Реальні активи зустрічаються з крипто: 5 провідних проектів токенізації 2024 року

Перетин традиційних фінансів і криптовалют змінює наше уявлення про володіння активами. Токенізація — перетворення реальних активів у цифрові токени на блокчейн-мережах — перетворилася з нішевої концепції у важливу силу, що рухає крипторинок уперед. Рух у напрямку реальних активів у криптовалюті набрав серйозних обертів на початку 2024 року, коли BlackRock, найбільший у світі менеджер активів, запустив BUIDL — свій токенізований фонд на мережі Ethereum. Вхід такого інституційного гіганта у цю сферу підтвердив те, що багато у криптоспільноті вже знали: токенізація реальних активів — це майбутнє фінансів.

Фонд BlackRock BUIDL працює як BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, пропонуючи щоденні нарахування дивідендів безпосередньо на гаманці інвесторів і володіючи активами, такими як казначейські білети США та договори викупу. Екосистема, що підтримує цей рух, включає таких гігантів, як Anchorage Digital Bank NA, BitGo, Coinbase і Fireblocks — що свідчить про широку інституційну довіру до ідеї токенізації реальних активів.

Чому реальні активи важливі для крипторинків

Токенізація вирішує фундаментальні проблеми традиційних фінансів. Перенесення фізичних активів у блокчейн відкриває ліквідність для зазвичай неликвідних активів і дозволяє дробове володіння, яке раніше було неможливим. Учасники екосистеми крипто-реальних активів отримують кілька ключових переваг:

Демократичний доступ: Токенізація демократизує інвестиційні можливості, усуваючи географічні та капітальні бар’єри, що раніше виключали роздрібних інвесторів із таких класів активів, як мистецтво, нерухомість і казначейські цінні папери.

Покращена ліквідність: Активи, що раніше були закриті в неликвідних ринках, тепер можуть торгуватися цілодобово на блокчейн-мережах, значно підвищуючи ефективність ринку і відкриваючи нові можливості для торгівлі.

Інновації у DeFi: Можливість використовувати токенізовані реальні активи як заставу породжує цілком нові фінансові продукти та стратегії у протоколах децентралізованих фінансів.

Мост для інституцій: Забезпечуючи інфраструктуру відповідності та регуляторну ясність, токенізація приваблює інституційний капітал у криптоекосистему, посилюючи загальний ринковий ріст.

Безпека та прозорість: Незаперечний запис у блокчейні створює прозору, захищену від підробки документацію, що підвищує довіру інвесторів до автентичності та володіння активами.

На початку 2025 року загальна ринкова капіталізація монет, орієнтованих на реальні активи, продовжує зростати, а проекти розширюють свої пропозиції, а інституційна підтримка поглиблюється.

5 криптопроектів, що змінюють токенізацію реальних активів

Ondo Finance: Казначейські білети та DeFi

Ondo Finance (ONDO) стоїть на передовій у поєднанні традиційних активів із децентралізованими фінансами. Основний продукт платформи, OUSG, став першим у світі токенізованим пропозицією казначейських білетів США — важливим проривом для галузі.

Недавня інтеграція OUSG із фондом BlackRock BUIDL стала ключовим кроком. Ondo Finance перевела 95 мільйонів доларів OUSG у токенізований фонд BlackRock, що дозволило миттєве розрахункове завершення і значно підвищило корисність OUSG як засобу збереження цінності та застави у криптоекосистемі. Це був перший випадок, коли криптопроєкт використав токенізований фонд від великої компанії з управління активами.

Сам токен ONDO виконує функції управління у рамках Ondo DAO, дозволяючи власникам токенів формувати майбутнє протоколу. Інші продукти, наприклад Flux Finance, демонструють, як токенізовані казначейські білети можуть використовуватися як застава у кредитних ринках DeFi. Стратегічні партнерства з мережами Sui та Aptos підкреслюють амбіції Ondo розширюватися у кількох блокчейн-екосистемах.

Поточні показники ONDO (лютий 2026):

• Ціна: $0.27
• Зміна за 24 години: +1.02%
• Ринкова капіталізація: $1.30 млрд
• Щоденний обсяг: $771,39 тис.

Mantra: Виведення можливостей RWA в Азію

Mantra (OM) застосовує регіональний підхід до токенізації реальних активів, позиціонуючи себе як Layer 1 блокчейн, спеціально створений для інфраструктури RWA. Після залучення 11 мільйонів доларів у раунді фінансування під керівництвом Shorooq Partners, Mantra зосередилася на створенні регуляторно відповідної інфраструктури в Близькому Сході та Азії.

Місія платформи — зробити інвестиції більш доступними у недосяжних регіонах, підвищуючи ліквідність ринків і сприяючи економічному зростанню. Токен OM виконує функції управління та utility, забезпечуючи нагороди за стейкінг і участь у рішеннях протоколу.

Архітектура, орієнтована на масштабованість, вирішує ключову проблему токенізації реальних активів: ефективну обробку транзакцій із збереженням відповідності. Платформа слугує базовою інфраструктурою для інституцій, підприємств і розробників, що досліджують можливості RWA.

Поточні показники OM (лютий 2026):

• Ціна: $0.07
• Зміна за 24 години: -4.02%
• Ринкова капіталізація: $78.69 млн
• Щоденний обсяг: $733.87 тис.

Polymesh: Безпека для корпоративної токенізації

Polymesh (POLYX) — інший підхід — спеціалізований Layer 1 блокчейн, створений саме для цінних паперів і інституційної токенізації реальних активів.

