обезпечені рішення сприяють децентралізації, проте вимагають надмірного забезпечення. Алгоритмічні стейблкоіни демонструють інноваційність, але залишаються під вразливістю до значних ризиків.

Протягом 2025–2026 років ринок стейблкоінів переживає фазу консолідації і професіоналізації. Традиційні фінансові інститути (PayPal, Ripple, BlackRock) активно інтегруються у екосистему, що сприяє легітимізації і розширенню масштабів застосування стейблкоінів. Одночасно регуляторний тиск стимулює проєкти до підвищення прозорості і вдосконалення механізмів управління ризиками.

Розуміння різниць між типами стейблкоінів і усвідомлення пов’язаних ризиків є необхідною умовою для безпечної і обґрунтованої участі у цифровому фінансовому ландшафті. Обізнаність дозволяє інвесторам і користувачам ефективніше орієнтуватися у постійно еволюціонуючій екосистемі стейблкоінів.

Часті запитання про стейблкоіни

Який стейблкоін був першим?
Tether (USDT), представлений у 2014 році компанією Tether Limited Inc., вважається першим у категорії стейблкоінів. Він встановив прив’язку 1:1 до долара США і став шаблоном для подальших проєктів.

Який стейблкоін обрати?
Вибір залежить від конкретних потреб і переваг. USDT і USDC лідирують за ліквідністю і визнанням. DAI — для користувачів DeFi, що цінують децентралізацію. Для отримання доходу підходять USDe і USDY.

Регулюються чи стейблкоіни?
Регуляторна база розвивається. У Сінгапурі завершили розробку нормативної бази, що вимагає підтримки резервів і прозорості. У США і ЄС процес регулювання триває.

Можуть чи стейблкоіни втратити прив’язку?
Так, історія містить приклади. TerraUSD (UST) в 2022 році втратив прив’язку через недоліки механізму стабілізації. Ризик особливо високий для алгоритмічних стейблкоінів без достатнього забезпечення.

Як заробляти дохід із стейблкоінів?
Стейблкоіни генерують дохід через: кредитування на DeFi-платформах (Aave, Compound); заимствування з фіксованими відсотками; фарминг у пулах ліквідності (Curve, Uniswap); спеціалізовані стейблкоіни із доходом (USDe, USDY). Типовий дохід — від 3% до 10% річних залежно від платформи і ринкових умов.

Чи безпечно зберігати стейблкоіни на апаратних гаманцях?
Так, апаратні гаманці (Ledger, Trezor) забезпечують надійне холодне зберігання стейблкоінів, захищаючи від онлайн-загроз. Це безпечний варіант для довгострокового зберігання великих обсягів.