Що таке Bitcoin ETF? Посібник з інвестування від базового до просунутого для інвесторів

У контексті все більшої популярності криптовалют як невід’ємної частини глобальної фінансової системи, Bitcoin ETF з’явився як ідеальне рішення для інвесторів, які прагнуть отримати доступ до цього активу без необхідності стикатися з ускладненнями прямого купівлі, зберігання та управління цифровими валютами. Що таке Bitcoin ETF і чому він спричиняє значні зміни у світі інвестицій? Ця стаття допоможе вам детально ознайомитися з цим фінансовим інструментом, від базових понять до просунутих інвестиційних стратегій.

Розуміння Bitcoin ETF: поняття та механізми роботи

Bitcoin ETF, або фонд біржового торгівлі Bitcoin, — це цінний папір, який торгується на фондовій біржі з метою відстеження та відображення вартості Bitcoin. Він працює подібно до інших традиційних ETF, але замість відстеження індексів акцій або облігацій, Bitcoin ETF зосереджений на криптовалюті.

Щоб краще зрозуміти, уявімо собі відомий ETF SPDR S&P 500 — фонд, який слідкує за діяльністю 500 провідних компаній США. Bitcoin ETF працює за схожим принципом, але замість моніторингу корпорацій він відстежує ціну Bitcoin на ринку. Це дозволяє інвесторам отримати доступ до коливань ціни Bitcoin через звичайний брокерський рахунок, без необхідності купувати BTC безпосередньо або користуватися криптовалютними біржами.

Існує дві основні категорії Bitcoin ETF. Перша — Bitcoin Spot ETF, цей ETF підтримується реальним Bitcoin — тобто фонд фактично зберігає BTC у безпечному сховищі. Друга — Bitcoin Futures ETF, цей ETF не володіє фізичним Bitcoin, а торгує ф’ючерсними контрактами на Bitcoin, що дозволяє інвесторам отримати експозицію до цінових коливань без володіння активом.

Що таке Bitcoin Spot ETF? Переваги та поточний стан затверджень

Bitcoin Spot ETF пропонує більш прямий доступ до Bitcoin. Ці фонди підтримуються реальним Bitcoin, тобто при інвестуванні у такий ETF фонд купує та зберігає реальний Bitcoin у безпечному сховищі.

Структура Bitcoin Spot ETF складається з двох основних компонентів: компанії-заявника ETF (зазвичай великі та авторитетні фонди, які мають досвід у роботі з регуляторами) та компанії, що контролює криптовалюту (спеціалізованої компанії, яка зберігає та управляє Bitcoin фонду). Такий розподіл обов’язків гарантує безпеку та прозорість зберігання активів.

Bitcoin Spot ETF вже затверджені у кількох країнах, таких як Канада, Швейцарія та Німеччина, що дає міжнародним інвесторам прямий доступ. Однак Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) досі не схвалила Bitcoin Spot ETF через побоювання щодо захисту інвесторів від маніпуляцій ринком і шахрайства. Проте ситуація може змінитися — останні заявки від великих фінансових організацій, таких як BlackRock і Fidelity Digital Assets, намагаються вирішити ці питання, що викликає оптимізм щодо можливого схвалення у майбутньому.

Bitcoin Futures ETF: інший механізм роботи

На відміну від Bitcoin Spot ETF, Bitcoin Futures ETF не володіє фізичним Bitcoin. Замість цього, вони випускають цінні папери, що торгуються на відкритому ринку, для отримання експозиції до цінових коливань ф’ючерсних контрактів на Bitcoin. Це означає, що ці фонди слідкують за ціною ф’ючерсних контрактів, а не за поточною ціною Bitcoin на спотовому ринку.

Оскільки Bitcoin Futures ETF не потребує фізичного володіння BTC, їх легше затвердити у таких країнах, як США. Однак деякі аналітики вважають, що цей тип ETF не сприяє розвитку криптоекосистеми, оскільки не створює прямого попиту на реальний Bitcoin.

Основні відмінності між Bitcoin Spot ETF та Bitcoin Futures ETF

Головна різниця полягає у тому, що Bitcoin Spot ETF відстежує поточну ціну Bitcoin на ринку спот, тоді як Bitcoin Futures ETF — ціну ф’ючерсних контрактів. Spot ETF забезпечує більш безпосередній доступ до активу, тоді як Futures ETF — опосередкований через відкриті контракти.

Обидва типи торгуються на офіційних біржах, мають високу ліквідність і легкість купівлі-продажу. Однак, Bitcoin Spot ETF може більш точно відображати реальну вартість Bitcoin, тоді як Futures ETF може бути під впливом інших факторів, пов’язаних із ринком ф’ючерсів.

Чому Bitcoin ETF змінює правила гри у світі інвестицій?

Bitcoin ETF має стратегічне значення з кількох причин. По-перше, він спрощує процес інвестування для традиційних інвесторів, які не хочуть вникати у технології блокчейну або користуватися складними криптовалютними біржами. По-друге, він забезпечує безпечний спосіб для тих, хто не бажає відповідати за збереження приватних ключів.

Найголовніше — Bitcoin ETF здатний привернути значну кількість інституційних інвесторів до ринку криптовалют. Коли великі фонди, банки та страхові компанії отримають доступ до Bitcoin через ETF — інструмент, з яким вони вже знайомі — обсяг капіталу може стрімко зростати, що сприятиме розвитку всієї екосистеми.

Спрощення процесу інвестування

Одна з головних переваг Bitcoin ETF — це усунення необхідності глибокого розуміння криптовалют. Вам не потрібно вивчати блокчейн, майнінг або децентралізовані торгові стратегії (DEX). Достатньо відкрити звичайний брокерський рахунок і купити Bitcoin ETF, як будь-який інший акційний інструмент. Це робить Bitcoin ETF ідеальним вибором для новачків, які хочуть отримати доступ до криптовалюти без складних навчальних процесів.

Посилена безпека для новачків

Ще одна перевага — підвищений рівень безпеки для початківців. Власне володіння Bitcoin вимагає управління приватними ключами — це створює ризики зломів або випадкової втрати. З Bitcoin ETF ці обов’язки перекладаються на брокерів і професійних зберігачів.

Крім того, ваші інвестиції у Bitcoin ETF зазвичай застраховані регуляторами. Наприклад, інвестори у США мають страхування FDIC до 250 000 доларів, що додає додатковий рівень захисту, недоступний при зберіганні Bitcoin у приватних гаманцях.

Привернення інституційних капіталів

Bitcoin ETF може відігравати важливу роль у залученні інституційних інвесторів. Великі фонди, пенсійні фонди та страхові компанії зазвичай обмежені у своїх інвестиціях у нерегульовані активи. Bitcoin ETF дає їм можливість отримати доступ до криптовалюти, дотримуючись законодавчих вимог. З початком інвестицій у Bitcoin ETF обсяг капіталу може значно зрости, підвищуючи ціну Bitcoin і стабілізуючи ринок криптовалют.

Провідні Bitcoin ETF, які варто слідкувати

З розвитком криптовалютного ринку з’являється кілька популярних Bitcoin ETF, які обирають багато інвесторів. Ці фонди пропонують різні інвестиційні стратегії для задоволення різних цілей і рівнів ризику.

Міжнародні Bitcoin ETF

У країнах, таких як Канада, Швейцарія, Німеччина та інших країнах Європи, доступні Bitcoin Spot ETF. Наприклад, Purpose Bitcoin ETF (TSX: BTCC) — один із найбільших у Канаді з великим обсягом активів. 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ.TO) також пропонує подібний доступ. У Швейцарії — 21Shares Bitcoin ETP та WisdomTree Physical Bitcoin. У Німеччині — ETC Group Physical Bitcoin та Invesco Physical Bitcoin, що торгуються в євро.

Bitcoin Futures ETF у США

Оскільки SEC ще не затвердила Bitcoin Spot ETF, американські інвестори мають можливість обрати Futures ETF. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — один із перших і найбільших на ринку. Також є заявки на Bitcoin Spot ETF від таких гігантів, як BlackRock (iShares Bitcoin Trust), Fidelity (Wise Origin Bitcoin Trust), WisdomTree (WisdomTree Bitcoin Trust) та Invesco (Invesco Galaxy Bitcoin ETF). Ці заявки свідчать про зростаючий інтерес і можливе схвалення у майбутньому.

Вибір відповідного Bitcoin ETF: 5 важливих критеріїв

При виборі Bitcoin ETF слід враховувати кілька факторів, щоб обрати найкращий для своїх цілей.

Критерій 1: Тип ETF — Spot чи Futures?

Перший крок — визначитися, чи бажаєте ви Bitcoin Spot ETF (якщо він доступний у вашій країні), чи Bitcoin Futures ETF. Spot ETF забезпечує більш безпосередній доступ до Bitcoin, відстежуючи його поточну ціну. Futures ETF — опосередкований через ф’ючерсні контракти. Вибір залежить від ваших інвестиційних цілей і рівня ризику.

Критерій 2: Порівняння комісійних витрат

Різні Bitcoin ETF мають різні ставки управлінських зборів, які виражаються у відсотках щорічних витрат (expense ratio). Ці витрати можуть суттєво впливати на вашу прибутковість з часом. Перед вибором слід порівняти expense ratio різних фондів і врахувати транзакційні витрати брокера.

Критерій 3: Ліквідність

Ліквідність — це легкість купівлі та продажу часток ETF. Високоліквідний ETF означає, що багато учасників бажають купити або продати, що полегшує вход і вихід із позиції без значних втрат. Низьколіквідний ETF може мати великий спред між ціною купівлі та продажу і ризик цінового прослизання при великих операціях.

Критерій 4: Історія результатів

Оцінюйте минулі результати фонду. Наскільки він точно слідкує за ціною Bitcoin? Чи є значна різниця між доходністю фонду і реальним курсом BTC? Обирайте фонди з хорошою репутацією, щоб бути впевненим у їхній стабільності та ефективності.

Критерій 5: Відповідність особистій стратегії

Найважливіше — враховувати особисті цілі та рівень ризику. Чи плануєте ви довгострокове інвестування, чи короткострокову торгівлю? Наскільки ви комфортно почуваєтеся з волатильністю криптовалют? Bitcoin — актив високої волатильності, тому потрібно бути готовим до можливих значних втрат. Також враховуйте терміни доступу до коштів — якщо потрібно швидко їх використовувати, Bitcoin ETF може бути не найкращим варіантом.

Початок інвестування у Bitcoin ETF: покрокова інструкція

Якщо ви вирішили інвестувати у Bitcoin ETF, процес досить простий. Нижче наведено конкретні кроки.

Крок 1: Відкриття брокерського рахунку

Перший крок — відкрити рахунок у брокера. Обираючи брокера, враховуйте такі фактори: комісії, типи доступних інвестицій, якість обслуговування клієнтів і платформу торгівлі. Після вибору заповніть заявку, надайте необхідні документи та поповніть рахунок грошима або цінними паперами.

Крок 2: Пошук і вибір відповідного Bitcoin ETF

Після активації рахунку починайте пошук Bitcoin ETF. Проведіть детальне дослідження, порівнюючи різні фонди за інвестиційною стратегією, комісіями, ліквідністю та результатами. Визначте, чи краще вам Spot ETF або Futures ETF, враховуючи вашу країну та рівень ризику.

Крок 3: Ознайомлення з комісіями та витратами

Перед інвестуванням потрібно чітко розуміти всі витрати. Це включає управлінські збори (expense ratio) фонду та транзакційні витрати брокера. Порівняйте ці показники, щоб обрати найвигідніший варіант.

Крок 4: Виконання торгівлі

Обравши ETF, зробіть покупку через платформу брокера. Введіть тикер, кількість акцій і тип ордеру (ринковий або лімітний). Підтвердіть операцію — і вона буде виконана.

Bitcoin ETF у США: поточні можливості та перспективи

В США наразі доступні переважно ф’ючерсні ETF через регуляторні обмеження SEC. Вони не володіють фізичним Bitcoin, а торгують ф’ючерсами. Хоча це не дає такого ж рівня прямого доступу, як Spot ETF, вони все ж пропонують регульований спосіб входу на ринок.

