Платформа децентралізованої торгівлі (Decentralized Exchange) Вибір року 2024-2026

Ринок криптовалют переживає глибоку трансформацію, особливо з урахуванням стрімкого зростання децентралізованих бірж (decentralized exchange). З моменту затвердження Bitcoin ETF SEC на початку 2024 року та події халвінгу у квітні, платформи децентралізованого обміну стали привабливим центром для інвесторів та трейдерів криптовалют.

Ця тенденція не є випадковою. Після активної фази DeFi у 2020-2021 роках, активність на децентралізованих біржах відновилася наприкінці 2023 року і вибухнула у 2024. Загальна заблокована вартість активів (TVL) у ринку DeFi перевищила 100 мільярдів доларів США, і ця цифра продовжує зростати.

Вибух популярності децентралізованих бірж — тренд з 2024 року до сьогодні

На відміну від попереднього сезону DeFi, який був зосереджений переважно на Ethereum, нинішня хвиля децентралізованих транзакцій поширилася на інші екосистеми. Tron, Solana, Ethereum Layer-2, BNB Chain і навіть Bitcoin демонструють значне зростання активності. Це різноманіття ознаменовує важливий поворот у сфері фінансів без посередників.

Обсяг торгів на децентралізованих біржах постійно побиває рекорди, відображаючи фундаментальні зміни у довірі та вподобаннях трейдерів. Це не просто тимчасовий тренд, а довгостроковий напрямок розвитку ринку криптовалют у бік децентралізації.

Що таке децентралізована біржа?

Децентралізована біржа функціонує зовсім інакше ніж традиційні централізовані платформи. Замість компанії, яка контролює весь процес торгівлі, вона дозволяє користувачам здійснювати обміни напряму один з одним, подібно до ринку сільськогосподарської продукції, де ви можете купувати і продавати товари без посередників.

На децентралізованій біржі відсутня компанія, яка зберігає ваші кошти або контролює активи. Все відбувається безпосередньо між вами та іншим трейдером, за допомогою смарт-контрактів у блокчейні. Ви маєте повний контроль над своїми приватними ключами та коштами, але також несете відповідальність за ціну та безпеку своїх активів.

Порівняння децентралізованих бірж із централізованими

Щоб краще зрозуміти переваги платформ децентралізованого обміну, порівняймо їх із централізованими біржами (CEX):

Контроль коштів і безпека

На DEX ви зберігаєте повний контроль над своїми приватними ключами. Вам не потрібно переводити активи на біржу, що зменшує ризик втрати коштів через злом або банкрутство біржі. Навпаки, CEX зберігає ваші активи, створюючи централізовану вразливість.

Вищий рівень приватності

Більшість децентралізованих бірж не вимагають проходження процедури KYC для використання. Це забезпечує більшу приватність у порівнянні з централізованими платформами, де зазвичай потрібно надавати особисту інформацію.

Опір цензурі

Завдяки децентралізованій природі, DEX менш піддаються регуляціям або втручанням урядів. Вони стають потужним інструментом для доступу до фінансів у різних геополітичних ситуаціях.

Різноманітність токенів

Децентралізовані біржі зазвичай мають більший асортимент криптовалют, включаючи нові або маловідомі альткоїни, яких може не бути на CEX.

Прозорість і інновації

Транзакції на DEX записуються у блокчейн, що забезпечує повну прозорість. Крім того, DEX постійно впроваджують інноваційні фінансові продукти, такі як yield farming, liquidity mining і автоматичне маркет-мейкінг (AMM).

Класифікація платформ децентралізованого обміну за функціоналом

Децентралізовані біржі не є однорідними. Вони класифікуються за основною функцією:

DEX, орієнтовані на спотову торгівлю (Spot Trading):

• Uniswap, PancakeSwap, Curve, Balancer

DEX для деривативів:

• dYdX, GMX

DEX для стабільних монет:

• Curve

Нові DEX на Layer-2 та інших блокчейнах:

• Aerodrome (Base), Camelot (Arbitrum)

Провідні платформи децентралізованого обміну та їх особливості

dYdX — експерт у деривативах

dYdX — децентралізована біржа, орієнтована на просунуті інструменти деривативів, маржинальну торгівлю та безстрокові контракти. Запущена у липні 2017 року, вона закріпилася завдяки можливостям торгівлі з кредитним плечем і короткими позиціями, що рідко зустрічається на інших DEX.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: понад 503 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація DYDX: 1,4 мільярда доларів
• Поточна ціна DYDX: $0.10
• Обсяг за 24 години: $420,50 тисяч

Використовує технологію Layer-2 StarkWare для зменшення комісій і прискорення транзакцій, забезпечуючи складний, але ефективний досвід торгівлі.

Uniswap — лідер у AMM

Uniswap, запущений у листопаді 2018 року Хейденом Адамсом, революціонізував торгівлю криптовалютами завдяки моделі автоматичного маркет-мейкера (AMM). Замість традиційних маркет-мейкерів, платформа використовує пули ліквідності від спільноти.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 6,25 мільярда доларів
• Ринкова капіталізація UNI: 5,64 мільярда доларів
• Поточна ціна UNI: $3.48
• Обсяг за 24 години: $2.03 мільйона
• Загальний обсяг торгів: понад 1,5 трильйона доларів

Uniswap відомий відсутністю комісій за листинг, відкритим кодом і величезним обсягом торгів. До квітня 2024 року екосистема Uniswap інтегрована більш ніж з 300 додатками DeFi.

PancakeSwap — королівство BNB Chain

Запущена у вересні 2020 року, PancakeSwap швидко стала провідною DEX на BNB Chain завдяки високій швидкості транзакцій і низьким комісіям.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 2,4 мільярда доларів
• Ринкова капіталізація CAKE: 943 мільйони доларів
• Поточна ціна CAKE: $1.30
• Обсяг за 24 години: $250,91 тисяч
• Загальний обсяг ліквідності: понад 1,09 мільярда доларів

PancakeSwap розширилася на кілька блокчейнів, включаючи Ethereum, Aptos, Polygon, Arbitrum, Base і zkSync Era. Токен CAKE використовується для стейкінгу, yield farming і управління.

Curve — платформа для стабільних монет

Заснована Майклом Егоровим у 2017 році, Curve спеціалізується на обміні стабільних монет з мінімальними комісіями і низьким проскальзуванням.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 2,4 мільярда доларів
• Ринкова капіталізація CRV: 729 мільйонів доларів
• Поточна ціна CRV: $0.25
• Обсяг за 24 години: $731,96 тисяч

Curve розширилася на Avalanche, Polygon і Fantom. Вона популярна серед трейдерів стабільних монет завдяки ефективності та значним місячним обсягам.

Balancer — багатофункціональна платформа AMM

Запущена у 2020 році, Balancer пропонує передові можливості AMM з пуловими активами від двох до восьми криптовалют у “Balancer Pools”.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 1,25 мільярда доларів
• Ринкова капіталізація BAL: 274 мільйони доларів
• Поточна ціна BAL: $0.16
• Обсяг за 24 години: $12,55 тисяч

Токен BAL використовується для управління та стимулювання надання ліквідності у екосистемі.

SushiSwap — успішний форк Uniswap

Запущена у вересні 2020 року, SushiSwap починалася як форк Uniswap, але згодом стала незалежною платформою з власними особливостями.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 403 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація SUSHI: 356 мільйонів доларів
• Поточна ціна SUSHI: $0.21
• Обсяг за 24 години: $11,87 тисяч

SushiSwap відома системою винагород, де провайдери ліквідності отримують токени SUSHI, що є й управлінським токеном.

GMX — деривативи з високим кредитним плечем

GMX запущена на Arbitrum у вересні 2021 року і на Avalanche на початку 2022 року, пропонуючи торгівлю безстроковими контрактами та спотовими операціями з плечем до 30х.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 555 мільйонів доларів
• Ринкова капіталізація GMX: 352 мільйони доларів
• Поточна ціна GMX: $6.89
• Обсяг за 24 години: $45,94 тисяч

GMX використовується для управління, стейкінгу і отримання частки комісій платформи.