Замість того, щоб намагатися бути універсальним, Polymesh зосереджений на управлінні, ідентичності, відповідності, конфіденційності та розрахунках — ключових питаннях для емітентів цінних паперів. Така спеціалізація у поєднанні з дозволеною архітектурою (зберігаючи прозорість блокчейну) створює унікальну цінність.

Токен POLYX використовується для оплати транзакцій, голосування, стейкінгу та управління цінними паперами. Модель токеноміки має асимптотичний обмежувач пропозиції, що балансуватиме стимули мережі та контроль інфляції.

Поточні показники POLYX (лютий 2026):

• Ціна: $0.04
• Зміна за 24 години: +1.27%
• Ринкова капіталізація: $55.50 млн
• Щоденний обсяг: $18.44 тис.

OriginTrail: Довір’я у ланцюгах постачання як реальний актив

OriginTrail (TRAC) застосовує непрямий підхід до токенізації реальних активів через свою Decentralized Knowledge Graph (DKG). Замість фінансових активів, він токенізує перевірену інформацію — створюючи AI-готові Knowledge Assets, що встановлюють довіру у ланцюгах постачання, охороні здоров’я, будівництві та інших сферах.

Токен TRAC, запущений у 2018 році як ERC-20 з фіксованим обсягом 500 мільйонів, забезпечує роботу всіх операцій DKG. Його мульти-ланцюгова функціональність гарантує доступність у різних блокчейн-екосистемах, підвищуючи інтероперабельність для організацій, що прагнуть створити довірені мережі даних.

Створюючи перевірені, власні, доступні активи з інформації ланцюгів постачання, OriginTrail вирішує ключову проблему токенізації реальних активів — доведення автентичності та ланцюга володіння.

Поточні показники TRAC (лютий 2026):

• Ціна: $0.33
• Зміна за 24 години: +1.76%
• Ринкова капіталізація: $149.79 млн
• Обіг: 447.27 млн / 500 млн всього
• Щоденний обсяг: $22.71 тис.

Pendle: Передова токенізація доходів

Pendle (PENDLE) революціонізував підхід до доходних активів у криптовалюті, розділивши їх на Principal Tokens (PT) і Yield Tokens (YT). Це дозволяє торгувати доходами незалежно від основного активу, створюючи складні хеджування та спекулятивні стратегії.

Протокол нещодавно розширився у сферу реальних активів, додавши підтримку токенізованих традиційних активів, таких як Boosted Dai Savings від MakerDAO і Flux Finance з fUSDC. Це позиціонує Pendle на перетині інновацій DeFi і управління реальними активами високого класу, дозволяючи роздрібним і інституційним інвесторам оптимізувати стратегії доходності на традиційних фінансових інструментах, перенесених у блокчейн.

Поточні показники PENDLE (лютий 2026):

• Ціна: $1.21
• Зміна за 24 години: +1.41%
• Ринкова капіталізація: $200.59 млн
• Щоденний обсяг: $166.55 тис

Інші гравці: формування екосистеми RWA

TokenFi (TOKEN): Орієнтований на прогнозований ринок RWA у $16 трлн до 2030 року, TokenFi пропонує безкодові інструменти токенізації реальних активів. Utility токен TOKEN використовується для запуску ERC20/BEP20 токенів, генерації NFT за допомогою AI та аудиту смарт-контрактів.

Поточні TOKEN (лютий 2026):

• Ціна: $0.00
• Зміна за 24 години: -1.72%
• Ринкова капіталізація: $10.80 млн
• Щоденний обсяг: $40.95 тис

Securitize & MakerDAO: Securitize стала лідером у сфері відповідної інфраструктури для цифрових цінних паперів (обслуговуючи 1,2 мільйона інвесторських рахунків і 3000 клієнтів станом на 2022 рік). MakerDAO активно рухається у напрямку RWAs, і реальні активи тепер становлять приблизно 30% його балансу — понад 2 мільярди доларів у заставі RWA, що підтримують стабільну монету DAI.

Нові платформи: Untangled Finance (фокус на приватному кредитуванні), Swarm Markets (з акцентом на регуляторну відповідність, з понад $5.4 млн TVL станом на початок 2024) та інші продовжують розширювати інфраструктуру крипто-реальних активів.

Що далі для реальних активів у криптоекосистемі

Майбутнє токенізації реальних активів стає все більш визначеним. Очікується, що ринок швидко зростатиме завдяки:

• Розширенню класів активів: окрім казначейських цінних паперів, токенізуватимуться нерухомість, товари, мистецтво та структуровані продукти
• Регуляторній зрілості: еволюція нормативних рамок зменшить бар’єри для інституційних учасників
• Мульти-ланцюговій інтеграції: реальні активи стануть нативними для кількох блокчейнів, а не лише Ethereum
• Інституційній участі: прецедент BlackRock BUIDL сигналізує, що великі фінансові інституції продовжать запускати токенізовані пропозиції
• Інтеграції з DeFi: токенізовані реальні активи стануть стандартною заставою у протоколах DeFi, поглиблюючи зв’язки крипто з традиційними фінансами

Конвергенція традиційних фінансів і криптовалют через токенізацію реальних активів вже не є спекулятивною — вона стає мейнстрімом. З розвитком екосистеми і зростанням участі великих гравців, токенізовані реальні активи ймовірно стануть значною частиною загальної активності крипторинку, кардинально змінюючи спосіб, яким роздрібні та інституційні інвестори отримують доступ до активів, управляють ними і торгують ними у глобальному масштабі.