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) — один із найпопулярніших ф’ючерсних ETF у США. Також є заявки на Bitcoin Spot ETF від таких гігантів, як BlackRock (iShares Bitcoin Trust), Fidelity (Wise Origin Bitcoin Trust), WisdomTree (WisdomTree Bitcoin Trust) та Invesco (Invesco Galaxy Bitcoin ETF). Ці заявки свідчать про зростаючий інтерес і можливе схвалення у майбутньому.

Міжнародні Bitcoin ETF: можливості для глобальних інвесторів

Якщо ви прагнете диверсифікувати портфель поза межами США, міжнародні Bitcoin ETF — чудовий варіант. У країнах, таких як Канада, Швейцарія, Німеччина та інших країнах Європи, дозволені Bitcoin Spot ETF. Це дає можливість отримати прямий доступ до реального Bitcoin, що підвищує рівень експозиції.

Інвестуючи у міжнародні ETF, ви можете розширити свою присутність у криптовалютних ринках з різними регуляторними режимами, що додає різноманітності до портфеля.

Висновки: Bitcoin ETF — доступний спосіб інвестування у криптовалюти для всіх

Bitcoin ETF став важливим інструментом для традиційних інвесторів, що прагнуть легко та безпечно увійти у світ цифрових активів. Чи ви новачок, чи досвідчений портфельний менеджер, цей інструмент пропонує гнучкий спосіб брати участь у зростанні цифрових активів.

Проте, слід пам’ятати про ризики — особливо про волатильність криптовалют і можливі регуляторні обмеження. Проведіть ретельне дослідження, консультуйтеся з фахівцями і інвестуйте лише те, що можете дозволити собі втратити. З обережним підходом Bitcoin ETF може стати цінним доповненням до вашої інвестиційної стратегії.

Часті питання про Bitcoin ETF

Чи існує Bitcoin ETF, який реально володіє Bitcoin?

Так, багато міжнародних Bitcoin Spot ETF володіють реальним Bitcoin. Вони затверджені у Канаді, Швейцарії, Німеччині та інших країнах Європи. В США наразі доступний лише Bitcoin Futures ETF, який не зобов’язаний володіти BTC. Однак багато заявок на Bitcoin Spot ETF очікують розгляду і можуть бути схвалені найближчим часом.

Як Bitcoin ETF впливає на ціну Bitcoin?

Bitcoin ETF впливає на ціну Bitcoin, збільшуючи доступність і ліквідність активу. Затвердження Spot ETF і початок масового інституційного інвестування у Bitcoin через ці фонди можуть підвищити попит і, відповідно, ціну BTC. Крім того, наявність ETF робить криптовалюту більш інтегрованою у традиційну фінансову систему.

В чому різниця між Bitcoin ETF і прямим володінням Bitcoin?

Bitcoin — це цифровий актив, який ви купуєте безпосередньо на біржі і зберігаєте у власному гаманці. Bitcoin ETF — це цінний папір, що торгується на фондовій біржі, і ви купуєте його через брокера. При прямому володінні Bitcoin ви відповідаєте за безпеку приватних ключів, тоді як у ETF цю відповідальність беруть на себе брокери і зберігачі. ETF підходить тим, хто хоче отримати експозицію до Bitcoin без технічних складнощів і ризиків управління активами.

Що станеться, якщо у США схвалять Bitcoin Spot ETF?

Якщо у США схвалять Bitcoin Spot ETF, це відкриє широкі можливості для інституційних інвесторів. Великі фонди, пенсійні та страхові компанії зможуть почати інвестувати у Bitcoin через ці фонди, що може значно підвищити ціну BTC і стабілізувати ринок. Історія показує, що схвалення ETF на золото у минулому сприяло зростанню його ціни у десятки разів, і аналогічний ефект очікується і для Bitcoin.

Чи можливо торгувати Bitcoin ETF цілодобово, як Bitcoin?

Ні, Bitcoin ETF торгується лише під час роботи фондової біржі. В США це з 9:30 до 16:30 за східним часом. Деякі брокери почали пропонувати торгівлю поза робочими годинами, але цілодобова торгівля недоступна. На відміну від цього, сам Bitcoin торгується цілодобово 24/7 на криптовалютних біржах.