Aerodrome — новий гравець на Base

Aerodrome — децентралізована біржа, запущена 29 серпня на Layer-2 блокчейні Coinbase, Base. Вже перші дні її TVL склав 190 мільйонів доларів, що свідчить про швидке прийняття спільнотою DeFi.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 667 мільйонів доларів
• Ринкова капіталізація AERO: 289 мільйонів доларів
• Поточна ціна AERO: $0.31
• Обсяг за 24 години: $949,41 тисяч

Токен AERO можна блокувати для отримання veAERO (NFT, що репрезентує частку), що дає право голосу пропорційно кількості і терміну блокування.

Raydium — центр ліквідності Solana

Raydium — платформа DeFi з AMM, побудована на блокчейні Solana, запущена у лютому 2021 року для зменшення високих комісій Ethereum.

Оновлені дані (лютий 2026):

• TVL: 832 мільйони доларів
• Ринкова капіталізація RAY: 175 мільйонів доларів
• Поточна ціна RAY: $0.65
• Обсяг за 24 години: $371,85 тисяч

Інтегрується з order book Serum DEX, що дозволяє об’єднувати ліквідність і підвищувати ефективність торгів.

Інші значущі децентралізовані біржі

VVS Finance (на Cronos):

• TVL: понад 216 мільйонів доларів
• Ціна VVS: $0.00
• Орієнтована на простоту DeFi з низькими комісіями

Bancor — перша AMM:

• TVL: 104 мільйони доларів
• Ціна BNT: $0.29
• Винахідник AMM, залучив понад 30 мільярдів доларів у депозити

Camelot (на Arbitrum):

• TVL: 128 мільйонів доларів
• Ціна GRAIL: дані оновлюються
• Відома своїми Nitro Pools і spNFT, орієнтована на спільноту

Як обрати відповідну децентралізовану біржу?

При виборі DEX враховуйте:

1. Безпеку протоколу

Перевіряйте історію безпеки платформи, чи були раніше уразливості, чи пройшли смарт-контракти аудит від авторитетних компаній.

2. Високу ліквідність

Обирайте біржі з хорошою ліквідністю, щоб швидко здійснювати операції за близькою до ринкової ціною, зменшуючи ризик проскальзування.

3. Підтримку потрібних токенів

Переконайтеся, що платформа підтримує потрібні вам криптовалюти і сумісна з блокчейном активів.

4. Зручний інтерфейс

Інтуїтивно зрозумілий дизайн важливий, особливо для новачків. Платформа має бути легкою у навігації і мати чіткі інструкції.

5. Надійність роботи

Перевіряйте стабільність роботи платформи і блокчейну, оскільки збої можуть вплинути на ваші операції.

6. Конкурентні комісії

Порівнюйте структуру зборів, включаючи комісії за транзакції і мережеві збори. Нижчі витрати — важливий фактор при частих операціях.

Ризики торгівлі на децентралізованих біржах

Хоча DEX мають багато переваг, існують і значні ризики:

Уразливості смарт-контрактів

Залежність від смарт-контрактів означає, що будь-яка помилка у коді може спричинити значні втрати. На відміну від CEX, тут немає організації, яка компенсує збитки.

Низька ліквідність на окремих платформах

Нові або менш популярні DEX можуть мати низьку ліквідність, що спричиняє високий проскальз і великі втрати при великих ордерах.

Тимчасові втрати для провайдерів ліквідності

Якщо ви надаєте ліквідність, ризикуєте тимчасовими збитками через коливання цін активів.

Відсутність регулювання

Недостатній контроль може бути двосічним мечем. Це дає свободу, але й зменшує захист користувачів від шахрайства, маніпуляцій і нелегальної діяльності.

Помилки користувачів

Вимагає технічних знань. Помилки, наприклад, відправлення коштів на неправильну адресу, можуть призвести до незворотних втрат.

Підсумки

Платформи децентралізованого обміну активно розвиваються, пропонуючи різноманітні рішення для криптоспільноти. Від передових AMM Uniswap до інновацій PancakeSwap, стабільних монет Curve і системи винагород SushiSwap, DEX створюють широкий вибір для різних типів трейдерів.

Головне — постійно оновлювати знання і адаптуватися до ринку. Вибираючи торгівлю на децентралізованих платформах, слід враховувати безпеку, ефективність і дотримання принципів децентралізації. З правильним підходом і обґрунтованим вибором, decentralized exchange може стати потужним інструментом для участі у сучасному ринку криптовалют.