Найкращі DEX-платформи для торгівлі — Повний посібник 2024-2026

Ринок децентралізованих фінансів (DeFi) переживає активний етап розвитку, особливо децентралізовані біржі (DEX), які набувають все більшого значення. Від затвердження SEC Bitcoin ETF на початку 2024 року до запуску рішень Layer-2 та розширення на нові блокчейни — платформи DEX демонструють сильну привабливість для спільноти криптогравців.

Діяльність на DEX — це не тимчасовий тренд, а фундаментальна зміна у способі торгівлі цифровими фінансами. Обсяг торгівлі на DEX досяг рекордних рівнів, а загальна вартість заблокованих активів (TVL) перевищила 100 мільярдів доларів США. Цей бум вже не обмежується екосистемою Ethereum, а поширився на Solana, Arbitrum, BNB Chain, Base і навіть Bitcoin.

Що таке DEX? Основи поняття

Децентралізована біржа (DEX) працює за принципом, кардинально відмінним від традиційних централізованих бірж. Замість компанії-посередника, яка контролює кошти та забезпечує торгівлю, DEX дозволяє користувачам взаємодіяти безпосередньо один з одним через смарт-контракти.

Уявіть DEX як ринок фермерів, де продавці та покупці торгують безпосередньо, без посередників. Ви маєте повний контроль над своїми коштами, зберігаєте приватні ключі і не потрібно переводити активи на платформу. Усі операції здійснюються через смарт-контракти і фіксуються у блокчейні, що забезпечує високу прозорість і незмінність.

Це дає більший рівень контролю та приватності порівняно з централізованими біржами, але вимагає глибших технічних знань для безпечного управління активами.

DEX і централізовані біржі — протистояння двох моделей

Основна різниця між DEX і CEX (централізованими біржами) відображає різні філософії фінансів:

Контроль і приватність
На DEX ви зберігаєте повний контроль над активами. Не потрібно створювати акаунт, проходити KYC, довіряти будь-якій організації. Навпаки, CEX вимагає переказу активів на їхній рахунок, що створює ризик втрати коштів через злом, банкрутство або шахрайство.

Безпека і прозорість
Торги на DEX записуються у блокчейн і можуть бути перевірені будь-ким. Смарт-контракти відкриті для аудиту. Замість довіри компанії, ви довіряєте коду і технології блокчейну.

Доступність і протидія цензурі
DEX працюють цілодобово без централізованих точок контролю. Уряд або будь-які органи не можуть зупинити їхню діяльність. Це особливо важливо у складних геополітичних ситуаціях.

Різноманітність токенів
DEX зазвичай пропонують тисячі токенів, включаючи нові альткоїни та менш відомі. CEX зазвичай підтримують лише найпопулярніші активи через юридичні обмеження.

Фінансові інновації
DEX — це платформи для впровадження нових фінансових продуктів, таких як yield farming, liquidity mining і AMM, що відкривають можливості для високого доходу, але з більшими ризиками.

Провідні DEX у 2024-2026 роках

Нижче наведено список найвизначніших DEX, оцінених за TVL, обсягом торгів, ринковою капіталізацією та практичною застосовністю:

Uniswap — лідер AMM

Ринкові дані (лютий 2026):

• TVL: 6,25 мільярдів доларів США
• Ринкова капіталізація UNI: 2,22 мільярдів доларів США
• Обсяг за 24 години: 2,05 мільйонів доларів США

Запущений 2 листопада 2018 року Хейденом Адамсом, Uniswap революціонізував торгівлю криптоактивами через модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM). Замість традиційних маркет-мейкерів, він використовує пули ліквідності, які надають користувачі.

Цей підхід дозволив легко торгувати сотнями токенів Ethereum без необхідності їхнього листингу або ліцензування. Відкритий код Uniswap сприяв появі десятків платформ на його основі.

Станом на квітень 2024 року екосистема Uniswap налічує понад 300 інтегрованих додатків у різних DeFi-проектах, з 100% стабільною роботою з моменту запуску. Токен UNI дає можливість управління протоколом, надання ліквідності і отримання винагороди з комісій.

dYdX — експерт з деривативів

Ринкові дані (лютий 2026):

• TVL: 503 мільйони доларів США
• Ринкова капіталізація DYDX: 82,4 мільйони доларів США
• Обсяг за 24 години: 415,82 тисячі доларів США

dYdX запущений у липні 2017 року з метою пропонувати просунуті інструменти торгівлі на блокчейні. Спочатку — торгівля маржею, кредитування і позики на Ethereum Layer-1, він був одним із перших DeFi-проектів.

Особливість — можливість торгувати з кредитним плечем і короткими позиціями, що зазвичай доступно лише на централізованих біржах. Платформа використовує StarkEx від StarkWare для масштабування Layer-2, що знижує комісії і прискорює операції.

Токен DYDX використовується для управління протоколом, стейкінгу і надання ліквідності.

PancakeSwap — лідер на BNB Chain

Ринкові дані (лютий 2026):

• TVL: 2,4 мільярдів доларів США
• Ринкова капіталізація CAKE: 430,51 мільйонів доларів США
• Обсяг за 24 години: 247,21 тисячі доларів США

Запущений у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко став найпопулярнішою DEX на BNB Chain завдяки високій швидкості і низьким комісіям. Платформа дозволяє торгувати тисячами токенів у мережі BSC.

З моменту запуску вона розширилася на Ethereum, Aptos, Polygon zkEVM, Arbitrum One, Linea, Base і zkSync Era, ставши однією з найбільших мульти-ланцюгових DEX.

Токен CAKE використовується для стейкінгу, yield farming, участі у лотереях і голосуванні. Загальний обсяг ліквідності понад 1,09 мільярда доларів.

Curve — експерт зі стабільконами

Ринкові дані (лютий 2026):

• TVL: 2,4 мільярдів доларів США
• Ринкова капіталізація CRV: 364,88 мільйонів доларів США
• Обсяг за 24 години: 725,52 тисячі доларів США

Заснована Михайлом Егоровим і запущена на Ethereum у 2017 році, Curve згодом розширилася на Avalanche, Polygon і Fantom. Спеціалізується на торгівлі стабільконами з низькими комісіями і мінімальним спредом.

Відомий великим обсягом торгів стабільними активами, що дозволяє ефективно обмінюватися між різними стабільконами. Токен CRV — управлінський і стимулюючий для надання ліквідності.

Інші видатні DEX

Balancer (TVL: 1,25 млрд доларів, CAKE: 10,02 млн доларів, 24г обсяг: 12,43 тис. доларів) — підтримує пули з 2-8 криптоактивами, пропонуючи гнучкість понад традиційних AMM.

SushiSwap (TVL: 403 млн доларів, SUSHI: 56,08 млн доларів, 24г обсяг: 12,36 тис. доларів) — з’явився у вересні 2020 року як форк Uniswap, розвинувся у незалежну екосистему з унікальними винагородами для провайдерів ліквідності.

GMX (TVL: 555 млн доларів, GMX: 71,51 млн доларів, 24г обсяг: 46,06 тис. доларів) — запущений на Arbitrum у 2021 році, спеціалізується на торгівлі ф’ючерсами і спот-операціях з плечем до 30 разів.

Aerodrome (TVL: 667 млн доларів, AERO: 289,03 млн доларів, 24г обсяг: 942,22 тис. доларів) — новий DEX на Base (Layer-2 Coinbase), запущений у серпні 2024 року, швидко досягнув TVL у 190 мільйонів доларів.

Raydium (TVL: 832 млн доларів, RAY: 176,50 млн доларів, 24г обсяг: 370,31 тис. доларів) — DeFi платформа на Solana з AMM, що вирішує проблему високих комісій Ethereum, інтегрована з Serum DEX для підвищення ліквідності.

VVS Finance (TVL: 216 млн доларів, VVS: 66,28 млн доларів, 24г обсяг: 38,72 тис. доларів) — запущена наприкінці 2021 року, назва від “very-very-simple”, спрямована на спрощення користування DeFi з низькими комісіями і високою швидкістю.

Bancor (TVL: 104 млн доларів, BNT: 31,62 млн доларів, 24г обсяг: 8,73 тис. доларів) — перша DeFi-інфраструктура, запущена у червні 2017 року, винахідник концепції AMM у блокчейні.

Camelot (TVL: 128 млн доларів, GRAIL: 113 млн доларів, 24г обсяг: 1,25 млн доларів) — DEX на Arbitrum, запущений у 2022 році, відомий активною спільнотою, налаштовуваними протоколами ліквідності і Nitro Pools.

Як обрати DEX, що підходить саме вам

Вибір правильного DEX — ключовий фактор успіху у торгівлі. Ось основні критерії для оцінки:

Оцінка безпеки DEX

Перевірте історію безпеки платформи, шукайте інформацію про попередні порушення. Переконайтеся, що смарт-контракти пройшли аудит у авторитетних компаній. Безпека — пріоритет, оскільки торгівля у блокчейні відбувається цілодобово.

Ліквідність — дуже важливий аспект

Висока ліквідність дозволяє швидко здійснювати операції за цінами, близькими до ринкових. Хороша ліквідність допомагає уникнути високого спреду і прослизання, особливо при великих обсягах.

Підтримка активів і блокчейнів

Переконайтеся, що DEX підтримує потрібні вам криптоактиви і сумісний з блокчейном, де зберігаєте активи. Деякі DEX працюють лише з конкретними мережами, наприклад Ethereum, BNB Chain, Solana або Arbitrum.

Інтерфейс і зручність користування

Зручний інтерфейс — важливий аспект, особливо для новачків. DEX має бути інтуїтивно зрозумілим, з чіткими інструкціями і без зайвої складності.

Надійність і комісії

Перевірте час простою платформи і базового блокчейну. Високий час простою може вплинути на ваші вигоди. Оцініть структуру комісій — нижчі — перевага при частих операціях.

Ризики торгівлі на DEX

Хоча DEX мають багато переваг, трейдерам потрібно враховувати потенційні ризики:

Уразливості смарт-контрактів
Залежність від смарт-контрактів — це ризик. Помилки або вразливості можуть призвести до значних втрат. На відміну від CEX, DEX зазвичай не мають страховки або компенсації у разі зломів.

Низька ліквідність
Нові або менш популярні DEX можуть мати низьку ліквідність, що спричиняє високий спред і прослизання. Великі ордери можуть суттєво впливати на ціну.

Тимчасові втрати
Провайдери ліквідності ризикують тимчасовими втратами — коли ціна активу змінюється з моменту внесення, можливі збитки при виведенні.

Відсутність регулювання
Відсутність регуляторного контролю — це і перевага, і ризик. Це дає свободу, але й зменшує захист користувачів від шахрайства, маніпуляцій і нелегальних операцій.

Помилки користувачів
Вимагає високих технічних знань. Помилки, наприклад, неправильний адрес або неправильна взаємодія з смарт-контрактами, можуть призвести до незворотних втрат.

Майбутнє DEX і екосистема DeFi

Розвиток DEX у 2024-2026 роках демонструє зростаючу зрілість і різноманітність ринку. DEX вже не обмежуються Ethereum, а активно розвиваються на Solana, Arbitrum, BNB Chain, Base та інших Layer-2 блокчейнах. Це свідчить про широке прийняття децентралізованої торгівлі.

Прогрес у технологіях блокчейну — масштабування Layer-2, міжланцюгові рішення — вирішують проблеми високих комісій і повільних транзакцій. Нові фінансові продукти, такі як yield farming, liquidity mining і staking, стають популярними, пропонуючи пасивний дохід.

Проте, трейдерам потрібно постійно оновлювати інформацію, адаптуватися до змін ринку і уважно ставитися до безпеки, ефективності та принципів децентралізації. Розвиток DEX — це не лише економічний тренд, а й фундаментальна зміна у способі управління і торгівлі фінансами у XXI столітті.