Lattice Semiconductor Corp (LSCC) підсумки звіту за четвертий квартал 2025 року: сильне зростання доходів та …

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026, 14:01 за Києвом +9 4 хв читання

У цій статті:

LSCC +3.90%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

• Дохід за четвертий квартал: 145,8 мільйонів доларів, зростання на 9,3% порівняно з попереднім кварталом і на 24,2% у порівнянні з минулим роком.
• Дохід за 2025 рік: 523,3 мільйонів доларів, зростання на 2,7% у порівнянні з попереднім роком.
• Прогноз доходу на перший квартал 2026 року: 165 мільйонів доларів у середньому, що свідчить про понад 37% зростання у порівнянні з минулим роком.
• Прогноз EPS на перший квартал 2026 року: 0,36 долара у середньому, майже 65% зростання у порівнянні з минулим роком.
• Non-GAAP валова маржа 2025 року: 69,3%, зростання на 190 базисних пунктів.
• Non-GAAP операційна маржа 2025 року: Зросла на 340 базисних пунктів.
• EBITDA маржа 2025 року: Зросла на 320 базисних пунктів до 35%.
• Non-GAAP EPS 2025 року: 1,05 долара, зростання на 17% у порівнянні з минулим роком.
• Грошовий потік від операційної діяльності за GAAP 2025 року: 175,1 мільйонів доларів, порівняно з 140,9 мільйонів у 2024 році.
• Вільний грошовий потік 2025 року: 133 мільйони доларів, маржа 25,3%.
• Валовий прибуток за четвертий квартал: 69,4% за показником non-GAAP.
• Операційні витрати за четвертий квартал: 56,4 мільйонів доларів, зростання на 5% порівняно з попереднім кварталом.
• Non-GAAP EPS за четвертий квартал: 0,32 долара, зростання на 14% порівняно з попереднім кварталом.
• Грошовий потік від операційної діяльності за квартал: 57,6 мільйонів доларів, маржа 39,5%.
• Вільний грошовий потік за квартал: 44 мільйони доларів, маржа 30,2%.
• Випуск акцій за 2025 рік: приблизно 1,8 мільйонів акцій або 100 мільйонів доларів.
• Зростання доходу від нових продуктів 2025 року: приблизно 70%.

Попередження! GuruFocus виявив 7 попереджень щодо LSCC.
Чи є LSCC справедливо оціненою? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 10 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки та збитки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом.

Позитивні моменти

• Lattice Semiconductor Corp (NASDAQ:LSCC) повідомила про сильний дохід за четвертий квартал 2025 року у розмірі 145,8 мільйонів доларів, що становить зростання на 9,3% порівняно з попереднім кварталом і на 24,2% у порівнянні з минулим роком.
• Компанія досягла річного доходу у 523,3 мільйонів доларів, що відповідає очікуванням і свідчить про успішну реалізацію їхньої бізнес-стратегії.
• Прогноз доходу на перший квартал 2026 року у 165 мільйонів доларів у середньому свідчить про понад 37% зростання у порівнянні з минулим роком, що вказує на сильне відновлення та імпульс.
• Компанія спостерігає прискорення у дизайні як для дата-центрів AI, так і для фізичного AI, з важливими перемогами у промисловій робототехніці та інтерфейсах людина-машина.
• Прогноз EPS для Q1 2026 року за non-GAAP становить 0,36 долара у середньому, що майже на 65% більше у порівнянні з минулим роком, демонструючи сильний операційний важіль і прибутковість.

Негативні моменти

• Виробничий та автомобільний сегменти зазнали зниження доходу на 18% у 2025 році через нормалізацію запасів у каналах збуту.
• Валова маржа за показником non-GAAP трохи зменшилася у четвертому кварталі 2025 року порівняно з третім кварталом через зміни у структурі продукції.
• Компанія стикається з збільшеними термінами поставки та обмеженими умовами постачання, особливо у підкладках та збірці, що може вплинути на майбутню діяльність.
• Попри сильні результати, прогнозний діапазон доходу на Q1 2026 ширший зазвичай, що свідчить про можливу невизначеність у реалізації доходів.
• Компанія активно інвестує у R&D та інфраструктуру, що може тиснути на операційні витрати та маржу, якщо цілі зростання не будуть досягнуті.

Продовження історії

Основні моменти Q&A

Питання: Чи можете ви обговорити динаміку у дата-центрах і як ви дивитеся на цей бізнес у майбутньому, особливо щодо сили серверних CPU та обмежень у постачанні? Відповідь: Генеральний директор Форд Тамер: Ми бачимо сильний попит, зумовлений зростанням CapEx, збільшенням рівня додаткових продажів і вищими цінами за одиницю. Обсяг серверів очікує зростання з 15,3 мільйонів до 16,5 мільйонів у 2026 році. Наш рівень додаткових продажів зростає, і ми очікуємо перевищити три FPGA на сервер цього року, що сприятиме значному зростанню бізнесу.

Питання: Чи можете ви надати припущення щодо прогнозу на перший квартал за сегментами, зокрема щодо відновлення у промисловості та автомобільній галузі? Відповідь: Лоренцо Флорес, фінансовий директор: Ми позитивно налаштовані щодо тенденцій у бізнесі. Комунікації та обчислювальні рішення ведуть, але ми також очікуємо зростання у промисловості та автомобільній галузі, оскільки запаси у каналах нормалізуються.

Питання: Як ви оцінюєте потенціал зростання фізичного AI? Відповідь: Форд Тамер, CEO: Ми бачимо величезний імпульс у фізичному AI, з партнерствами, як Nvidia Holoscan, і співпрацею з NXP. Можливості великі, особливо на ринках космічної оборони та промислової робототехніки, де ми здобуваємо частку ринку.

Питання: Спостерігаєте за зростанням конкуренції або агресивною ціновою політикою з боку конкурентів на ринку дата-центрів? Відповідь: Форд Тамер, CEO: Ми зосереджені на стратегії клієнтоорієнтованості, пропонуючи рішення з низьким споживанням енергії, малим розміром і за доступною ціною. Наша частка ринку у сегменті малих і середніх FPGA зростає, і ми очікуємо її подальшого зростання.

Питання: Чи є у вас обмеження у постачанні або дефіцит компонентів, що впливають на ваш бізнес? Відповідь: Форд Тамер, CEO: Ми активно керуємо постачанням, з початку минулого літа замовляючи більше матеріалів. Хоча ситуація залишається напруженою, особливо у підкладках та збірці, ми тісно співпрацюємо з постачальниками та клієнтами, щоб забезпечити достатні запаси.

Для повної транскрипції звіту про прибутки та збитки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом.